4 τρόποι επιβίωσης και ευημερίας σε μια αγορά αρκούδων

Μια αγορά αρκούδων για τα αποθέματα θα μπορούσε να έρθει. Μετά από μια αγορά ταύρων εννέα ετών, υπάρχει πάντα η πιθανότητα μια αγορά αρκούδων να βρίσκεται ακριβώς πίσω από τη γωνία. Το πρόβλημα είναι ότι μπορεί να είναι δύσκολο να γνωρίζουμε πότε έρχεται, πόσο θα διαρκέσει ή πόσο σοβαρά θα επηρεάσει τις τιμές των μετοχών. Έτσι είναι πάντα ασφαλές να πούμε ότι έρχεται μια αγορά αρκούδων ... τελικά. Και είναι πάντα καλό να γνωρίζετε μερικούς από τους πρόδρομους και τους τρόπους αντιστάθμισης.

Δεν υπάρχει λόγος να ανησυχείς. Όχι μόνο μπορείτε να επιβιώσετε στην επόμενη αγορά αρκούδων, αλλά μπορείτε ακόμη και να ευημερήσετε από αυτό. Παρακάτω υπάρχουν μερικές τεχνικές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να μειώσετε τις απώλειες χαρτοφυλακίου σας ή ακόμα και να κάνετε κάποια χρήματα από τη μεγάλη κακή αρκούδα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε το άρθρο: Προσαρμογή σε αγορά αρκούδων .)

Εξ ορισμού, σύμφωνα με την Investopedia, μια αγορά αρκούδων είναι μια «κατάσταση της αγοράς στην οποία οι τιμές των τίτλων πέφτουν και η ευρεία πεσιμενισμός προκαλεί το αυτοσυντηρούμενο αρνητικό συναίσθημα.» Δεδομένου ότι οι επενδυτές προβλέπουν απώλειες σε μια bear market και συνεχίζουν να πωλούν, αν και οι αριθμοί μπορεί να ποικίλουν, για πολλούς, μια πτώση 20% ή περισσότερο σε πολλαπλούς ευρείς δείκτες της αγοράς, όπως ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) ή ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500), σε τουλάχιστον δύο -μηνιαία περίοδο, θεωρείται είσοδος σε μια αγορά αρκούδων. "

Το δίλημμα είναι ότι όταν τα αποθέματα αρχίσουν να πέφτουν, δεν γνωρίζουμε ποτέ αν πρόκειται για απλή διόρθωση 5% ή 10% ή για μια βαθύτερη μείωση στην επικράτεια της αγοράς. Αν περιμένετε πολύ και τα αποθέματα αυξάνονται ξανά, έχετε χάσει την ευκαιρία να αγοράσετε μια βουτιά και δεν θα ωφεληθείτε από την αναπήδηση πίσω στις τιμές. Αλλά εάν είστε πολύ γρήγοροι για να τραβήξετε τη σκανδάλη, μπορεί να δείτε ότι οι νέες αγορές μετοχών σας συνεχίζουν να μειώνονται περαιτέρω. Μπορεί να είναι δύσκολο να προσδιοριστεί ο καλύτερος χρόνος σε αυτές τις περιπτώσεις και να διαχειριστεί κανείς την ενεργό διαπραγμάτευση στην αρχή μιας αγοράς αρκούδων.

Μια διόρθωση 10% δεν είναι το πρόβλημα. Οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν να το στομαχίσουν. Είναι η διόρθωση 78%, όπως είδαμε στην τεχνολογική φούσκα Nasdaq, η οποία ξεσπούσε από το 2000 έως το 2002, ή το 54% που χάθηκε από το Dow μεταξύ 2007 και 2009. Και κάθε φορά που υπάρχει μια διόρθωση 10%, το οικονομικό καλώδιο δείχνει να απομακρύνει το συνηθισμένο Οι μαζορέτες της Wall Street για να ηρεμήσουν το κοινό με "Hold on, do not panic, buy more".

Πολλές φορές θα προτείνουν την αγορά μετοχών μερίσματος ως αντιστάθμιση. Αλλά αν πάτε all-in όταν η αγορά πέσει 10%, και στη συνέχεια πέσει άλλο 40% ή 50%, ότι το 5% μέρισμα είναι συχνά μια πολύ μικρή παρηγοριά εν όψει της καταστροφής χαρτοφυλακίου.

