Ένας οδηγός για αρχάριους για την ανάπτυξη

Οι άνθρωποι έχουν πολλά διαφορετικά στυλ και γούστα όταν πρόκειται για χρήματα, αλλά η αύξηση των χρημάτων σας θεωρείται συνήθως ο πιο θεμελιώδης επενδυτικός στόχος. Ο καλύτερος τρόπος για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος θα ποικίλει ανάλογα με παράγοντες όπως η ανοχή του επενδυτικού κινδύνου και ο χρονικός ορίζοντας. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες βασικές αρχές και τεχνικές που ισχύουν για πολλούς διαφορετικούς τύπους επενδυτών και στρατηγικές ανάπτυξης.

Τι είναι η επένδυση ανάπτυξης;

Παρόλο που μπορείτε να αυξήσετε τα χρήματά σας με τη λήψη οποιουδήποτε είδους απόδοσης του κεφαλαίου σας, όπως πληρωμές τόκων από πιστοποιητικό καταθέσεων (CD) ή ομολόγου, ένας πιο συγκεκριμένος ορισμός της επένδυσης στην ανάπτυξη είναι η επιδίωξη της αύξησης του πλούτου κάποιου μακροπρόθεσμου ή βραχυπρόθεσμου -εκτίμηση της υπεραξίας. Η επένδυση για την ανάπτυξη θεωρείται συνήθως ως το "προσβλητικό" τμήμα ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, με το "αμυντικό" τμήμα αφιερωμένο στην παραγωγή εισοδήματος, τη μείωση των φόρων ή τη διατήρηση κεφαλαίου.

Όσον αφορά τα αποθέματα, η "ανάπτυξη" σημαίνει ότι η εταιρεία έχει σημαντικό δυναμικό για την αύξηση της κεφαλαιακής επάρκειας, σε αντίθεση με την επένδυση αξίας, όπου οι αναλυτές πιστεύουν ότι η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας διαπραγματεύεται κάτω από το σημείο όπου θα έπρεπε για λόγους που ενδέχεται να αλλάξουν στο εγγύς μέλλον. Η ανεξάρτητη εταιρεία έρευνας επενδύσεων Morningstar κατατάσσει όλα τα αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια αποθέματος είτε ως επενδύσεις ανάπτυξης, αξίας είτε με ανάμειξη (ανάπτυξη + αξία).

Δημοφιλή είδη επενδύσεων ανάπτυξης

Λίγες κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων έχουν ιστορικά δείξει το μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό. Όλα αυτά περιλαμβάνουν μετοχές σε κάποια μορφή και συνήθως έρχονται με υψηλότερο επίπεδο κινδύνου.

Οι τύποι επενδύσεων ανάπτυξης περιλαμβάνουν τα εξής:

Αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης

Το μέγεθος μιας εταιρείας βασίζεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς ή στην καθαρή της αξία. Δεν υπάρχει ακριβής, καθολικός ορισμός του τι θεωρείται "κατώτατο όριο" σε σύγκριση με τα μικρά, μεσαία ή μεγάλα ανώτατα όρια, αλλά οι περισσότεροι αναλυτές ταξινομούν κάθε εταιρεία με κεφαλαιοποίηση ύψους μεταξύ 300 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ως εταιρεία μικρής κεφαλαιοποίησης.

Οι εταιρείες αυτής της κατηγορίας βρίσκονται συνήθως στην αρχική τους φάση ανάπτυξης και τα αποθέματά τους έχουν τη δυνατότητα για ουσιαστική ανατίμηση της τιμής. Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν ιστορικά καταγραφεί υψηλότερες αποδόσεις από τους ξαδέλφους τους με μπλε τσιπ, αλλά είναι επίσης σημαντικά πιο ασταθής και φέρουν υψηλότερο βαθμό κινδύνου. Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης συχνά υπερέβαιναν τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης κατά τη διάρκεια περιόδων ανάκαμψης από τις ύφεσες.

Τεχνολογίας και αποθεμάτων υγειονομικής περίθαλψης

Οι εταιρείες που αναπτύσσουν νέες τεχνολογίες ή προσφέρουν καινοτομίες στην υγειονομική περίθαλψη μπορούν να είναι εξαιρετικές επιλογές για επενδυτές που αναζητούν ένα παιχνίδι στο σπίτι στα χαρτοφυλάκιά τους. Τα αποθέματα εταιρειών που αναπτύσσουν δημοφιλή ή επαναστατικά προϊόντα μπορούν να αυξηθούν εκθετικά σε τιμές σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα.

Για παράδειγμα, η τιμή της Pfizer (PFE) ήταν μόλις κάτω από $ 5 ανά μετοχή το 1994, πριν κυκλοφορήσει το Viagra. Αυτό το υπερβολικό φάρμακο έλαβε την τιμή των μετοχών της εταιρείας σε πάνω από 30 δολάρια ανά μετοχή τα επόμενα πέντε χρόνια, χάρη στην έγκριση του φαρμάκου από το FDA το 1998. Μερικές φορές, ένα απόθεμα ανάπτυξης μπορεί να πάει σε άγρια ​​βόλτα. Η εταιρεία ροών Media Roku (ROKU) αυξήθηκε τους μήνες μετά την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) το φθινόπωρο του 2017, μόνο για να υποχωρήσει προς την τιμή κλεισίματος από την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης μόλις λίγους μήνες αργότερα.

