Συντελεστής διακύμανσης (CV)

Ποιος είναι ο συντελεστής διακύμανσης (CV);

Ο συντελεστής μεταβλητότητας (CV) είναι ένα στατιστικό μέτρο της διασποράς σημείων δεδομένων σε μια σειρά δεδομένων γύρω από τον μέσο όρο. Ο συντελεστής μεταβλητότητας αντιπροσωπεύει τον λόγο της τυπικής απόκλισης προς τον μέσο όρο και αποτελεί χρήσιμο στατιστικό στοιχείο για τη σύγκριση του βαθμού μεταβολής από μία σειρά δεδομένων σε άλλη, ακόμη και αν τα μέσα είναι δραστικά διαφορετικά μεταξύ τους.

Ο τύπος για τον συντελεστή διακύμανσης είναι

Όπου: σ είναι η τυπική απόκλιση και μ είναι ο μέσος όρος.

1:23

Συντελεστής διακύμανσης (CV)

Κατανόηση του Συντελεστή Παραλλαγής

Ο συντελεστής διακύμανσης δείχνει την έκταση της μεταβλητότητας των δεδομένων στο δείγμα σε σχέση με το μέσο όρο του πληθυσμού. Όσον αφορά τη χρηματοδότηση, ο συντελεστής διακύμανσης επιτρέπει στους επενδυτές να καθορίσουν πόση μεταβλητότητα ή κίνδυνος αναλαμβάνει σε σύγκριση με το ποσό της αναμενόμενης από τις επενδύσεις απόδοση. Όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία της τυπικής απόκλισης στη μέση απόδοση, τόσο η καλύτερη σχέση αντιστάθμισης κινδύνου-επιστροφής. Σημειώστε ότι εάν η αναμενόμενη απόδοση στον παρονομαστή είναι αρνητική ή μηδενική, ο συντελεστής διακύμανσης μπορεί να είναι παραπλανητικός.

Ο συντελεστής απόκλισης είναι χρήσιμος όταν χρησιμοποιείτε τον λόγο κινδύνου / ανταμοιβής για να επιλέξετε επενδύσεις. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αντιμετωπίζει κινδύνους μπορεί να θέλει να εξετάσει στοιχεία ενεργητικού με ιστορικά χαμηλό βαθμό μεταβλητότητας και υψηλό βαθμό απόδοσης σε σχέση με τη συνολική αγορά ή τον κλάδο του. Αντιστρόφως, οι επενδυτές που αναζητούν κινδύνους ενδέχεται να αναζητήσουν επενδύσεις σε στοιχεία ενεργητικού με ιστορικά υψηλό βαθμό μεταβλητότητας.

Ενώ οι περισσότερες φορές χρησιμοποιούνται για την ανάλυση της διασποράς γύρω από τα μέσα, τεταρτημόρια, πεμπτημόρια ή decile CVs μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να κατανοήσουν παραλλαγές γύρω από το διάμεσο ή το 10ο εκατοστημόριο, για παράδειγμα.

Βασικές τακτικές

• Ο συντελεστής μεταβλητότητας (CV) είναι ένα στατιστικό μέτρο της διασποράς σημείων δεδομένων σε μια σειρά δεδομένων γύρω από τον μέσο όρο.
• Όσον αφορά τη χρηματοδότηση, ο συντελεστής διακύμανσης επιτρέπει στους επενδυτές να καθορίσουν πόση μεταβλητότητα ή κίνδυνος αναλαμβάνει σε σύγκριση με το ποσό της αναμενόμενης από τις επενδύσεις απόδοση.
• Όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία της τυπικής απόκλισης στη μέση απόδοση, τόσο η καλύτερη σχέση αντιστάθμισης κινδύνου-επιστροφής.

Παράδειγμα συντελεστή διακύμανσης για την επιλογή επενδύσεων

Για παράδειγμα, σκεφτείτε έναν επενδυτή που αποφεύγει τον κίνδυνο, ο οποίος επιθυμεί να επενδύσει σε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) που παρακολουθεί έναν ευρύ δείκτη αγοράς. Ο επενδυτής επιλέγει το SPDR S & P 500 ETF, το Invesco QQQ ETF και το iShares Russell 2000 ETF. Στη συνέχεια, αναλύει τις αποδόσεις και την αστάθεια των ETF τα τελευταία 15 χρόνια και αναφέρει ότι τα ETF θα μπορούσαν να έχουν παρόμοιες αποδόσεις στους μακροπρόθεσμους μέσους όρους.

Για επεξηγηματικούς σκοπούς, για την απόφαση του επενδυτή χρησιμοποιούνται οι ακόλουθες δεκαετείς ιστορικές πληροφορίες:

• Το SPDR S & P 500 ETF έχει μέση ετήσια απόδοση 5, 47% και τυπική απόκλιση 14, 68%. Ο συντελεστής διακύμανσης του SPDR S & P 500 είναι 2, 68.
• Το ερευνητικό κεφάλαιο της Invesco QQQ ETF έχει μέση ετήσια απόδοση 6, 88% και τυπική απόκλιση 21, 31%. Ο συντελεστής διακύμανσης QQQ είναι 3, 09.
• Το iShares Russell 2000 ETF έχει μέση ετήσια απόδοση 7, 16% και τυπική απόκλιση 19, 46%. Ο συντελεστής διακύμανσης του IWM είναι 2, 72.

Βάσει των κατά προσέγγιση αριθμητικών στοιχείων, ο επενδυτής θα μπορούσε να επενδύσει είτε στο SPDR S & P 500 ETF είτε στο iShares Russell 2000 ETF, δεδομένου ότι οι δείκτες κινδύνου / ανταμοιβής είναι συγκρίσιμοι και δείχνουν καλύτερη αντιστοίχιση κινδύνου-επιστροφής από το ETQ της Invesco QQQ.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός της μεταβλητότητας Ο δείκτης μεταβλητότητας μετράει πόσο κυμαίνεται η τιμή μιας ασφάλειας, ενός παραγώγου ή ενός δείκτη. πιο τυπική απόκλιση Ορισμός Η τυπική απόκλιση είναι ένα στατιστικό στοιχείο που μετρά τη διασπορά ενός συνόλου δεδομένων σε σχέση με τον μέσο όρο του και υπολογίζεται ως η τετραγωνική ρίζα της διακύμανσης. Υπολογίζεται ως η τετραγωνική ρίζα της διακύμανσης προσδιορίζοντας την διακύμανση μεταξύ κάθε σημείου δεδομένων σε σχέση με τον μέσο όρο. περισσότερη διαχείριση κινδύνων στη χρηματοδότηση Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. περισσότερα Πώς να χρησιμοποιήσετε τον Sharpe Ratio για να αναλύσετε τον κίνδυνο χαρτοφυλακίου και την απόδοση Ο δείκτης Sharpe χρησιμοποιείται για να βοηθήσει τους επενδυτές να κατανοήσουν την απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με τον κίνδυνο. περισσότερα A Εκτίμηση κινδύνου μειωμένου κινδύνου Ο κίνδυνος μειωμένης απόδοσης είναι μια εκτίμηση της πιθανότητας μιας ασφάλειας να υποστεί μείωση της αξίας εάν αλλάξουν οι συνθήκες της αγοράς ή το ποσό της ζημίας που θα μπορούσε να διατηρηθεί ως αποτέλεσμα της μείωσης. περισσότερα Ποια είναι τα μέτρα για την αντιμετώπιση κινδύνων "> Τα μέτρα κινδύνου δίνουν στους επενδυτές μια ιδέα για τη μεταβλητότητα ενός ταμείου σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς του.