Μια κατανομή της αμερικανικής αυτοκινητοβιομηχανίας: ιστορία, οικονομία, και δυναμική επένδυσης

Η αυτοκινητοβιομηχανία αποτελεί ένα σημαντικό τμήμα του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος των ΗΠΑ κάθε τρίμηνο. Ως εκ τούτου, συγκεντρώνει μεγάλη προσοχή από επενδυτές, πολιτικούς και οικονομολόγους για τις κινητήριες δυνάμεις της σε ολόκληρη την οικονομία. Η Ford είναι γνωστή για τη δημιουργία του πρώτου αυτοκινήτου και της διαδικασίας κατασκευής μέσω της γραμμής συναρμολόγησης. Από την πρώτη αυτοκινητοβιομηχανία, η αυτοκινητοβιομηχανία έχει μεγαλώσει για να γίνει ουσιαστική συνεισφορά στην αμερικανική οικονομία με τη General Motors, τη Ford και τη Fiat Chrysler να στρογγυλεύουν τα τρία μεγάλα. Ωστόσο, ο όρος αυτοκινητοβιομηχανία ή αυτοκινητοβιομηχανία μπορεί μερικές φορές να είναι δύσκολο να διαφοροποιηθεί στον τεράστιο ωκεανό των οικονομικών δεδομένων και των επενδυτικών επιλογών. Παρακάτω είναι μια ανάλυση ορισμένων βασικών στοιχείων στην αυτοκινητοβιομηχανία, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο μπορεί να αναλυθεί διαφορετικά από τους οικονομολόγους έναντι των επενδυτών αναλυτών.

Ιστορία

Κοντά στα τέλη του 19ου αιώνα, αρκετές εταιρείες διαβήτησαν με την αυτοκινητοβιομηχανία, αλλά η αυτοκινητοβιομηχανία δεν απογειώθηκε μέχρι που η Ford Company δημιούργησε το πρώτο μοντέλο Τ από μια γραμμή συναρμολόγησης το 1913. Η κατασκευή της γραμμής συναρμολόγησης ήταν μια πρωτοποριακή εξέλιξη που έκανε τα αυτοκίνητα προσιτές για τους καταναλωτές και επέτρεψαν στη Ford να βελτιώσει τις συνθήκες εργασίας των εργαζομένων, αυξάνοντας ταυτόχρονα τον όγκο της αυτοκινητοβιομηχανίας την ημέρα.

Ο κλάδος έχει περάσει από πολλά σκαμπανεβάσματα, συμπεριλαμβανομένων των επιπτώσεων από τη Μεγάλη Ύφεση της δεκαετίας του 1930 και από την επιβράδυνση της χρηματοπιστωτικής κρίσης μετά το 2008 που προήλθε από τις προεπιλεγμένες μεταφορές πιστώσεων. Αυτό που ξεκίνησε τον 21 ο αιώνα είναι η γερή αυτοκινητοβιομηχανία με επικεφαλής τρεις κορυφαίους κατασκευαστές στις Ηνωμένες Πολιτείες: η General Motors, η Ford και η Chrysler.

Οικονομικά

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα οικονομικά δεδομένα παρακολουθούνται από εταιρείες και βιομηχανίες παρακολούθησης μέσω του συστήματος ταξινόμησης βιομηχανίας της Βόρειας Αμερικής (NAICS). Αυτό το σύστημα ταξινόμησης συμβάλλει στην παραγωγή της τριμηνιαίας έκθεσης για το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν του Γραφείου Οικονομικής Ανάλυσης, η οποία προσδιορίζει τη συμβολή των αυτοκινητοβιομηχανιών κυρίως μέσω της λεπτομερούς διαμόρφωσης ανθεκτικών μηχανοκίνητων οχημάτων και εξαρτημάτων. Συνεπώς, η απόδοση των μηχανοκίνητων οχημάτων επηρεάζει και άλλους σημαντικούς τομείς όπως η μεταφορά, το πετρέλαιο, τα τρόφιμα και τα ποτά. Μπορεί επίσης να αναλυθεί περαιτέρω για την ταξινόμηση NAICS στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας, της εξυπηρέτησης τρίτων, της αυτοκινητοβιομηχανίας και της αυτόματης χρηματοδότησης.

Οικονομικά δεδομένα

Το 2018, τα μηχανοκίνητα οχήματα και τα ανταλλακτικά ανήλθαν σε 518, 1 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 18, 566 τρισεκατομμύρια δολάρια στο συνολικό ΑΕΠ των ΗΠΑ. Αυτό μεταφράζεται στο 28%.

Ο Διεθνής Οργανισμός Κατασκευών Αυτοκινήτων (OICA) κατατάσσει τις Ηνωμένες Πολιτείες ως τον δεύτερο μεγαλύτερο κατασκευαστή αυτοκινήτων, δεύτερος μόνο στην Κίνα στον αριθμό των οχημάτων που παράγονται ετησίως. Το 2017, οι ΗΠΑ είχαν ετήσια παραγωγή 11, 19 εκατομμυρίων επιβατικών και εμπορικών οχημάτων σε συνδυασμό. Η Κίνα έφτασε στη λίστα με 29, 02 εκατομμύρια.