Κερδοσκοπικές επενδύσεις

Οι ανυποψίαστες και οι κερδοσκόποι ψάχνουν για εργαλεία ανάπτυξης υψηλού κινδύνου, όπως τα αποθέματα πενών, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαιρέσεως, ξένο νόμισμα και κερδοσκοπικά ακίνητα, όπως η υποβαθμισμένη γη. Υπάρχουν επίσης εταιρικές σχέσεις γεώτρησης πετρελαίου και φυσικού αερίου και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια για επιθετικούς επενδυτές με υψηλά εισοδήματα. Εκείνοι που επιλέγουν τις σωστές επιλογές σε αυτόν τον τομέα μπορούν να δουν μια επιστροφή κεφαλαίου πολλές φορές την αρχική τους επένδυση, αλλά μπορούν επίσης συχνά να χάσουν κάθε εκατοστό του κεφαλαίου τους.

Έρευνα για τα αποθέματα ανάπτυξης

Υπάρχουν διάφοροι βασικοί παράγοντες που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά την αξιολόγηση της αύξησης των επενδύσεων. Ο ρυθμός ανάπτυξης, ο όγκος και ο τύπος του κινδύνου και άλλα στοιχεία της επένδυσης διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στο χρηματικό ποσό που οι επενδυτές απομακρύνονται.

Όσον αφορά τα αποθέματα, ορισμένα από τα στοιχεία που εξετάζουν οι επενδυτές και οι αναλυτές εξετάζουν τα εξής:

Επιστροφή κεφαλαίου (ROE)

Η ROE είναι μια μαθηματική έκφραση για το πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία μπορεί να κάνει κέρδος. Ποσοστό ποσοστού που αντιπροσωπεύει το καθαρό εισόδημα της εταιρείας (που στην προκειμένη περίπτωση σημαίνει το εισόδημα που απομένει μετά την καταβολή των προνομιούχων μετοχών αλλά πριν καταβληθούν τα κοινά μερίσματα μετοχών) διαιρούμενο με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων.

Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία έχει συνολικό μετοχικό κεφάλαιο ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ μια άλλη εταιρεία έχει μετοχές 300 εκατομμυρίων δολαρίων και οι δύο εταιρείες έχουν καθαρό εισόδημα για το έτος των 75 εκατομμυρίων δολαρίων, τότε η εταιρεία με μικρότερο μετοχικό κεφάλαιο παρέχει μεγαλύτερη απόδοση στα ίδια κεφάλαια επειδή κερδίζει το ίδιο καθαρό εισόδημα με λιγότερα ίδια κεφάλαια.

Αύξηση κερδών ανά μετοχή (EPS)

Αν και υπάρχουν πολλοί τύποι EPS και το χρηματικό ποσό που κερδίζεται με βάση τη μετοχή δεν λέει ολόκληρη την ιστορία για τον τρόπο λειτουργίας μιας επιχείρησης, μια εταιρεία με κέρδη ανά μετοχή αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου, ίσως κάνει κάτι σωστό. Οι επενδυτές συχνά επιδιώκουν εταιρείες με αυξανόμενο κέρδος (EPS), αλλά πρέπει να διεξαχθούν περαιτέρω έρευνες για να διασφαλιστεί ότι οι αριθμοί EPS είναι αποτέλεσμα πραγματικών ταμειακών ροών από νόμιμες επιχειρηματικές συναλλαγές.

Προβλεπόμενα κέρδη

Πολλοί έμποροι ημέρας και οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στις αναμενόμενες ανακοινώσεις κερδών, καθώς μπορούν να έχουν άμεσες και μελλοντικές επιπτώσεις στην τιμή των μετοχών μιας εταιρείας. Στην πραγματικότητα, πολλοί επενδυτές κάνουν ανακοινώσεις κερδών συναλλαγών χρημάτων.

Για παράδειγμα, όταν τα προβλεπόμενα κέρδη μιας εταιρείας έρχονται σε υψηλότερες από τις αναμενόμενες, η τιμή των μετοχών θα αυξηθεί συχνά γρήγορα και στη συνέχεια θα μειωθεί στις επόμενες ημέρες. Ωστόσο, οι συνεπείς θετικές αναμενόμενες αναφορές κερδών θα βοηθήσουν το απόθεμα να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου.

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση στην ανάπτυξη είναι ένα σύνθετο θέμα που συχνά συνδέεται στενά με άλλα θέματα όπως η θεμελιώδης ανάλυση, η τεχνική ανάλυση και η έρευνα αγοράς. Υπάρχουν πολλοί περισσότεροι στρατηγικοί ανάπτυξης που χρησιμοποιούνται από μεμονωμένους και θεσμικούς επενδυτές και μια πλήρης λίστα αυτών είναι πολύ πέρα ​​από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις στρατηγικές ανάπτυξης για τις επενδύσεις σας, συμβουλευτείτε τον μεσίτη ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.