Broker-Dealers vs. RIA: Ποια είναι η διαφορά;

Είστε ένας επενδυτής που θέλει να αποφύγει τα συρματόσχοινα. Είστε στην αγορά για έναν ανεξάρτητο οικονομικό προγραμματιστή ή οικονομικό σύμβουλο που δεν εργάζεται για μια μεγάλη επιχείρηση όπως η Wells Fargo ή η Morgan Stanley. Αυτός καλύπτει μεγάλο μέρος της επικράτειας, αλλά τελικά όλοι οι σχεδιαστές και οι σύμβουλοι που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία (εκτός από προσόδους ή ασφάλειες ζωής) εμπίπτουν σε μία από τις δύο κατηγορίες: Μπορούν είτε να είναι εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι (RIAs) είτε εγγεγραμμένοι αντιπρόσωποι που εργάζονται για ανεξάρτητο broker-dealer. Πέραν του ότι εμπίπτουν σε διαφορετικές κανονιστικές ρυθμίσεις, υπάρχουν διάφοροι διαφορετικοί τρόποι με τους οποίους αυτοί οι επαγγελματίες μπορούν να παρέχουν και να χρεώνουν για τις υπηρεσίες τους.

Βασικές τακτικές

• Οι επενδυτές που αναζητούν έναν ανεξάρτητο οικονομικό επαγγελματία για να βοηθήσουν με τις συμβουλές και τις επενδύσεις μπορούν να επιλέξουν μεταξύ ανεξάρτητων διαμεσολαβητών και εγγεγραμμένων επενδυτικών συμβούλων (RIAs).
• Οι ανεξάρτητοι διαμεσολαβητές λειτουργούν ως μεσιτικές εταιρείες πλήρους εξυπηρέτησης, αλλά παραμένουν ελεύθεροι από τους περιορισμούς και τις απαιτήσεις μιας μεγάλης εταιρείας Wall Street.
• Οι RIAs είναι ανεξάρτητοι καταπιστευματοδόχοι οι οποίοι μπορούν να συνεργάζονται με διάφορους διαμεσολαβητές, που πωλούν μια σειρά προϊόντων και υπηρεσιών.

Τύποι επενδυτικών συμβούλων

Ανεξάρτητοι διαμεσολαβητές

Οι εγγεγραμμένοι εκπρόσωποι που εργάζονται για μεγάλα συρματόσχοινα συχνά γνωρίζουν ποια προϊόντα που πωλούν, ποια αποθέματα προτείνουν και πώς μπορούν να ασκούν τις δραστηριότητές τους. Οι αντιπρόσωποι που εργάζονται για Ανεξάρτητους διαμεσολαβητές δεν έχουν αυτούς τους περιορισμούς και συνήθως διαθέτουν μια ευρύτερη επιλογή προϊόντων και υπηρεσιών για τους πελάτες τους από ό, τι οι μεσίτες συσσωρευτών.

Οι ανεξάρτητοι διαμεσολαβητές είναι έτοιμοι να προσφέρουν ένα πλήρες φάσμα επενδυτικών προσφορών που μπορούν να υπερβαίνουν τα οχήματα γενικής χρήσης, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και οι προσόδους. Πολλές από αυτές παρέχουν εναλλακτικές επενδύσεις όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, οι πιστώσεις φόρου, τα μη εξειδικευμένα σχέδια και οι δημόσιες εγγραφές, που μερικές φορές διατίθενται στο εμπόριο σε περίπλοκα προγράμματα επενδύσεων ή συνταξιοδότησης που προσαρμόζονται σε συγκεκριμένες ομάδες ή επαγγέλματα όπως γιατροί ή οδοντίατροι. Οι υπεύθυνοι σχεδιασμού που εργάζονται ως εκπρόσωποι για αυτόν τον τύπο εταιρίας θα χρεώσουν μια προμήθεια για να αγοράσουν μια επένδυση, αλλά μπορεί να έχουν κάποια περιθώρια στο ποσό που χρεώνουν για ένα συγκεκριμένο είδος συναλλαγής. (Δείτε επίσης: Γεγονότα για τους Ανεξάρτητους Διαμεσολαβητές ) .

Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα ενός ανεξάρτητου διανομέα είναι ότι δεν υπάρχει περιττή γραφειοκρατία. οι πράκτορες έχουν την ελευθερία να κάνουν τα πράγματα με τον δικό τους τρόπο.

Η πλευρά του RIA

Ρυθμιζόμενες απευθείας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), οι ΑΑΙ θεωρούνται ότι ενεργούν με καταπιστευματική ιδιότητα και επομένως κατέχουν υψηλότερο επίπεδο συμπεριφοράς από τους εγγεγραμμένους αντιπροσώπους. Αυτό το καταπιστευματικό πρότυπο ορίζει ότι μια RIA πρέπει πάντα να θέτει άνευ όρων τα καλύτερα συμφέροντα του πελάτη μπροστά από τον δικό του, ανεξάρτητα από όλες τις άλλες περιστάσεις.

Οι RIAs υποχρεούνται επίσης να αποκαλύπτουν τυχόν συγκρούσεις συμφερόντων στους πελάτες τους και να ενεργούν κατά ηθικό τρόπο σε όλες τις επιχειρηματικές συναλλαγές τους. Ορισμένες RIA χρεώνουν πελάτες ένα ποσοστό του ενεργητικού τους υπό διαχείριση, ενώ άλλοι χρεώνουν είτε μια ωριαία ή μια κατ 'αποκοπή αμοιβή για να διανείμουν τις συμβουλές. Οι σύμβουλοι που επιλέγουν αυτό το μοντέλο για τις πρακτικές τους πρέπει να λάβουν άδεια Series 65.

Ειδικές εκτιμήσεις

Όταν πρόκειται για την επιλογή ενός σχεδιαστή, μπορεί να φαίνεται ότι μια RIA θα είναι η προφανής επιλογή. Αλλά το γεγονός είναι ότι πολλοί σχεδιαστές που εργάζονται σε επιτροπές ενεργούν επίσης με ηθικό τρόπο και θέτουν τα συμφέροντα των πελατών τους μπροστά από το δικό τους. Η ύπαρξη RIA επίσης δεν εγγυάται ένα ορισμένο επίπεδο επάρκειας, καθώς η εξέταση της Σειράς 65 ασχολείται κυρίως με τους νόμους και τους κανονισμούς των ομοσπονδιακών κινητών αξιών.

Και για να περιπλέξουν περαιτέρω το θέμα, πολλοί ανεξάρτητοι μεσίτες φέρουν επίσης την άδεια Series 65, ώστε να μπορούν να προσφέρουν προγράμματα διαχείρισης με τα κλειστά κλειστά χρήματα που παρέχουν ενεργό επαγγελματική διαχείριση. Μερικές RIAs είναι επίσης συνδεδεμένες με έναν μεσίτη-αντιπρόσωπο, ώστε να μπορούν να προσφέρουν προϊόντα όπως μεταβλητές προσόδους, οι οποίες δεν προσφέρονται σε μια καθαρή πλατφόρμα RIA.

Η κατώτατη γραμμή

Οι ΑΕΣ και οι ανεξάρτητοι μεσίτες έχουν σημαντική ελευθερία όσον αφορά τον τρόπο λειτουργίας των επιχειρήσεων τους. Οι RIA δεσμεύονται από εμπιστευτικό όρκο, ενώ οι ανεξάρτητοι μεσίτες ενδέχεται να έχουν πρόσβαση σε συγκεκριμένα προϊόντα ή υπηρεσίες που είναι δύσκολο να βρεθούν αλλού. Η σωστή επιλογή για εσάς είναι πιθανότατα να εξαρτάται περισσότερο από το άτομο και όχι από το επιχειρηματικό μοντέλο. Όταν βρείτε έναν σύμβουλο που αισθάνεστε πραγματικά άνετα, το επιχειρηματικό μοντέλο που χρησιμοποιούν θα είναι πιθανώς δευτερεύουσας σημασίας.