Τότε λοιπόν τι μπορούμε να κάνουμε για να αμβλύνουμε πραγματικά τις απώλειές μας, και ακόμη και να κάνουμε κάποια χρήματα σε μια αγορά αρκούδων; Εδώ είναι τέσσερις στρατηγικές για την υπέρβαση της επόμενης αγοράς αρκούδων:

Στρατηγική 1: Το 401 (k)

Ένα μάθημα από την αγορά των αρκούδων 2007-2009 είναι ότι αν αγοράσετε αμοιβαίο κεφάλαιο σε τακτά χρονικά διαστήματα μέσω ενός δείκτη 401 (k), θα ευημερήσετε όταν τελικά η αγορά ανακάμψει. Εκείνοι που χρησιμοποίησαν αυτή τη στρατηγική δεν ήξεραν αν η αρκούδα θα έληγε τον Δεκέμβριο του 2007, τον Ιούνιο του 2008, ή τελικά το Μάρτιο του 2009.

Οι άνθρωποι μου είπαν ότι το 401 (k) τους κόπηκε στο μισό από τη στιγμή που έληξε η αγορά των αρκούδων, αλλά όλες οι μετοχές που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια της μετάβασης κατέκτησαν κέρδη όταν η αγορά τελικά γύρισε και ανέβηκε ψηλότερα. Μέχρι το 2015, όσοι κρέμασαν εκεί έκαναν τεράστια κέρδη από τις φθηνότερες μετοχές που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια της ύφεσης, καθώς και την αντιστοίχιση των εταιρειών, καθώς και όλα τα χρήματά τους που πήραν πίσω (και στη συνέχεια περισσότερα κέρδη) από τις μετοχές που αγοράστηκαν πριν από την κορυφή το 2006- 07. Επομένως, είναι καλύτερο να μην κάνετε all-in σε κάποια στιγμή, αλλά απλώς να συνεχίσετε να επενδύετε μικρά ποσά σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Στρατηγική 2: Αγοράζοντας βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα θέτει

Εάν αισθάνεστε ότι μια αγορά αρκούδων αναπτύσσεται και έχει σημαντικές μακρές θέσεις στην αγορά, μια άλλη χρήσιμη στρατηγική είναι να αγοράσετε ανέξοδο βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα βάζει τους μεγάλους δείκτες. Λάβετε υπόψη ότι τα παράγωγα των συναλλαγών έρχονται συχνά με απαιτήσεις περιθωρίου και συνήθως απαιτούν ειδικά δικαιώματα πρόσβασης με το λογαριασμό μεσιτείας.

Το put είναι μια επιλογή που αντιπροσωπεύει δικαιώματα για 100 μετοχές, έχει καθορισμένο χρονικό διάστημα πριν λήξει χωρίς αξία και έχει καθορισμένη τιμή πώλησης. Αν αγοράσετε τοποθετεί το Dow Jones Industrial Average, το S & P 500 και το Nasdaq και η αγορά μειώνεται, τα κέρδη σας θα κερδίσουν αξία καθώς οι δείκτες αυτοί πέφτουν. Επειδή οι επιλογές αυξάνονται ή μειώνονται κατά πολύ μεγαλύτερο ποσοστό από τα αποθέματα, ακόμη και ένας μικρός αριθμός συμβολαίων πώλησης μπορεί να αντισταθμίσει τις μεγάλες απώλειες θέσεων αποθέματος. Καθώς πλησιάζει η λήξη, έχετε την επιλογή να πουλήσετε τις αγορές σας στην ανοικτή αγορά ή να ασκήσετε και να παραιτηθείτε από τις μετοχές. (Βλ. Επίσης: Βάλτε ένα βάζο!)