Δεδομένα από τη Statista, δείχνει ότι η αμερικανική κατάταξη έκτη το 2018 για τη συνολική παραγωγή επιβατικών αυτοκινήτων μόνο στα 2.8 εκατομμύρια. Η Κίνα ξεπέρασε την κατάταξη αυτής της λίστας με 23, 71 εκατομμύρια επιβατικά αυτοκίνητα, ακολουθούμενα από την Ιαπωνία, τη Γερμανία, την Ινδία και τη Νότια Κορέα.

Ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας των ΗΠΑ απασχολεί πάνω από 1, 7 εκατομμύρια άτομα και καταβάλλει ετήσια αποζημίωση ύψους 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Έτσι, οι ανθρώπινοι πόροι έχουν επίσης μεγάλο αντίκτυπο στην οικονομία.

Οικονομικές τάσεις

Ως μεγάλο μέρος όλων των οικονομιών, η αυτοκινητοβιομηχανία λαμβάνει μεγάλη προσοχή. Δύο τομείς στους οποίους λαμβάνει το μεγαλύτερο ενδιαφέρον το 2019 περιλαμβάνουν την παραγωγή ηλεκτρικών αυτοκινήτων και διεθνών τιμολογίων. Τα διεθνή ζητήματα δασμών στη Βόρεια Αμερική φαίνεται να επιλύονται, αλλά τα νέα και υφιστάμενα τιμολόγια εισαγωγής για τις ευρωπαϊκές και κινεζικές αυτοκινητοβιομηχανίες θα μπορούσαν να διαταράξουν σημαντικά την παραγωγή και τα κέρδη. Εν τω μεταξύ, η παραγωγή ηλεκτρικών αυτοκινήτων παίρνει επίσης ένα μεγαλύτερο μερίδιο της συνολικής αγοράς που έχει τις δικές της επιπτώσεις.

Επενδύοντας τη δυναμική

Όταν πρόκειται για επενδύσεις στην αυτοκινητοβιομηχανία, οι περισσότερες αναλύσεις φτάνουν στο πρότυπο Global Industry Classification Standard (GICS). Συνολικά, στους 11 ευρύτερους τομείς GICS, η αυτοκινητοβιομηχανία εντάσσεται στις κυκλικές τάσεις των καταναλωτών. Κατηγοριοποιημένη ως κύκλο καταναλωτών, τα αποθέματα αυτοκινήτων τείνουν να αυξάνονται και να μειώνονται με τις επεκτάσεις και τις μειώσεις στον οικονομικό κύκλο των ΗΠΑ. Έτσι, οι κυκλικοί καταναλωτές και τα αποθέματα αυτοκινήτων κάνουν το καλύτερο όταν η οικονομία επεκτείνεται και η κορυφή και τα αποθέματα αυτά κάνουν το χειρότερο όταν η οικονομία ανακάμπτει και σε ύφεση. Κυρίως αυτό συμβαίνει επειδή, όπως όλοι οι διακριτικοί, οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις δαπανούν περισσότερο σε αυτόν τον τομέα όταν έχουν πλεόνασμα και περικοπή δαπανών σε αυτόν τον τομέα πρώτα όταν το εισόδημα είναι σφιχτό.

Κοιτάζοντας λίγο βαθύτερα, το GICS εξαλείφει επίσης τους κυκλικούς καταναλωτές σε αυτοκίνητα και εξαρτήματα τα οποία μπορούν να διαχωριστούν περαιτέρω μόνο σε εξαρτήματα αυτοκινήτων και αυτοκίνητα. Στην κατηγορία GICS για την υπο-βιομηχανία, η GICS προβλέπει επίσης εξαρτήματα και εξοπλισμό αυτοκινήτων, ελαστικά και καουτσούκ, κατασκευή αυτοκινήτων και κατασκευή μοτοσικλετών. Αυτές οι οριοθετήσεις μπορούν να βοηθήσουν ιδιαίτερα τους επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε συγκεκριμένους τομείς της αγοράς αυτοκινήτων. Πολλοί διαχειριστές επενδύσεων μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν αυτές τις ταξινομήσεις με διάφορους τρόπους για να σχηματίσουν αμοιβαία κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) τα οποία αποτελούν τη βάση για επενδύσεις κεφαλαίων που διαχειρίζονται.

Στον επενδυτικό κόσμο, οι δείκτες αυτοκινήτων μπορούν επίσης να αποτελέσουν υποπροϊόν των ταξινομήσεων GICS. Σε ολόκληρη την επενδυτική βιομηχανία, η επένδυση ETF, παθητική αυτόματη ευρετηρίαση είναι το πρώτο Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Οι κορυφαίες εταιρείες κατά βάρος σε αυτό το ταμείο περιλαμβάνουν:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• Γενική Motors
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Άλλες αξιοσημείωτες εταιρείες στο ταμείο δείκτη περιλαμβάνουν Subaru, Nissan, και Tesla.