Αποσβέσεις ομολόγων
Τι είναι ένα αποσβεσμένο ομόλογο;Το αποσβεσμένο ομολογιακό δάνειο είναι εκείνο στο οποίο η κύρια (ονομαστική αξία) του χρέους καταβάλλεται τακτικά μαζί με το έξοδο τόκων του κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Επίσης γνωστό ως αποσβεσμένο δάνειο ή ομολογία, ο υπόχρεος που καταβάλλεται κατά τη διάρκεια του δανείου κατανέμεται σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα απόσβεσης, συνήθως με τον υπολογισμό ίσων πληρωμών καθ 'όλη τη διάρκεια του ταξιδιού. Αυτό σημαίνει ότι τα πρώτα χρόνια ενός δανείου, το τμήμα του χρεωστικού επιτοκίου θα είναι μεγαλύτερο από το κύριο μέρος, αλλά καθώς λήγει το δάνειο, ο τόκος θα είναι μικρότερος και ο κύριος μεγαλύτερος. Οι υπολογισμοί για ένα αποσβεσμένο δάνειο είναι παρόμοιοι με εκείνους μιας προσόδου χρησιμοποιώντας την χρονική αξία του χρήματος και μπορούν να πραγματοποιηθούν γρήγορα χρησιμοποιώντας έναν υπολογισμό απόσβεσης.
Μια υποθήκη κατοικίας είναι ένα κοινό παράδειγμα ενός αποσβεσμένου ομολόγου, όπου εάν το επιτόκιο είναι σταθερό, η μηνιαία πληρωμή παραμένει σταθερή στη διάρκεια ζωής της, για παράδειγμα, 30 ετών. Ωστόσο, κάθε πληρωμή θα έχει ένα ελαφρώς διαφορετικό μείγμα ενδιαφέροντος έναντι κεφαλαίου. Ένα αποσβεσμένο ομόλογο είναι διαφορετικό από ένα δάνειο με μπαλόνια ή σφαίρες, όπου υπάρχει μεγάλο μέρος του κεφαλαίου που πρέπει να επιστραφεί μόνο κατά τη λήξη του.
Τα αποσβεσμένα ομόλογα εξηγούνται
Η απόσβεση του χρέους επηρεάζει δύο θεμελιώδεις κινδύνους επένδυσης ομολόγων: Πρώτον, μειώνει σημαντικά τον πιστωτικό κίνδυνο του δανείου ή του ομόλογου, επειδή ο κύριος του δανείου επιστρέφεται με την πάροδο του χρόνου και όχι όλα μαζί με τη λήξη, όταν ο κίνδυνος αθέτησης είναι μεγαλύτερη. Δεύτερον, η απόσβεση μειώνει τη διάρκεια του ομολόγου, μειώνοντας την ευαισθησία του χρέους σε κίνδυνο επιτοκίου, σε σύγκριση με άλλα μη αποσβεσθέντα χρέη με την ίδια διάρκεια και τοκομερίδιο. Αυτό συμβαίνει επειδή με την πάροδο του χρόνου υπάρχουν μικρότερες πληρωμές τόκων, οπότε η σταθμισμένη μέση διάρκεια (WAM) των ταμειακών ροών που συνδέονται με το ομόλογο είναι χαμηλότερη.
Αποσβέσεις ενός ομολόγου
Ο ευκολότερος τρόπος υπολογισμού του αποσβεσμένου ομολόγου είναι η μέθοδος της γραμμικής απόσβεσης. Βάσει αυτής της μεθόδου λογιστικής, η έκπτωση των ομολόγων που αποσβένεται κάθε χρόνο ισούται με τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.
Για παράδειγμα, αγοράζετε ένα σπίτι με δάνειο σταθερού επιτοκίου ύψους 400.000 δολαρίων, ύψους 400.000 δολαρίων, στο 5%. Η μηνιαία πληρωμή θα είναι $ 2.147, 29 ή $ 25.767, 48 ανά έτος. Κατά το πρώτο έτος, $ 3.406 του κεφαλαίου αποπληρώνονται, αφήνοντας υπόλοιπο δανείου ύψους $ 396.593. Το επόμενο έτος, το ποσό της μηνιαίας πληρωμής παραμένει το ίδιο, αλλά ο καταβληθείς τόκος αυξάνεται στα $ 6.075. Μέχρι το έτος 29, $ 24.566 από τα $ 25.767.48 θα πάνε στον κύριο. Δωρεάν αριθμομηχανές υποθηκών ή αριθμομηχανές απόσβεσης είναι εύκολα διαθέσιμα στο διαδίκτυο για να βοηθήσουν με αυτούς τους υπολογισμούς γρήγορα.
Οι εταιρείες μπορούν επίσης να εκδίδουν αποσβεσμένα ομόλογα και να χρησιμοποιούν είτε τη μέθοδο της σταθερής είτε της πραγματικής επιτοκίου για την απόσβεση ομολόγων. Στο πλαίσιο αυτής της δεύτερης λογιστικής μεθόδου, η έκπτωση των ομολόγων που αποσβένεται κάθε χρόνο ισούται με τη διαφορά μεταξύ των εξόδων τόκων και των πληρωτέων τόκων. Ωστόσο, αυτή η μέθοδος απαιτεί την εξαγωγή ενός οικονομικού αριθμομηχανή ή λογισμικού υπολογιστικών φύλλων.
Άλλες προσεγγίσεις σε αποσβεστικά ομόλογα
Εάν ένα ομόλογο εκδίδεται με έκπτωση - δηλαδή προσφέρεται προς πώληση κάτω από την ονομαστική του αξία - η έκπτωση πρέπει να αντιμετωπίζεται ως έξοδο ή μπορεί να αποσβεστεί ως περιουσιακό στοιχείο. Ένα αποσβεσμένο ομόλογο χρησιμοποιείται ειδικά για φορολογικούς σκοπούς επειδή η έκπτωση των αποσβεσθέντων ομολόγων αντιμετωπίζεται ως μέρος των εξόδων τόκων της εταιρείας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Το έξοδο τόκου, ένα μη λειτουργικό κόστος, μειώνει τα κέρδη προ φόρων της εταιρείας (EBT) και συνεπώς το ποσό της φορολογικής επιβάρυνσής του.
Συγκεκριμένα, η απόσβεση είναι μια λογιστική μέθοδος που μειώνει σταδιακά και συστηματικά την αξία κόστους ενός άυλου περιουσιακού στοιχείου περιορισμένης διάρκειας ζωής. Η αντιμετώπιση ενός ομολόγου ως αποσβεσμένου περιουσιακού στοιχείου αποτελεί λογιστική μέθοδο για τον χειρισμό των ομολόγων. Η απόσβεση ενός ομολόγου επιτρέπει στους εκδότες να αντιμετωπίζουν την έκπτωση των ομολόγων ως περιουσιακό στοιχείο κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου μέχρι την ημερομηνία λήξης του.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.