Η τέχνη της κοπής των ζημιών σας

Ένα από τα πιο διαρκή λόγια στη Wall Street είναι "Κόψτε τις απώλειές σας σύντομες και αφήστε τους νικητές σας να τρέξουν". Sage συμβουλές, αλλά πολλοί επενδυτές εξακολουθούν να φαίνεται ότι κάνουν το αντίθετο, που πωλούν τα αποθέματα μετά από ένα μικρό κέρδος μόνο για να παρακολουθήσουν τους κεφάλι υψηλότερα, ή κρατώντας ένα απόθεμα με μια μικρή απώλεια, μόνο για να δει να χάσει ακόμα περισσότερο.

Κανείς δεν θα αγοράσει σκόπιμα ένα απόθεμα που πιστεύει ότι θα μειωθεί σε τιμή και θα αξίζει λιγότερο από αυτό που πληρώνουν γι 'αυτό. Ωστόσο, η αγορά αποθεμάτων που μειώνονται σε αξία είναι εγγενής στην επένδυση. Επομένως, ο στόχος δεν είναι να αποφευχθούν απώλειες αλλά να ελαχιστοποιηθούν οι ζημίες. Η πραγματοποίηση μιας κεφαλαιακής απώλειας προτού ξεπεραστεί το χέρι χωρίζει τους επιτυχείς επενδυτές από τα υπόλοιπα. Σε αυτό το άρθρο, θα σας βοηθήσουμε να ξεχωρίσετε από το πλήθος και να σας δείξουμε πώς μπορείτε να προσδιορίσετε πότε πρέπει να κάνετε τη μετακίνησή σας.

Βασικές τακτικές

• Αν και οι δείκτες χρηματιστηριακών αγορών συνήθως κινούνται υψηλότερα σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους, οι μεμονωμένες μετοχές δεν ακολουθούν πάντα ρυθμό και πολλοί λιγότερο επιτυχημένοι μπορούν να υποστούν μεγάλες περιόδους απώλειας.
• Δεν είναι ασυνήθιστο για τους μεμονωμένους επενδυτές να κρατούν απομειωμένα αποθέματα, αναμένοντας μια ανάκαμψη, μόνο για να το δούμε να πέφτει ακόμα περισσότερο.
• Σε χειρότερο σενάριο, η εταιρεία χρεοκοπείται.
• Η κατοχύρωση ενός γραπτού σχεδίου θα σας βοηθήσει να αποφασίσετε πότε και γιατί να απομακρυνθεί ένα απόθεμα από το χαρτοφυλάκιο.
• Οι εντολές διακοπής ζημιών μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αυτόματη έξοδο από τη θέση και την απώλεια όταν ένα απόθεμα γίνει ξινό.

Κρατώντας αποθέματα με μεγάλες απώλειες

Παρά τη λογική της περικοπής των απωλειών, πολλοί μικροί επενδυτές εξακολουθούν να παραμένουν κάτοχοι της παροιμιώδους τσάντας. Αναπόφευκτα καταλήγουν σε αρκετές θέσεις μετοχών με μεγάλες μη πραγματοποιημένες κεφαλαιακές απώλειες. Στην καλύτερη περίπτωση, είναι "νεκρά" χρήματα. στη χειρότερη περίπτωση, πέφτει περισσότερο σε αξία και ποτέ δεν ανακάμπτει. Συνήθως, οι επενδυτές πιστεύουν ότι ο λόγος που έχουν τόσες πολλές μεγάλες, μη πραγματοποιηθείσες απώλειες είναι ότι αγόρασαν το απόθεμα σε λάθος χρόνο. Μπορούν επίσης να πιστεύουν ότι ήταν θέμα κακής τύχης, αλλά σπάνια πιστεύουν ότι είναι λόγω των δικών τους συμπεριφορικών προκαταλήψεων.

1. Μην αποθέματα πάντα ανακάμψει;

Μια ματιά σε ένα μακροπρόθεσμο διάγραμμα οποιουδήποτε σημαντικού δείκτη μετοχών θα δει μια γραμμή που μετακινείται από την κάτω αριστερή γωνία στην άνω δεξιά. Η χρηματιστηριακή αγορά, σε οποιαδήποτε μακροπρόθεσμη περίοδο, θα κάνει πάντα νέα υψηλά επίπεδα. Γνωρίζοντας ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα αυξηθεί, οι επενδυτές πιστεύουν λανθασμένα ότι τα αποθέματά τους θα ανατραπούν τελικά. Ωστόσο, ένας δείκτης μετοχών αποτελείται από επιτυχημένες εταιρείες. Είναι ένας δείκτης των νικητών.

