Γιατί ο Tesla καίει με μετρητά

Η Tesla Inc. (TSLA), με επικεφαλής τον CEO, Elon Musk, μπορεί να μην έχει χρόνο, καθώς ο κατασκευαστής ηλεκτρικών αυτοκινήτων καίει περισσότερα από $ 6.500 κάθε 60 δευτερόλεπτα, σύμφωνα με εκτιμήσεις του αναλυτή Bloomberg.

Σε μια ιστορία που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα, οι Dana Hull και Hannah Recht της Bloomberg υποστηρίζουν ότι, παρά τις παρατηρήσεις του Musk που δείχνουν ότι η Tesla δεν θα χρειαστεί να συγκεντρώσει επιπλέον κεφάλαια φέτος, «υπάρχει πραγματικός κίνδυνος η 15χρονη εταιρεία να εξαντληθεί μετρητά το 2018. "

Όταν ο Tesla αναφέρει τα κέρδη της στις 2 Μαΐου, η Bloomberg αναμένει από τους επενδυτές να παρακολουθήσουν προσεκτικά την ελεύθερη ταμειακή ροή, η οποία ήταν αρνητική για πέντε διαδοχικά τρίμηνα. (Δείτε επίσης: Μόσχος μπορεί να είναι παραπλανητικοί επενδυτές: ο σύντομος πωλητής δισεκατομμυριούχου Jim Chanos. )

Τραβώντας για θέση στο χώρο EV

Τα τελευταία χρόνια, η Tesla έριξε χρήματα για να επεκτείνει τις προσφορές της από τα πολυτελή της αυτοκίνητα, το μοντέλο S και το μοντέλο SUV SUV, πρόσφατα προσπαθώντας να αυξήσει την παραγωγή του πρώτου οχήματος μαζικής αγοράς, το μοντέλο 3 sedan, ενάντια σε έναν αυξανόμενο αριθμό ανταγωνιστών στο χώρο EV. Ένας πρωτοπόρος της αγοράς EV, η εταιρεία με έδρα την Καλιφόρνια, Palo Alto της Musk, αγωνίζεται τώρα τόσο με τις παραδοσιακές αυτοκινητοβιομηχανίες όσο και με τις νέες εξειδικευμένες εταιρείες. Η Tesla έχει επίσης επιθετικά σχέδια για να προσθέσει ένα ηλεκτρικό ημι φορτηγό στο χαρτοφυλάκιο της, καθώς και ένα νέο σπορ αυτοκίνητο και ένα crossover μέσα στα επόμενα χρόνια.

Ενώ η Musk έχει επικριθεί ως επικαλούμενη πάρα πολύ για την αυτοματοποίηση, η πρόσληψη της επιχείρησής της ξεφάντωμα έχει αυξηθεί το εργατικό δυναμικό της από το ντροπαλό των 900 το 2010 σε περίπου 40.000 εργαζόμενους σήμερα. Η ανικανότητα του Tesla να αυξήσει τα έσοδα τόσο γρήγορα όσο προσθέτει ανθρώπινο δυναμικό, συμπεριλαμβανομένου του διπλασιασμού του εργατικού δυναμικού του πέρυσι, συνέβαλε πιθανότατα στο οικονομικό του άγχος, όπως σημειώνει ο Bloomberg. Εν τω μεταξύ, η General Motors Co. (GM) και η Ford Motor Co. (F) παράγουν περίπου 2, 5 φορές περισσότερα έσοδα ανά εργαζόμενο, σύμφωνα με τους δημοσιογράφους.

Ο ανοιχτός και ευρέως ακολουθούμενος Διευθύνων Σύμβουλος της Tesla έχει επηρεάσει την ικανότητα της εταιρείας να συγκεντρώνει χρήματα με τρόπο που δεν έχει δει ποτέ πριν, έγραψε ο Hull και ο Recht. Ο Musk έριξε ένα μεγάλο ποσό από τα δικά του χρήματα στην εκκίνηση του, συμπεριλαμβανομένου ενός γύρου Σειράς Α το 2004, όπου συνεισέφερε 6, 3 εκατομμύρια δολάρια ύψους 7, 5 εκατομμυρίων δολαρίων και ανέλαβε το ρόλο του προέδρου του διοικητικού συμβουλίου.

