Οφέλη και Κίνδυνοι Θεματικών Ε.Τ.Ε.

Ένα από τα βασικά οφέλη του χώρου του αμοιβαίου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) σε αυτό το στάδιο είναι ότι οι επενδυτές έχουν απίστευτο βαθμό ευελιξίας. Ψάχνετε για ένα ταμείο που στοχεύει σε μεσαίου μεγέθους κατασκευαστές προϊόντων υγειονομικής περίθαλψης; Είναι πιθανό ότι θα βρείτε τουλάχιστον ένα ETF που να ταιριάζει στις προτιμήσεις σας.

Δεδομένου ότι ο χώρος του ΕΙΕΕ έχει αναπτυχθεί σε μια βιομηχανία αξίας 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο στις ΗΠΑ, ο αριθμός των κεφαλαίων που προσφέρονται έχει εξαντληθεί επίσης. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν πολλά ταμεία που προσφέρουν μια αυξανόμενη εξειδίκευση και εστίαση. Τα λεγόμενα θεματικά ΕΙΕΕ αποσκοπούν στην απομόνωση μιας εξειδικευμένης θέσης της αγοράς και μπορούν να είναι στενά ή σχετικά ευρεία. Αλλά πώς κάποιος επενδυτής αποφασίζει αν θα εξερευνήσει ή όχι το θεματικό χώρο του ETF; Παρακάτω, θα εξετάσουμε ορισμένα από τα οφέλη και τους κινδύνους των θεματικών ETF που πρέπει να εξετάσει οποιοσδήποτε επενδυτής πριν από την ανάκτηση των περιουσιακών στοιχείων για επενδύσεις. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Η άνοδος του κοινωνικά υπεύθυνου ΕΙΕΕ .)

Μεταβλητότητα

Μία από τις μεγαλύτερες ανησυχίες όσον αφορά τα θεματικά ΕΙΕΕ είναι η μεταβλητότητα. Σε μια πρόσφατη έκθεση για το ETF.com, ο Roger Nusbaum της Source Your Financial και Searching Alpha χρησιμοποιεί ως παράδειγμα το iShares US Medical Devices ETF (IHI). Δεδομένου ότι η IHI επικεντρώνεται σε ένα στενό τμήμα της βιομηχανίας υγειονομικής περίθαλψης - εταιρείες που παράγουν ιατροτεχνολογικά προϊόντα - η Nusbaum αναμένει ότι η IHI θα είναι πιο ασταθής από ένα ευρύτερο φάσμα τομεακών αποθεμάτων. Υποδεικνύει ότι «όταν τα πράγματα πηγαίνουν καλά στις αγορές ... Η IHI [πιθανότατα] θα ξεπεράσει το ευρύτερο ταμείο του τομέα». Από την άλλη πλευρά, η IHI μπορεί επίσης να παρουσιάσει χαμηλότερες επιδόσεις όταν η αγορά είναι προβληματική.

Αυτό καταλήγει στη ρίζα ενός από τα θέματα των θεματικών ETF. Εάν τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης αντιπροσωπεύουν περίπου το 12% έως 13% του S & P 500 και αν η IHI αναμένεται να έχει μεγαλύτερη μεταβλητότητα από τον τομέα γενικά, το Nusbaum προτείνει να μην υπάρξει υπερβολική έκθεση στο θεματικό ΕΜΤ.

Στη δουλειά εδώ είναι η παραδοχή ότι, όσο πιο στενός επικεντρώνεται σε ένα συγκεκριμένο υποσύνολο των τομεακών αποθεμάτων, τόσο πιο ασταθές είναι το ταμείο αυτό. Όπως επισημαίνει ο Nusbaum, "ένας ευρύς τομέας θα είναι λιγότερο ασταθής, το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου, από ένα είδος στενότερης βιομηχανικής ομάδας ή θεματικού ταμείου". Μπορούμε να δούμε το θεματικό ταμείο ως ένα σημείο μεταξύ του ευρύτερου καλαθιού των τομεακών αποθεμάτων και ενός ατομικού ονόματος, το οποίο είναι πιθανό να είναι πιο ασταθές από όλους. (Δείτε επίσης: Αποθέματα ιατρικών συσκευών σε κίνηση .)

Εξαιρετική Ευελιξία

Ενώ η αστάθεια είναι ανησυχία, είναι κάτι που μπορεί να μετριαστεί με προσεκτική κατανομή. Από την άλλη πλευρά, τα θεματικά ΕΜΤ μπορούν επίσης να προσφέρουν απίστευτα οφέλη. Όπως αναγνωρίζει το Nusbaum, η ανάπτυξη του θεματικού χώρου του ETF είναι τόσο εξαιρετική που ουσιαστικά κανένα θέμα δεν είναι "πολύ μακριά εκεί έξω". Αυτό δίνει στους επενδυτές μια εξαιρετική ευελιξία. εάν ενδιαφέρεστε για ένα συγκεκριμένο υποσύνολο της αγοράς βιντεοπαιχνιδιών, για παράδειγμα, υπάρχουν πολλές επιλογές του ΕΙΕΕ για εσάς. Υπάρχει, βεβαίως, μια ερώτηση σχετικά με το κατά πόσον είναι καλύτερο για έναν επενδυτή να βλέπει τα θεματικά ΕΜΤ ως μέσο έκφρασης προσωπικής πεποίθησης ή ως τρόπο αξιοποίησης της δικής του εμπειρογνωμοσύνης. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε περίπλοκες συνομιλίες με έναν σύμβουλο, ο οποίος μπορεί να ωθήσει τους επενδυτές προς μια πιο σφαιρική προσέγγιση όταν πρόκειται για την επιλογή θεμάτων. (Δείτε επίσης: Ένα άλλο ETF Ρομποτικής είναι εδώ .)

Το Nusbaum ενθαρρύνει τους επενδυτές να εξετάσουν τους συντελεστές στάθμισης του τομέα στο S & P 500 ως κατευθυντήρια γραμμή για τις θεματικές επενδύσεις του ΕΙΕΕ. Προτείνει σπάνια εάν υπερβεί ποτέ το βάρος του τομέα στον δείκτη σε μια κατανομή του ΕΙΕΕ.

Η επένδυση στα θεματικά ΕΙΕΕ συνεπάγεται υψηλότερους κινδύνους και, ενδεχομένως, πιο κερδοφόρα οφέλη από τον ευρύτερο χώρο του ΕΙΕΕ. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τις παγίδες για να συμμετάσχουν σε αυτά τα εξειδικευμένα ETF, αλλά ταυτόχρονα, εάν γίνουν προσεκτικά, οι θεματικές επενδύσεις του ΕΜΤ μπορούν να προσφέρουν εξαιρετικές αποδόσεις. (Για επιπλέον ανάγνωση, ελέγξτε έξω: Πρέπει οι επενδυτές να προσέχουν τα μοντέρνα ETFs; )