12 αποθέματα που μπορούν να οδηγήσουν σε ένα βραχώδες δεύτερο μισό

Ενάντια σε ένα οικονομικό τοπίο που χαρακτηρίζεται από την αύξηση των επιτοκίων και την αύξηση των εμπορικών εντάσεων, η Goldman Sachs Group Inc. (GS) πιστεύει ότι οι εταιρείες με ισχυρούς ισολογισμούς είναι ιδιαίτερα κατάλληλες για την αντιμετώπιση της αναταραχής. Μεταξύ των 50 αποθεμάτων στο καλάθι τους ισχυρό ισοζυγίου είναι αυτά τα 12 υπεραποδόσεις μέχρι στιγμής το 2018: Facebook Inc. (FB), Nvidia Corp. (NVDA), Accenture PLC (ACN), JB Hunt Transport Services Inc. Διεθνής της Ουάσιγκτον Inc. (EXPD), η Edwards Lifesciences Corp. (EW), η Align Technology Inc. (ALGN), η Sysco Corp. (SYY), η Costco Wholesale Corp. (COST) Stores Inc. (ROST) και Alphabet Inc. (GOOGL).

"Αναμένουμε ότι τα ισχυρά αποθέματα ισολογισμού θα συνεχίσουν να υπεραποδίδουν δεδομένης της υψηλής ρευστότητας ρεκόρ για το διάμεσο μετοχικό κεφάλαιο της S & P 500 και την ενίσχυση των οικονομικών συνθηκών", αναφέρει η Goldman στην πρόσφατη έκθεση της Weekly Kickstart των ΗΠΑ.

Πηγές: Goldman Sachs; YTD κέρδη δεδομένων ανά CNBC μέχρι το κλείσιμο στις 3 Ιουλίου.

Η Goldman υποδεικνύει ότι το μεσαίο απόθεμα στο καλάθι του ισχυρού υπολοίπου κέρδισε 6% το χρόνο μέχρι τις 28 Ιουνίου, έναντι 0% για το διάμεσο απόθεμα S & P 500.

Λόγοι για τη συνεχή υπεραπόδοση

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, η Goldman διαπιστώνει ότι οι εταιρείες S & P 500 έχουν μεγαλύτερη μόχλευση από ποτέ. Οι εταιρείες που επιβαρύνθηκαν με χρέη, ενώ τα επιτόκια προωθήθηκαν στα ιστορικά χαμηλά επίπεδα από την Federal Reserve, πολιτική απάντηση που αποσκοπούσε στο να αποτρέψει τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 να προκαλέσει σοβαρή οικονομική ύφεση σύμφωνα με τη Μεγάλη Ύφεση της δεκαετίας του 1930. Τώρα η Fed εκτονώνει αυτήν την πολιτική και τα επιτόκια αυξάνονται, γεγονός που θα περιστέλλει τα περιθώρια κέρδους στις εταιρείες μόχλευσης που αναγκάζονται να αναχρηματοδοτούν το χρέος τους.

Αντίθετα, οι ισχυρές εταιρείες ισολογισμού, όπως ορίζονται από την Goldman, θα παρατηρήσουν βραδύτερη αύξηση του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους καθώς αυξάνονται τα επιτόκια. Ενώ η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων της Fed Funds αναμένει περισσότερες αυξήσεις των επιτοκίων από την Fed μέχρι το τέλος του 2019, η Goldman προβάλλει έξι ακόμα έργα. Η Investopedia αφιέρωσε πρόσφατα δύο άλλα άρθρα στη στρατηγική επένδυσης της Strong Balance Sheet της Goldman. Αυτά παρουσιάζουν περισσότερα αποθέματα σε αυτό το καλάθι και συζητούν τα κριτήρια επιλογής. Μεταξύ των αξιοσημείωτων ευρημάτων της Goldman είναι ότι τα σημερινά συστατικά του καλαθιού περιλαμβάνουν πολλές εταιρείες υψηλής ανάπτυξης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε επίσης: 8 αποθέματα που καταστρέφουν τα S & P 500 και 7 αποθέματα που επιταχύνουν την αγορά. )

Edwards Lifesciences

Το Edwards Lifesciences επικεντρώνεται στις θεραπείες για καρδιαγγειακές παθήσεις. Per Seeking Alpha, ο Edwards είναι ο δικαιούχος ενός δυοπωλίου που δημιούργησε η κυβέρνηση και περιορίζει τον ανταγωνισμό για την τεχνολογία αντικατάστασης της αορτικής αξίας του transcatheter (TAVR), στην οποία ο Edwards είναι παίκτης. Το TAVR είναι μια πολλά υποσχόμενη εναλλακτική λύση για την ανοικτή εγχείρηση της καρδιάς και το Seeking Alpha αναφέρει στατιστικά στοιχεία από τα Κέντρα Ελέγχου και Πρόληψης Νοσημάτων που δείχνουν ότι οι καρδιαγγειακές παθήσεις είναι οι κύριες αιτίες θανάτου στις ΗΠΑ, περισσότερο από όλες τις μορφές καρκίνου σε συνδυασμό. Πάντως, οι πιθανότητες εμφάνισης καρδιαγγειακών νοσημάτων αυξάνονται με την ηλικία, ενώ οι πιθανότητες ανάπτυξης καρκίνου μειώνονται μετά την ηλικία των 75 ετών.

Ευθυγράμμιση τεχνολογίας

Η Align Technology παράγει μια πρωτοποριακή εναλλακτική λύση σε τιράντες για ίσιωμα των δοντιών που ονομάζεται Invisalign. Όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι σαφές, ουσιαστικά αόρατο και γίνεται για να μετρηθεί για τον ασθενή μέσω προηγμένης τεχνολογίας σάρωσης και εκτύπωσης 3-D, ανά ιστοσελίδα της εταιρείας. Η έκθεση Zacks Investment Research αναφέρει ότι η χρήση αυτού του προϊόντος αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς, με την αύξηση των πωλήσεων κατά 31% σε ετήσια βάση κατά το πρώτο τρίμηνο. Η βάση χρηστών κατά το πρώτο τρίμηνο είχε αυξηθεί σε περίπου 47.000 οδοντιάτρους και ορθοδοντικούς παγκοσμίως.