Στρατηγική 3: Πώληση "Naked" Puts

Η πώληση ενός "γυμνού" θέματος περιλαμβάνει την πώληση των θέσεων που οι άλλοι θέλουν να αγοράσουν, με αντάλλαγμα τα ασφάλιστρα μετρητών. Σε μια αγορά αρκούδων, δεν θα πρέπει να υπάρχει έλλειψη ενδιαφερομένων αγοραστών. Όταν πουλάτε ένα συμβόλαιο πώλησης, η ελπίδα σας είναι ότι το κουτάκι λήγει χωρίς αξία σε ή πάνω από την τιμή άσκησης. Εάν το κάνετε, κερδίζετε με τη διατήρηση ολόκληρης της πριμοδότησης και η συναλλαγή τελειώνει. Αλλά αν η τιμή των μετοχών πέσει κάτω από την τιμή άσκησης και ο κάτοχος της μετοχής ασκεί την επιλογή, αναγκάζεστε να παραλάβετε τις μετοχές με ζημία.

Το ασφάλιστρο σάς παρέχει κάποια προστασία από την υποβάθμιση. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι πουλάτε μια 21η Ιουλίου με μια προειδοποίηση $ 10 και το ασφάλιστρο που καταβάλλεται σε εσάς είναι 0, 50. Αυτό σας δίνει ένα μαξιλάρι κάτω από 9, 50 δολάρια για να διατηρήσετε το νικηφόρο όριο.

Με γυμνά βάζει, είστε στο λήμμα μιας παράγωγης συναλλαγής έτσι ώστε η καλύτερη στρατηγική μπορεί να είναι να συνεχίσει να πωλεί βραχυπρόθεσμα τοποθετεί σε συμπαγείς εταιρείες που δεν θα σας πειράξει αν έχετε, ειδικά αν πληρώνουν μερίσματα. Ακόμη και σε μια αγορά αρκούδων, θα υπάρξουν περίοδοι στις οποίες οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν, δίνοντάς σας κέρδη από τα κέρδη.

Στρατηγική 4: Εύρεση των στοιχείων ενεργητικού που αυξάνουν την τιμή

Θεωρώ χρήσιμο να διεξάγονται έρευνες για τις αγορές του περασμένου φέρουν, προκειμένου να διαπιστωθεί ποια αποθέματα, τομείς ή περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν ή, τουλάχιστον, κράτησαν τα δικά τους, όταν όλη η περιοχή τους ήταν η δεξαμενή. Μερικές φορές τα πολύτιμα μέταλλα, όπως ο χρυσός και το ασήμι, υπερέχουν. Τα αποθέματα τροφίμων και προσωπικής φροντίδας που ονομάζονται συχνά "αμυντικά αποθέματα" συνήθως λειτουργούν καλά. Υπάρχουν φορές που τα ομόλογα ανεβαίνουν καθώς τα αποθέματα μειώνονται. Μερικές φορές ένας συγκεκριμένος τομέας της αγοράς, όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας, η ακίνητη περιουσία ή η υγειονομική περίθαλψη, μπορεί να αποδώσει καλά, ακόμη και αν άλλοι τομείς χάνουν αξία.

Πολλοί χρηματοοικονομικοί ιστότοποι δημοσιεύουν τομεακές επιδόσεις για διαφορετικά χρονικά πλαίσια και μπορείτε εύκολα να δείτε ποιοι τομείς ξεπερνούν αυτήν την περίοδο τους άλλους. Ξεκινήστε να διαθέτετε μερικά από τα μετρητά σας σε αυτούς τους τομείς, όπως κάποτε ένας τομέας έχει καλά αποτελέσματα και συνήθως λειτουργεί καλά για μεγάλο χρονικό διάστημα. Οι αγορές αρκούδων μπορούν επίσης να έχουν διαφορετικούς καταλύτες, οπότε αυτή η στρατηγική μπορεί επίσης να βοηθήσει τους επενδυτές να διαθέσουν ανάλογα.

Η κατώτατη γραμμή

Όπως βλέπετε, δεν φοβόμαστε την αγορά των μεγάλων κακών, αλλά μάλλον με την υιοθέτηση κάποιων εναλλακτικών στρατηγικών, μπορούμε να κάνουμε αρκετά καλά εκείνες τις στιγμές που πολλοί άλλοι υφίστανται μεγάλες απώλειες στα χαρτοφυλάκιά τους. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε το άρθρο: Περνώντας βαθύτερα στις αγορές ταύρων και αρκούδων .)