8 τρόποι οι εταιρείες μαγειρεύουν τα βιβλία

Κάθε εταιρεία χειρίζεται τους αριθμούς της σε κάποιο βαθμό για να εξασφαλίσει την ισορροπία των προϋπολογισμών, τα στελέχη βαθμολογούν τα μπόνους και οι επενδυτές συνεχίζουν να προσφέρουν χρηματοδότηση. Μια τέτοια δημιουργική λογιστική δεν είναι κάτι νέο. Ωστόσο, παράγοντες όπως η απληστία, η απελπισία, η ανηθικότητα και η κακή κρίση μπορούν να οδηγήσουν ορισμένα στελέχη να περάσουν τη γραμμή σε απλή εταιρική απάτη.

Η Enron, η Adelphia και η WorldCom είναι ακραία παραδείγματα εταιρειών που μαγειρεύτηκαν τα βιβλία που διεκδικούν δισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία που απλώς δεν υπήρχαν. Πρόκειται για εξαιρέσεις από τον κανόνα. Κανονισμοί όπως ο νόμος Sarbanes-Oxley του 2002, ένας ομοσπονδιακός νόμος που θέσπισε τη συνολική μεταρρύθμιση των επιχειρηματικών χρηματοοικονομικών πρακτικών που απευθύνονται σε δημόσιες επιχειρήσεις, τους εσωτερικούς οικονομικούς ελέγχους τους και τις διαδικασίες ελέγχου των οικονομικών τους στοιχείων, βασίλεψε σε μεγάλες εταιρίες.

Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ακόμα πώς να αναγνωρίζουν τα βασικά προειδοποιητικά σημάδια ψευδών δηλώσεων. Ενώ οι λεπτομέρειες είναι συνήθως κρυμμένες, ακόμη και από τους λογιστές, υπάρχουν κόκκινες σημαίες στις οικονομικές καταστάσεις που μπορούν να δείχνουν τη χρήση μεθόδων χειραγώγησης.

Ορισμένες εταιρείες χειραγωγούν τις λογιστικές πρακτικές τους για να ζωγραφίσουν μια πιο ροζ εικόνα όταν πρόκειται για τα οικονομικά τους. Οι λόγοι για αυτό το σκοπό περιλαμβάνουν την παροχή υψηλότερων επιδομάτων για στελέχη ή την προσέλκυση επενδυτών.

1. Επιτάχυνση των εσόδων

Ένας τρόπος για να επιταχυνθούν τα έσοδα είναι να καταγραφούν οι πληρωμές κατ 'αποκοπή ως τρέχουσες πωλήσεις, όταν οι υπηρεσίες παρέχονται πραγματικά για αρκετά χρόνια. Για παράδειγμα, ένας πάροχος υπηρεσιών λογισμικού μπορεί να λάβει μια προκαταβολή για τετραετή σύμβαση παροχής υπηρεσιών, αλλά να καταγράψει την πλήρη πληρωμή ως πωλήσεις για την περίοδο κατά την οποία εισπράχθηκε η πληρωμή. Ο σωστός και ακριβέστερος τρόπος είναι να αποσβένονται τα έσοδα κατά τη διάρκεια της σύμβασης παροχής υπηρεσιών.

Μια δεύτερη τακτική για την επιτάχυνση των εσόδων ονομάζεται "γέμισμα καναλιών". Εδώ, ένας κατασκευαστής πραγματοποιεί μια μεγάλη αποστολή σε έναν διανομέα στο τέλος του ενός τριμήνου και καταγράφει την αποστολή ως πωλήσεις. Αλλά ο διανομέας έχει το δικαίωμα να επιστρέψει τυχόν μη πωληθέντα εμπορεύματα. Επειδή τα εμπορεύματα μπορούν να επιστραφούν και δεν είναι εγγυημένα ως πώληση, ο κατασκευαστής θα πρέπει να κρατήσει τα προϊόντα ταξινομημένα ως είδος απογραφής έως ότου ο διανομέας πωλήσει το προϊόν.

Βασικές τακτικές

• Οι περισσότερες εταιρείες εφαρμόζουν λογιστικές διαδικασίες για να αντανακλούν καλύτερα τις επιδόσεις τους.
• Η απληστία και η κακή κρίση μπορούν να αποτελέσουν πρόδρομο για την εταιρική απάτη.
• Ο νόμος Sarbanes-Oxley του 2002 εισήγαγε μεταρρυθμίσεις οι οποίες ελέγχουν σε μεγάλο βαθμό τις απροσδόκητες εταιρείες.
• Οι δημοσιονομικές καταστάσεις μπορούν να καταδεικνύουν τη χρήση μεθόδων χειραγώγησης όπως τα επιταχυνόμενα έσοδα. καθυστερήσεις δαπανών. επιτάχυνση των δαπανών πριν από τη συγκέντρωση · και αξιοποίηση των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, των εκτός ισολογισμού στοιχείων και των συνθετικών μισθώσεων.

2. Καθυστέρηση δαπανών

Η AOL ήταν ένοχη για την καθυστέρηση των δαπανών στις αρχές της δεκαετίας του 1990, όταν διανείμει για πρώτη φορά τα CD εγκατάστασης της. Η AOL θεώρησε αυτή την εκστρατεία μάρκετινγκ ως μακροπρόθεσμη επένδυση και κεφαλαιοποίησε το κόστος - δηλαδή, τα μετέφερε από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στον ισολογισμό, όπου η εκστρατεία θα δαπανηθεί για μια περίοδο ετών. Η πιο συντηρητική (και κατάλληλη) θεραπεία είναι η εξόφληση του κόστους κατά την περίοδο αποστολής των CD.

