Γιατί τα αποθέματα λιθίου βυθίζονται εν μέσω ηλεκτρικής έκρηξης αυτοκινήτων

Καθώς η αγορά ηλεκτρικών αυτοκινήτων επιταχύνει, η ζήτηση λιθίου αυξάνεται. Όμως, τα αποθέματα λιθίου, αντί να οδηγούν το κύμα ζήτησης για το μέταλλο, πνίγονται εν μέσω μίας πλημμύρας νέας προσφοράς που θα φτάσει στην αγορά. Τόσο η Albemarle Corp. (ALB) όσο και η Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM), οι παραγωγοί του κλειδιού μετάλλου που χρησιμοποιείται στις μπαταρίες ηλεκτρικών αυτοκινήτων, υποβάθμισαν τη Δευτέρα από το "υποβρύχιο" στο "ίσο βάρος" από την Morgan Stanley. Financial Times.

Βασικές τακτικές

• Το λίθιο είναι ένα μέταλλο, εξορύσσεται από τη γη, που εμπορεύεται σε αγορές εμπορευμάτων.
• Το λίθιο χρησιμοποιείται στην κατασκευή μπαταριών, που βρίσκονται σε προσωπικά ηλεκτρονικά και ηλεκτρικά οχήματα.
• Λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για ηλεκτρικά αυτοκίνητα, μπορεί να είναι ένα όφελος για τους επενδυτές λιθίου.
• Ακόμα, η αγορά βλέπει υπερπροσφορά στο λίθιο που ξεπερνά τη ζήτηση, μειώνοντας την τιμή των παραγωγών λιθίου.

Ισχυρή ζήτηση

Με την διπλασιασμό του λιθίου τα τελευταία δύο χρόνια στις προβλέψεις ότι τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα θα αρχίσουν να κυριαρχούν στην αυτοκινητοβιομηχανία, οι μετοχές και των δύο εταιρειών έχουν αυξηθεί, με την Albemarle να αυξάνεται κατά 137% και τα SQM να αυξηθεί κατά 257% από τις αρχές του 2016 έως το τέλος 2017.

Το έτος μέχρι σήμερα (YTD), ωστόσο, και τα δύο αποθέματα έχουν βυθιστεί καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες ότι οι τιμές λιθίου θα μειωθούν σημαντικά τα επόμενα χρόνια. Από την ολοκλήρωση της διαπραγμάτευσης την Πέμπτη, ο Albemarle έχει μειωθεί κατά 25% από την αρχή του έτους, ενώ το SQM έχει μειωθεί κατά 21%, ακόμη και όταν η ζήτηση για το μέταλλο αυξάνεται.

Μεγάλο μέρος αυτής της ζήτησης προέρχεται από κατασκευαστές ηλεκτρικών αυτοκινήτων όπως η Tesla Inc. (TSLA), η General Motors Co. (GM) και η BMW, καθώς και από τους κατασκευαστές smartphone όπως η Apple Inc (AAPL) και η Samsung. Ωστόσο, ακόμη και αυτή η αυξανόμενη ζήτηση δεν θα αντισταθμίσει την επίθεση της προσφοράς που εκτιμάται ότι θα φτάσει στην αγορά τα επόμενα χρόνια.

Ακόμα μεγαλύτερη προσφορά

Η Morgan Stanley προβλέπει ότι η νέα προσφορά από την Αργεντινή, την Αυστραλία και τη Χιλή θα μπορούσε να προσθέσει 500.000 τόνους λιθίου στην αγορά ετησίως έως το 2025. Αυτό είναι περισσότερο από διπλάσια από την τρέχουσα ετήσια προσφορά περίπου 215.000 τόνων. Ένας από τους αναλυτές δήλωσε, "Αναμένουμε αυτές οι προσθήκες στην προσφορά να βυθίσουν την πρόβλεψη της αύξησης της ζήτησης", σύμφωνα με την FT.

Εάν οι προβλέψεις αυτές είναι σωστές, η τιμή του λιθίου θα βυθιστεί σχεδόν κατά το ήμισυ τα επόμενα τρία χρόνια. Το ανθρακικό λίθιο πωλείται επί του παρόντος σε τιμή 13.375 δολαρίων ανά τόνο και οι αναλυτές αναμένουν ότι η τιμή θα μειωθεί στα 7.332 δολάρια το χρόνο μέχρι το 2021.

Η απότομη πτώση των αναμενόμενων τιμών έχει πολλά να κάνει με την καθαρή αφθονία του λιθίου στη γήινη φλούδα. Έτσι, καθώς οι τιμές έχουν αυξηθεί λόγω της αυξανόμενης ζήτησης, οι νέοι παραγωγοί μπορούν εύκολα να πηδήξουν στην αγορά για να πάρουν ένα κομμάτι της δράσης. Πιο συγκεκριμένα, η Κίνα έχει αρχίσει να αναπτύσσει τις δικές της λιθιοαποθέσεις.

Δυστυχώς για την Albemarle και την SQM, αυτό είναι ακριβώς το πρόβλημα με την παραγωγή ενός καυτού εμπορεύματος σε ανταγωνιστικές αγορές - όλοι οι άλλοι θέλουν να αρχίσουν να το παράγουν.