Εκτίμηση
Η εκτίμηση, σε γενικές γραμμές, είναι η αύξηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου με την πάροδο του χρόνου. Η αύξηση μπορεί να συμβεί για διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένης της αυξημένης ζήτησης ή της εξασθένισης της προσφοράς ή ως αποτέλεσμα μεταβολών του πληθωρισμού ή των επιτοκίων. Αυτό είναι το αντίθετο της υποτίμησης, που είναι μια μείωση με την πάροδο του χρόνου.
Ο όρος χρησιμοποιείται επίσης στη λογιστική όταν αναφέρεται σε μια ανοδική προσαρμογή της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου που κατέχεται στα λογιστικά βιβλία μιας εταιρείας. Η πιο συνηθισμένη προσαρμογή στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου στη λογιστική είναι συνήθως μια πτωτική, γνωστή ως απόσβεση, η οποία συνήθως πραγματοποιείται καθώς το περιουσιακό στοιχείο χάνει οικονομική αξία μέσω της χρήσης, όπως ένα κομμάτι μηχανήματος που χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του. Ενώ η ανατίμηση των περιουσιακών στοιχείων στη λογιστική είναι λιγότερο συχνή, τα περιουσιακά στοιχεία όπως τα εμπορικά σήματα ενδέχεται να εμφανίσουν αναθεώρηση ανοδικής αξίας λόγω της αυξημένης αναγνώρισης της μάρκας.
[Σημαντικό: Τα περιουσιακά στοιχεία που εκτιμούν την αξία θεωρούνται ως "κέρδη χαρτιού" έως ότου πωληθούν, οπότε γίνονται "πραγματοποιηθέντα κέρδη", τα οποία μπορεί να φορολογηθούν.]
1:01Εκτίμηση
Πώς λειτουργεί η εκτίμηση
Η εκτίμηση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αναφορά σε αύξηση οποιουδήποτε είδους περιουσιακού στοιχείου, όπως ένα απόθεμα, ομόλογο, νόμισμα ή ακίνητη περιουσία. Για παράδειγμα, ο όρος "ανατίμηση κεφαλαίου" αναφέρεται στην αύξηση της αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων όπως τα αποθέματα, τα οποία μπορεί να προκύψουν για λόγους όπως η βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας. Ακριβώς επειδή η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου εκτιμάται δεν σημαίνει απαραίτητα ότι ο ιδιοκτήτης του πραγματοποιεί την αύξηση.
Αν ο ιδιοκτήτης επανεξετάσει το περιουσιακό στοιχείο στην υψηλότερη τιμή στις οικονομικές καταστάσεις του, αυτό αντιπροσωπεύει μια πραγματοποίηση της αύξησης. Ομοίως, το κεφαλαιουχικό κέρδος είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να δηλώσει το κέρδος που επιτυγχάνεται από την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου που έχει εκτιμηθεί σε αξία.
Ένας άλλος τύπος εκτίμησης είναι η ανατίμηση του νομίσματος. Η αξία του νομίσματος μιας χώρας μπορεί να εκτιμηθεί ή να υποτιμηθεί με την πάροδο του χρόνου σε σχέση με άλλα νομίσματα. Για παράδειγμα, όταν το ευρώ ιδρύθηκε το 1999, αξίζει περίπου $ 1, 17 σε δολάρια ΗΠΑ. Με την πάροδο του χρόνου, το ευρώ αυξήθηκε και μειώθηκε έναντι του δολαρίου με βάση τις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες. Όταν η αμερικανική οικονομία άρχισε να υποχωρεί το 2008, το ευρώ ανατιμήθηκε έναντι του δολαρίου, σε 1, 60 δολάρια.
Ωστόσο, από το 2009, η οικονομία των ΗΠΑ άρχισε να ανακάμπτει, ενώ η οικονομική κακουχία στην Ευρώπη. Κατά συνέπεια, το δολάριο ανατιμήθηκε έναντι του ευρώ, με το ευρώ να υποτιμάται σε σχέση με το δολάριο. Από τον Ιούλιο του 2016, το ευρώ ανταλλάσσεται για $ 1, 10 σε δολάρια ΗΠΑ.