Bloomberg: Η εταιρεία είναι «εξαιρετικά τυχερή»

Από την αρχική δημόσια εγγραφή ύψους 225 εκατ. Δολαρίων (IPO) τον Ιούνιο του 2010, η Tesla αύξησε κεφάλαιο με τη βοήθεια κάθε αυτοκινητοβιομηχανίας, μέσω της πώλησης μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων, των μισθώσεων και των πλωτών ομολόγων. Ωστόσο, μέσω της μοναδικής τοποθέτησής του ως πρωταθλητή καθαρής ενέργειας και με τον κορυφαίο διευθύνοντα σύμβουλό του στο τιμόνι, η εταιρεία ήταν «εξαιρετικά τυχερή», σημείωσε ο Hull και ο Recht, υπογραμμίζοντας ευκαιρίες όπως μια πρόωρη στρατηγική επένδυση σε μετοχές από τον αντίπαλο Daimler AG και ένα δάνειο ύψους περίπου 500 εκατομμυρίων δολαρίων από το Υπουργείο Ενέργειας των ΗΠΑ το 2010.

Στα τέλη του 2017, η Tesla έχει 3, 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 9, 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε ανεξόφλητα χρέη. Οι αρκούδες, όπως ο σύντομος πωλητής Jim Chanos, εξακολουθούν να είναι πεπεισμένοι ότι η EV εταιρεία βρίσκεται στο χείλος της πτώχευσης, ενώ η Moody's Investor Services φαινόταν να παράσχει το αίσθημα της αδράνειας με μια προειδοποίηση ότι το Tesla θα χρειαστεί άλλα 2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018, ενώ τα 1, 2 δισεκατομμύρια των εξερχόμενων χρεών θα είναι μέχρι το 2019.

Ο Musk συνέχισε να κερδίζει τη φήμη και τη δημοτικότητα ανάμεσα στους πιστούς οπαδούς του, τοποθετώντας συνεχώς υψηλότατους στόχους και επιδεικνύοντας μια σταθερή δέσμευση να αποδείξει τους αμφιβληστούς του λάθος. Η TSLA, που μειώθηκε σχεδόν στο 25% από τα υψηλά επίπεδα τον Σεπτέμβριο, επέστρεψε περίπου 450% στους μετόχους τα τελευταία πέντε χρόνια, σε σύγκριση με το 66% κέρδος της S & P 500 κατά την ίδια περίοδο.

«Άτοκα δάνεια» από τους πελάτες

Η Tesla ανέφερε 854 εκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις πελατών στα τέλη του 2017, τα οποία "χρησιμεύουν ουσιαστικά ως άτοκα δάνεια" που μπορούν να επεκταθούν για χρόνια, έγραψε το Bloomberg, σημειώνοντας ότι αν η εταιρεία χρεοκοπήσει, .

Οι ταύροι συνέχισαν να δείχνουν την προσωπική δέσμευση της Musk στην εταιρεία, με ένα πρόσφατα περασμένο σχέδιο αποζημίωσης που εξαρτάται από την TSLA, ανεβάζοντας την κεφαλαιοποίηση σε χρηματιστηριακή αγορά 650 δισεκατομμυρίων δολαρίων και φθάνοντας σε άλλους φιλόδοξους στόχους κορυφαίας και κατώτερης γραμμής. Αν το αποθεματικό του απονέμει το βραβείο, ο Διευθύνων Σύμβουλος θα είναι κάτοχος 28% της εταιρείας αξίας περίπου 184 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

"Δεν υπάρχει άλλος CEO στην Αμερική που να παίρνει τεράστιο οικονομικό κίνδυνο για την επιχείρησή τους", δήλωσε ο Ross Gerber της Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management. Αυτό δίνει σε όλους κάτι να συμφωνήσουν. (Δείτε επίσης: Γιατί οι Ταύροι εξακολουθούν να πιστεύουν στο Tesla. )