Αυτά τα λιγότερο επιτυχημένα αποθέματα μπορεί να ήταν μέρος ενός δείκτη ταυτόχρονα, αλλά αν έχουν μειωθεί σημαντικά στην αξία, θα αντικατασταθούν τελικά από πιο επιτυχημένες εταιρείες. Οι δείκτες πάντα αναπληρώνονται με την απομάκρυνση των ηττημένων και την αντικατάστασή τους με τους νικητές. Επομένως, η εξέταση των μεγάλων δεικτών τείνει να υπερεκτιμά την ανθεκτικότητα του μέσου αποθέματος, το οποίο δεν αναπηδά αναγκαστικά. Στην πραγματικότητα, πολλές εταιρείες δεν ξαναβρίσκουν ποτέ τα προηγούμενα υψηλά τους και ορισμένοι ακόμη χρεοκοπούν.

2. Απαγορεύοντας την αποδοχή φλογών

Με την αποφυγή πώλησης ενός αποθέματος με ζημία, πολλοί επενδυτές δεν χρειάζεται να παραδεχτούν ότι έχουν κάνει λάθος κρίσης. Κάτω από την ψευδή ψευδαίσθηση ότι δεν είναι απώλεια έως ότου το απόθεμα πωληθεί, επιλέγουν να συνεχίσουν να κατέχουν μια χαμένη θέση. Με αυτόν τον τρόπο, αποφεύγουν τη λύπη για μια κακή επιλογή. Αφού ένα απόθεμα υποστεί ζημιά, πολλοί επενδυτές σκοπεύουν να το κρατήσουν μέχρι να επιστρέψει στην τιμή αγοράς του. Προτίθενται να πουλήσουν το απόθεμα όταν ανακτήσουν αυτή την απώλεια χαρτιού. Αυτό σημαίνει ότι θα σπάσουν ακόμη και θα "σβήσουν" το λάθος τους. Δυστυχώς, πολλά από αυτά τα ίδια αποθέματα θα συνεχίσουν να ολισθαίνουν.

3. Παραμέληση

Όταν τα χαρτοφυλάκια μετοχών λειτουργούν καλά, οι επενδυτές συνήθως τείνουν να τους προσφέρουν καλά διατηρημένους κήπους. Έχουν μεγάλο ενδιαφέρον για τη διαχείριση των επενδύσεών τους και τη συγκομιδή των καρπών της εργασίας τους. Ωστόσο, όταν τα αποθέματά τους διατηρούνται σταθερά ή μειώνονται σε αξία, ειδικά για πιο μακροπρόθεσμες περιόδους, πολλοί επενδυτές χάνουν τόκο. Ως αποτέλεσμα, αυτά τα καλά διατηρημένα χαρτοφυλάκια μετοχών αρχίζουν να δείχνουν σημάδια παραμέλησης. Αντί να ξεχαστούν οι χαμένοι, πολλοί επενδυτές δεν κάνουν τίποτα καθόλου. Η αδράνεια αναλαμβάνει και, αντί να κλαδεύει τις απώλειές τους, συχνά τους αφήνει να ξεφύγουν από τον έλεγχο.

4. Η ελπίδα ελατήρια αιώνια

Η ελπίδα είναι η πίστη στη δυνατότητα ενός θετικού αποτελέσματος, παρόλο που υπάρχουν ενδείξεις για το αντίθετο. Η ελπίδα είναι επίσης μια από τις βασικές θεολογικές αρετές σε διάφορες θρησκευτικές παραδόσεις. Αν και η ελπίδα έχει τη θέση της στη θεολογία, δεν ανήκει στην ψυχρή, σκληρή πραγματικότητα της χρηματιστηριακής αγοράς. Παρά τις συνεχιζόμενες κακές ειδήσεις, οι επενδυτές θα κρατήσουν σταθερά τα χαμένα αποθέματά τους, βασισμένα μόνο στην ελαφρά ελπίδα ότι θα επιστρέψουν τουλάχιστον στην τιμή αγοράς. Η απόφαση να κρατηθεί δεν βασίζεται σε ορθολογική ανάλυση ή σε μια καλά σχεδιασμένη επενδυτική στρατηγική και, δυστυχώς, η επιθυμία και η ελπίδα ότι ένα απόθεμα θα αυξηθεί δεν θα συμβεί αυτό.

Οι επιτυχημένοι έμποροι είναι σπουδαίοι όχι μόνο να βρουν ευκαιρίες, αλλά και να διαχειρίζονται τον κίνδυνο εξαιτίας της πρόωρης απώλειας των συναλλαγών. Η σειρά μαθημάτων Become a Day Trader της Investopedia θα σας διδάξει πώς να ελαχιστοποιήσετε τον κίνδυνο με κάθε εμπόριο, καθώς και πώς θα βρείτε ευκαιρίες χρησιμοποιώντας έξι μοναδικούς τύπους εμπορικών ιδεών, με πάνω από πέντε ώρες βίντεο κατ 'απαίτηση, ασκήσεις και διαδραστικό περιεχόμενο.

Πραγματοποίηση Απωλειών Κεφαλαίου

Συχνά πρέπει να δαγκώσετε τη σφαίρα και να πωλήσετε το απόθεμά σας με απώλειες πριν αυτές οι απώλειες μεγαλώσουν. Η ελπίδα δεν είναι στρατηγική και ο επενδυτής πρέπει να έχει λογικό λόγο να κρατήσει μια χαμένη θέση. Αυτό που πληρώσατε για ένα απόθεμα δεν έχει σχέση με τη μελλοντική του κατεύθυνση. Το απόθεμα θα αυξηθεί ή θα μειωθεί με βάση τις δυνάμεις στο χρηματιστήριο, τα θεμελιώδη στοιχεία του αποθέματος και τις μελλοντικές του προοπτικές.

Ας δούμε μερικούς τρόπους για να εξασφαλίσουμε μια μικρή απώλεια δεν γίνεται νεκρό χρήμα ή να μετατραπεί σε πολύ μεγαλύτερη απώλεια.

Έχετε μια επενδυτική στρατηγική

Η κατοχύρωση μιας γραπτής στρατηγικής επένδυσης με ένα σύνολο κανόνων τόσο για την αγορά όσο και για την πώληση μετοχών θα παράσχει την πειθαρχία για την πώληση αποθεμάτων πριν από την απώλεια άνθους. Η στρατηγική θα μπορούσε να βασιστεί σε θεμελιώδεις, τεχνικούς ή ποσοτικούς παράγοντες.

Έχετε λόγους να πωλήσετε ένα απόθεμα

Ένας επενδυτής γενικά έχει αρκετούς λόγους για να αγοράσει ένα απόθεμα, αλλά συνήθως δεν θέτει όρια για πότε ή γιατί να το πουλήσει. Μην αφήνετε να σας συμβεί αυτό. Ορίστε τους λόγους για να πωλήσετε τα αποθέματα και να τα πουλήσετε όταν συμβαίνουν αυτοί οι λόγοι. Ο λόγος θα μπορούσε να είναι τόσο απλός όσο: «Πουλήστε αν απελευθερωθούν κακές ειδήσεις σχετικά με τις εταιρικές εξελίξεις ή εάν ένας αναλυτής μειώσει τον στόχο τιμών».

Ορίστε απώλειες διακοπής

Η κατοχή μιας εντολής stop-loss στις μετοχές που έχετε στην κατοχή σας, ιδιαίτερα στις πιο ασταθείς μετοχές, υπήρξε βασική συμβουλή για αυτό το θέμα. Η εντολή stop-loss εμποδίζει τα συναισθήματα από την ανάληψη και θα περιορίσει τις απώλειές σας. Είναι σημαντικό, όταν η απώλεια στάσης είναι στη θέση της, μην την προσαρμόσετε καθώς η τιμή της μετοχής κινείται χαμηλότερα. Είναι πιο λογικό να προσαρμόζουμε την τιμή stop όταν οι μετοχές κινούνται υψηλότερα.

Ρωτήστε: Θα ήθελα να αγοράσω το απόθεμα τώρα;

Σε τακτική βάση, αναθεωρήστε κάθε μετοχή που κατέχετε και ρωτήστε τον εαυτό σας αυτή την απλή ερώτηση: «Αν δεν ήμουν κύριος αυτού του αποθέματος, θα το αγόραζα σήμερα;» Εάν η απάντηση είναι ένα ηχηρό "Όχι", τότε θα πρέπει να πωληθεί.

Στρατηγικές Συγκομιδής Φόρων-Απώλειας

Μια στρατηγική συγκομιδής των φορολογικών απωλειών χρησιμοποιείται για την τακτική πραγματοποίηση κεφαλαιακών απωλειών και παρέχει κάποια πειθαρχία εναντίον της κατοχής αποθεμάτων για παρατεταμένες χρονικές περιόδους. Για να θέσετε τις πωλήσεις σας σε θετικότερο επίπεδο, θυμηθείτε ότι λαμβάνετε πιστώσεις φόρου που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αντισταθμίσουν τους φόρους στα κεφαλαιακά σας κέρδη.

Η κατώτατη γραμμή

Η λήψη διορθωτικών μέτρων προτού επιδεινωθούν οι απώλειες είναι πάντα μια καλή στρατηγική. Στην επένδυση, η αποφυγή ζημιών δεν είναι πάντοτε δυνατή, αλλά οι επιτυχημένοι επενδυτές το αποδέχονται και προσπαθούν να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειές τους αντί να τις αποφύγουν. Η πώληση ενός αποθέματος με ζημία και η λήψη πίστωσης φόρου είναι ένα όφελος που θα λάβετε. Η πώληση αυτών των "σκύλων" έχει ένα άλλο πλεονέκτημα: Δεν θα σας θυμίσουμε το λάθος του παρελθόντος κάθε φορά που βλέπετε την επενδυτική σας δήλωση.