Βασικές τακτικές
- Η εκτίμηση, σε γενικές γραμμές, είναι η αύξηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου με την πάροδο του χρόνου.
- Η ανατίμηση κεφαλαίου αναφέρεται στην αύξηση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων όπως τα αποθέματα, τα οποία μπορεί να προκύψουν για λόγους όπως η βελτίωση της οικονομικής απόδοσης της εταιρείας.
- Η ανατίμηση νομίσματος αναφέρεται στην αύξηση της αξίας ενός νομίσματος σε σχέση με την άλλη στις αγορές συναλλάγματος.
Εκτίμηση έναντι απόσβεσης
Ορισμένα περιουσιακά στοιχεία δίδονται στην ανατίμηση, ενώ άλλα περιουσιακά στοιχεία τείνουν να αποσβένονται με την πάροδο του χρόνου. Κατά γενικό κανόνα, τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν πεπερασμένη ωφέλιμη ζωή υποτιμούνται αντί να εκτιμούν.
Τα ακίνητα, τα αποθέματα και τα πολύτιμα μέταλλα αντιπροσωπεύουν τα περιουσιακά στοιχεία που αγοράστηκαν με την προσδοκία ότι θα αξίζουν περισσότερο στο μέλλον από ό, τι κατά την αγορά. Αντίθετα, τα αυτοκίνητα, οι ηλεκτρονικοί υπολογιστές και ο φυσικός εξοπλισμός μειώνονται σταδιακά, καθώς προχωρούν με την ωφέλιμη ζωή τους.
Ένα παράδειγμα αξιολόγησης του κεφαλαίου
Ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα για $ 10 και το απόθεμα πληρώνει ένα ετήσιο μέρισμα ύψους $ 1, που ισοδυναμεί με απόδοση μερίσματος 10%. Ένα χρόνο αργότερα, το απόθεμα διαπραγματεύεται στα 15 δολάρια ανά μετοχή και ο επενδυτής έχει λάβει το μέρισμα ύψους $ 1.
Ο επενδυτής έχει απόδοση $ 5 από την υπεραξία, καθώς η τιμή του αποθέματος μεταφέρθηκε από την τιμή αγοράς ή το κόστος βάσης των $ 10 σε τρέχουσα αγοραία αξία $ 15. σε ποσοστιαία βάση, η αύξηση των τιμών των μετοχών οδήγησε σε απόδοση από την ανατίμηση κεφαλαίου κατά 50%. Η απόδοση του εισοδήματος από μερίσματα είναι $ 1, που ισοδυναμεί με απόδοση 10% σύμφωνα με την αρχική απόδοση των μερισμάτων. Η απόδοση από την υπεραξία σε συνδυασμό με την απόδοση από το μέρισμα οδηγεί σε συνολική απόδοση της μετοχής των $ 6 ή 60%.
Ένα παράδειγμα της νομισματικής εκτίμησης
Η ανάδυση της Κίνας στην παγκόσμια σκηνή ως σημαντική οικονομική δύναμη αντιστοιχούσε στην εξέλιξη των τιμών στη συναλλαγματική ισοτιμία για το γιουάν, το νόμισμά της. Αρχίζοντας το 1981, το νόμισμα αυξήθηκε σταθερά έναντι του δολαρίου μέχρι το 1996, όταν έφτασε στο ύψος ενός δολαρίου που ισοδυναμούσε με 8, 28 γιουάν μέχρι το 2005. Το δολάριο παρέμεινε σχετικά ισχυρό κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Αυτό σήμαινε φθηνότερο κόστος κατασκευής και εργατικό δυναμικό για τις αμερικανικές επιχειρήσεις, οι οποίες μετανάστευσαν στη χώρα με μεγάλη επιτυχία.
Επίσης σήμαινε ότι τα αμερικανικά προϊόντα ήταν ανταγωνιστικά στην παγκόσμια σκηνή καθώς και στις Ηνωμένες Πολιτείες λόγω του φθηνού κόστους εργασίας και κατασκευής τους. Ωστόσο, το 2005, το γιουάν της Κίνας αντιστράφηκε και κέρδισε 33% έναντι του δολαρίου μέχρι το περασμένο έτος.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.