5 αποθέματα για να οδηγήσει τις πιο καυτές τεχνικές τάσεις: Wick

Η τεχνολογική επανάσταση έχει πολύ δρόμο να τρέξει και οι μετοχές των βασικών παικτών εξακολουθούν να έχουν σημαντική ανοδική δυναμική, σύμφωνα με τον Paul Wick, διευθυντή του Ταμείου Επικοινωνιών και Πληροφοριών (SLMCX) των 6, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, των εκθέσεων του Barron. Οι κορυφαίες επιλογές του περιλαμβάνουν αυτά τα πέντε, με τα σωρευτικά κέρδη τους από την αρχή του 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%. Western Digital Corp. (WDC), 32%. Intel Corp. (INTC), 31%. Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%. και η Oracle Corp. (ORCL), 36%.

«Ναι για ημιαγωγούς»

Το Mircon και η Intel είναι καθαρά ημιαγωγικά παιχνίδια. Όπως λέει ο Wick στο Barron, "οι ημιαγωγοί είναι ένας φθηνός τρόπος για να παίξετε πολλές από τις καλύτερες κοσμικές τάσεις στην τεχνολογία, συμπεριλαμβανομένου του cloud, του ποσού της υπολογιστικής ισχύος στο cloud, της αποθήκευσης που απαιτείται στα κέντρα δεδομένων cloud, της μνήμης για virtualization, τα δίκτυα ταχύτητας για να μειώσουν την καθυστέρηση στο νέφος. "

Επιπλέον, συνεχίζει, οι ημιαγωγοί βρίσκονται στην καρδιά άλλων βασικών τεχνολογικών εξελίξεων όπως τα ηλεκτρικά οχήματα, η αυτόνομη οδήγηση, η ασφάλεια αυτοκινήτου, η τεχνητή νοημοσύνη (AI) και το Διαδίκτυο των πραγμάτων (IoT). Επιπλέον, προσθέτει ο Wick, «το εμπόριο σε σημαντικά χαμηλότερες αποτιμήσεις από αρκετά άλλα μέρη της τεχνολογίας», καθώς και «βιομηχανίες, ποτά, ιατρική τεχνολογία και την ευρεία αγορά».

Η ενοποίηση μεταξύ των chipmakers, σημειώνει ο Wick, έχει δημιουργήσει «σημαντικές συνέργιες κόστους». Τέλος, «τα αποθέματα chip συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με την οικονομική ανάπτυξη παγκοσμίως» και «τείνουν να δουλεύουν καλά σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου», όπως λέει ο Barron.

Ο Wick δεν είναι μόνος στον ενθουσιασμό του για τους κατασκευαστές τσιπ. "Όλα τα σημάδια δείχνουν ναι για τους ημιαγωγούς", όπως είπε η Kim Forrest του Fort Pitt Capital στο CNBC. Όσον αφορά τη Micron, το CNBC επισημαίνει ότι είναι ιδιαίτερα φτηνό, με αναλογία P / E προς τα εμπρός μόνο πέντε φορές προβαλλόμενο EPS.

Μικρόν

Ο Wick εντυπωσιάστηκε από την ικανότητα της Micron να αυξάνει τα έσοδα κατά 50% ή περισσότερο ετησίως, γεγονός που σημείωσε αύξηση κατά 100% τα τελευταία χρόνια. Σημειώνει επίσης ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το λειτουργικό της περιθώριο στο υψηλό εύρος 40%, μέσω της αύξησης της αποδοτικότητας στην κατασκευή. Επίσης, οι κορυφαίοι πελάτες σήμερα για chipmakers, όπως η Micron, είναι επιχειρήσεις με υψηλό περιθώριο, όπως η Alphabet Inc. (GOOGL), ο γονέας της Google και το Facebook Inc. (FB). Αυτοί οι πελάτες "δεν αναρωτιούνται πραγματικά για το κόστος της μνήμης" για τα κέντρα δεδομένων τους, λέει ο Wick Barron.

Western Digital

Το Western Digital παράγει συσκευές αποθήκευσης δεδομένων, συμπεριλαμβανομένων κινητών μονάδων δίσκου για υπολογιστές, φορητούς υπολογιστές και εφαρμογές παιχνιδιών υπολογιστών. Το Wick το βλέπει σαν μισό μαγνητικό δίσκο και μισή μνήμη flash. Ένα πρόσφατο πρόβλημα για τη Δυτική έχει μαλακώσει τις τιμές για τις συσκευές μνήμης flash NAND, οι οποίες δεν χρειάζονται ενέργεια για τη διατήρηση δεδομένων. Ο Wick βρίσκει το απόθεμα φτηνό σε ένα P / E περίπου έξι φορές κέρδη και σημειώνει ότι δημιουργεί σημαντική ελεύθερη ταμειακή ροή. Δεδομένης της προσδοκίας του ότι η μνήμη flash είναι σε τάση να καταστήσει τους μαγνητικούς δίσκους παρωχημένους, λέει στο Barron ότι το Western είναι πιο "ανθεκτικό στο μέλλον" από τον αντίπαλο Seagate Technolgy PLC (STX), που είναι καθαρά εταιρεία μαγνητικών δίσκων.

Marvell

Μετά από μια αλλαγή διαχείρισης, το ακαθάριστο περιθώριο της Marvell αυξήθηκε από 51% σε 63% και το περιθώριο κέρδους του αυξήθηκε από τα χαμηλά μεμονωμένα ψηφία στο υψηλό εύρος 20% ανά Wick. Το αποκαλεί μια "ομαλή ανάκαμψη", η οποία επίσης συμπεριέλαβε την εκποίηση μη κερδοφόρων επιχειρήσεων, καθώς και τον περιορισμό των δαπανηρών δαπανών για έρευνα και ανάπτυξη που παράγει "πολλές ξηρές τρύπες".

Η μεγαλύτερη επιχείρηση του Marvell, με περίπου το 55% των εσόδων, είναι ελεγκτές δίσκων δίσκου, ο οποίος έχει μικτό περιθώριο έως και 70%, ανά Wick. Παράγει επίσης ημιαγωγούς και προϊόντα τύπου Bluetooth για εφαρμογές τυχερών παιχνιδιών υπολογιστών. Ο Wick αρέσει στην πρόσφατη εξαγορά της Cavium Inc., την οποία ονομάζει "μία από τις καλύτερες εταιρείες επεξεργασίας δικτύου στη Silicon Valley".

Μαντείο

Ο Wick αναμένει μια "αναπροσαρμογή τύπου Microsoft" στην Oracle, η οποία είχε "αρκετά στερεά" κέρδη από την "βασική επιχειρηματική βάση δεδομένων" της. Αναφέρει στον Barron ότι η Oracle παράγει περίπου 15 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως σε ελεύθερες ταμειακές ροές και θα πρέπει να είναι μεγάλος δικαιούχος της φορολογικής μεταρρύθμισης, την οποία εκτιμά ότι θα προσθέσει μεταξύ των 30 σεντ και 40 σεντς ετησίως στο EPS. Σχεδιάζει επίσης ότι οι ετήσιες επαναγορές μετοχών θα μπορούσαν να αυξηθούν από περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια έως και 14 δισεκατομμύρια δολάρια.