3. Επιτάχυνση των εξόδων πριν τη συγχώνευση

Μπορεί να φαίνεται αντίθετο, αλλά πριν ολοκληρωθεί η συγχώνευση, η εταιρεία που αποκτάται θα πληρώσει - ενδεχομένως προπληρώσει - όσο το δυνατόν περισσότερες δαπάνες. Στη συνέχεια, μετά τη συγχώνευση, ο ρυθμός αύξησης των κερδών ανά μετοχή (EPS) της ενωμένης οντότητας θα εμφανιστεί υψηλότερος σε σύγκριση με τα προηγούμενα τρίμηνα. Επιπλέον, η εταιρεία θα έχει ήδη καταχωρήσει τα έξοδα της προηγούμενης περιόδου.

Μαγειρεύοντας τα βιβλία

4. Μη επαναλαμβανόμενα έξοδα

Με τη λογιστική των έκτακτων γεγονότων, τα μη επαναλαμβανόμενα έξοδα είναι εφάπαξ χρεώσεις που έχουν σχεδιαστεί για να βοηθούν τους επενδυτές να αναλύουν καλύτερα τα τρέχοντα λειτουργικά αποτελέσματα. Ορισμένες εταιρείες, ωστόσο, επωφελούνται από αυτές κάθε χρόνο. Στη συνέχεια, μερικά τέταρτα αργότερα, "ανακαλύπτουν" ότι δεσμεύονται πάρα πολύ και βάζουν ένα ποσό πίσω στο εισόδημα (βλ. Επόμενη τακτική).

5. Άλλα έσοδα ή έξοδα

Άλλα έσοδα ή έξοδα είναι μια κατηγορία που μπορεί να κρύψει ένα πλήθος αμαρτιών. Εδώ οι εταιρείες καταγράφουν τυχόν "υπέρμετρα" αποθεματικά από προηγούμενες χρεώσεις (μη επαναλαμβανόμενες ή μη). Άλλα έσοδα ή έξοδα είναι επίσης ο τόπος όπου οι εταιρείες μπορούν να κρύψουν άλλα έξοδα, συμψηφίζοντας τα με άλλα εισπρακτέα έσοδα. Πηγές άλλων εσόδων περιλαμβάνουν εξοπλισμό πώλησης ή επενδύσεις.

6. Σχέδια Συντάξεων

Εάν μια εταιρεία έχει πρόγραμμα καθορισμένων παροχών, μπορεί να χρησιμοποιήσει το σχέδιο προς όφελός της. Η εταιρεία μπορεί να βελτιώσει τα κέρδη μειώνοντας τα έξοδα του σχεδίου. Εάν οι επενδύσεις στο σχέδιο αναπτύσσονται στη συνέχεια πιο γρήγορα από τις υποθέσεις της εταιρείας, η εταιρεία θα μπορούσε να καταγράψει αυτά τα κέρδη ως έσοδα. Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, αρκετές μεγάλες επιχειρήσεις, μερικές από τις οποίες ήταν μπλε τσιπ, χρησιμοποίησαν τέτοιες τεχνικές.

7. Στοιχεία εκτός φύλλου

Μια εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει ξεχωριστές θυγατρικές που μπορούν να στεγαστούν σε υποχρεώσεις ή να υποστούν δαπάνες που η μητρική εταιρεία δεν επιθυμεί να αποκαλύψει. Εάν αυτές οι θυγατρικές έχουν συσταθεί ως ξεχωριστές νομικές οντότητες που δεν ανήκουν εξ ολοκλήρου στη μητρική εταιρεία, δεν χρειάζεται να καταγράφονται στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας και η εταιρεία μπορεί να τις αποκρύψει από τους επενδυτές.

8. Συνθετικές μισθώσεις

Μια συνθετική μίσθωση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να κρατήσει το κόστος ενός νέου κτιρίου, για παράδειγμα, να εμφανιστεί στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Στην πραγματικότητα, μια συνθετική μίσθωση επιτρέπει σε μια επιχείρηση να μισθώσει ένα περιουσιακό στοιχείο στον εαυτό της. Λειτουργεί έτσι: μια οντότητα ειδικού σκοπού που δημιουργείται από μια μητρική εταιρεία που αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο στη συνέχεια τη μισθώνει πίσω στη μητρική εταιρεία. Ως εκ τούτου, το περιουσιακό στοιχείο της οντότητας ειδικού σκοπού εμφανίζεται στον ισολογισμό, ο οποίος αντιμετωπίζει τη μίσθωση ως μίσθωση κεφαλαίου και επιβαρύνει τα έξοδα απόσβεσης με τα κέρδη της. Ωστόσο, το περιουσιακό στοιχείο δεν εμφανίζεται στον ισολογισμό της μητρικής εταιρείας. Αντ 'αυτού, η μητρική εταιρεία αντιμετωπίζει τη μίσθωση ως λειτουργική μίσθωση και λαμβάνει φορολογική έκπτωση για τις πληρωμές στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Ούτε αποκαλύπτεται ότι, στο τέλος της μίσθωσης, η μητρική εταιρεία υποχρεούται να αγοράσει το κτίριο - μια τεράστια υποχρέωση που δεν εμφανίζεται πουθενά στον ισολογισμό.

Η κατώτατη γραμμή

Παρά τη διαδοχή της μεταρρυθμιστικής νομοθεσίας, εξακολουθούν να εμφανίζονται εταιρικά παραπτώματα. Η εύρεση κρυφών στοιχείων στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας αποτελεί ένα προειδοποιητικό σημάδι για τη χειραγώγηση των κερδών. Αυτό δεν σημαίνει ότι η εταιρεία σίγουρα μαγειρεύει τα βιβλία, αλλά το σκάψιμο βαθύτερα μπορεί να αξίζει τον κόπο πριν κάνετε μια επένδυση.