Αμοιβαία κεφάλαια έναντι χρημάτων της χρηματαγοράς: Ποια είναι η διαφορά;

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα κεφάλαια χρηματαγοράς είναι δύο επιλογές για τους επενδυτές, είτε πρόκειται για βραχυπρόθεσμο οικονομικό στόχο είτε για μακροπρόθεσμο πλούτο. Η σημαντικότερη διαφορά μεταξύ των δύο είναι ο βαθμός κινδύνου που αναλαμβάνει ο επενδυτής.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει χρήματα σε μια επιλογή τίτλων, κυρίως μετοχών και ομολόγων. Χιλιάδες κεφάλαια διατίθενται στους επενδυτές και κυμαίνονται από κεφάλαια που αγοράζουν άκρως κερδοσκοπικά αποθέματα σε κεφάλαια που διατίθενται για αποθέματα μπλε τσιπ, υψηλής ποιότητας ομόλογα ή μερικά από αυτά. Σε κάθε περίπτωση, ο επενδυτής δέχεται ένα βαθμό κινδύνου χαμένης αρχής. Ενώ ένα ταμείο χρηματαγοράς είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει μόνο σε εξαιρετικά ασφαλείς επενδύσεις, όπως τα χρεόγραφα του Δημοσίου που είναι εγγυημένα από την αμερικανική κυβέρνηση. Μόνο μια καταστροφή άνευ προηγουμένου διαστάσεων μπορεί να θέσει σε κίνδυνο τον κύριο σας. Με τον χαμηλό κίνδυνο υπάρχει χαμηλότερη ανταμοιβή.

Αμοιβαία κεφάλαια

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα συγκεντρωτικό ταμείο. Οι συνεισφορές συνδυάζονται για να δώσουν τη δυνατότητα στους διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων να δώσουν σε κάθε επενδυτή έκθεση σε διάφορες επενδύσεις. Οι επενδυτές τους μπορούν να δηλώσουν με ακρίβεια ότι έχουν επενδύσει χρήματα, για παράδειγμα, σε πετρέλαιο, χρυσό και τραπεζικές εργασίες. Αυτό είναι ένα εύρος που οι περισσότεροι μεμονωμένοι επενδυτές δεν θα μπόρεσαν να μιμηθούν.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να περιλαμβάνει επενδύσεις σε μετοχές εταιρειών, εταιρικά ομόλογα, δημοτικά ομόλογα ή κυβερνητικά ταμεία. Πολλά ταμεία επενδύουν σε κάποιο συνδυασμό αυτών των χρηματοδοτικών μέσων.

Ένας επενδυτής που σκέφτεται ένα ταμείο θα πρέπει να εξετάζει το "δείκτη δαπανών". Αυτό είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που αφαιρούνται ετησίως για τα τέλη.

Τα αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται επαγγελματικά. