Ζόμπι
Τα ζόμπι είναι εταιρείες που κερδίζουν αρκετά χρήματα για να συνεχίσουν να λειτουργούν και να εξυπηρετούν χρέη, αλλά δεν είναι σε θέση να πληρώσουν το χρέος τους. Τέτοιες εταιρείες, δεδομένου ότι απλώς ξύνουν με τα γενικά έξοδα (μισθούς, ενοίκια, πληρωμές τόκων επί χρεών, για παράδειγμα), τείνουν να μην μπορούν να επενδύσουν για να ωθήσουν την ανάπτυξη, γενικά υπόκεινται σε υψηλότερο κόστος δανεισμού και μπορεί να είναι ένα γεγονός, ή φτωχό τρίμηνο μακριά από αφερεγγυότητα ή διάσωσης. Ως εκ τούτου, τα ζόμπι εξαρτώνται ιδιαίτερα από τις τράπεζες για χρηματοδότηση, η οποία μπορεί να θεωρηθεί ως μια ευγενική υποστήριξη ζωής. Οι εταιρείες ζόμπι είναι επίσης γνωστές ως "ζωντανές νεκροί" ή "αποθέματα ζόμπι".
Σπάζοντας τα ζόμπι
Τα ζόμπι συχνά αποτυγχάνουν, πέφτουν θύματα του υψηλού κόστους που συνδέεται με το χρέος ή ορισμένες πράξεις, όπως η έρευνα και ανάπτυξη. Μπορεί να μην διαθέτουν τους πόρους για επενδύσεις κεφαλαίου, που θα δημιουργούσαν ανάπτυξη. Αν μια εταιρία ζόμπι απασχολούσε τόσους πολλούς ανθρώπους που η αποτυχία της θα γινόταν πολιτικό ζήτημα, μπορεί να θεωρηθεί "πολύ μεγάλη για να αποτύχει". Δεδομένου ότι πολλοί αναλυτές αναμένουν ότι τα ζόμπι τελικά δεν θα είναι σε θέση να εκπληρώσουν τις οικονομικές υποχρεώσεις τους, οι εταιρείες αυτές θεωρούνται πιο επικίνδυνες επενδύσεις και, ως εκ τούτου, θα μειώσουν τις τιμές των μετοχών τους.
Τα ζόμπι μίλησαν για πρώτη φορά σε εταιρείες στην Ιαπωνία κατά τη διάρκεια της «χαμένης δεκαετίας» της χώρας της δεκαετίας του 1990, μετά την έκρηξη της φούσκας των τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι εταιρείες εξαρτώνταν από τη στήριξη των τραπεζών για να παραμείνουν σε λειτουργία, παρόλο που ήταν φουσκωμένες, αναποτελεσματικές ή αποτυχημένες. Οι οικονομολόγοι υποστηρίζουν ότι η οικονομία θα εξυπηρετούσε καλύτερα, επιτρέποντας σε αυτές τις εταιρείες με χαμηλή απόδοση να αποτύχουν. Ο όρος "ζόμπι" επανεμφανίστηκε το 2008 σε ανταπόκριση των κυβερνητικών προγραμμάτων διάσωσης των κυβερνήσεων που ήταν μέρος του προγράμματος TARP (Troubled Asset Relief Programme).
Ζόμπι: Τι τους δημιουργεί;
Ενώ οι τάξεις των εταιρειών ζόμπι είναι μικρές, χρόνια της χαλαρής νομισματικής πολιτικής που τονίζεται από την ποσοτική χαλάρωση, η υψηλή μόχλευση και τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια έχουν συμβάλει στην ανάπτυξή τους. Οι οικονομολόγοι υποστηρίζουν ότι τέτοιες πολιτικές διατηρούν τις αναποτελεσματικότητές τους ενώ παρακωλύουν την παραγωγικότητα, την ανάπτυξη και την καινοτομία. Όταν η αγορά μετατοπίζεται, τα ζόμπι θα είναι τα πρώτα που πέφτουν θύματα, αδυνατούν να εκπληρώσουν τις βασικές υποχρεώσεις τους, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια καθιστούν το χρέος τους πιο ακριβό στην υπηρεσία. Εν τω μεταξύ, οι επιτυχημένες εταιρείες, οι οποίες ήταν λιγότερο ικανές να αξιοποιήσουν την επιτυχία τους λόγω σφιχτού δανεισμού, μπορεί να αισθανθούν οποιαδήποτε κάμψη περισσότερο από ό, τι έπρεπε.
Ενώ οι ζόμπι διατηρούν τη στήριξη της ζωής μπορούν να διατηρήσουν θέσεις εργασίας, οι οικονομολόγοι σημειώνουν ότι η χρήση τέτοιων πόρων είναι λανθασμένη επειδή παρεμποδίζει την ανάπτυξη σε επιτυχημένες επιχειρήσεις και επομένως εμποδίζει τη δημιουργία θέσεων εργασίας.
Ζόμπι και Επένδυση
Επειδή το προσδόκιμο ζωής ενός ζόμπι τείνει να είναι εξαιρετικά απρόβλεπτο, τα αποθέματα ζόμπι είναι εξαιρετικά επικίνδυνα και δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές. Για παράδειγμα, μια μικρή εταιρεία βιοτεχνολογίας μπορεί να τεντώσει τα κονδύλια της πολύ λεπτά, επικεντρώνοντας τις προσπάθειές της στην έρευνα και την ανάπτυξη με την ελπίδα να δημιουργήσει ένα blockbuster φάρμακο. Αν το φάρμακο αποτύχει, η εταιρεία μπορεί να πτωχεύσει μέσα σε λίγες ημέρες από την ανακοίνωση. Από την άλλη πλευρά, αν το φάρμακο είναι επιτυχές, η εταιρεία θα μπορούσε να κερδίσει και να μειώσει τις υποχρεώσεις του. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ωστόσο, τα αποθέματα ζόμπι δεν είναι σε θέση να ξεπεράσουν τα οικονομικά βάρη των υψηλών ποσοστών καψίματος τους και τα περισσότερα τελικά τελικά χρεοκοπούν.
Δεδομένης της έλλειψης προσοχής που δίνεται σε αυτή την ομάδα, συχνά υπάρχουν ενδιαφέροντες ευκαιρίες για επενδυτές που έχουν υψηλή ανεκτικότητα σε κινδύνους και αναζητούν κερδοσκοπικές ευκαιρίες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.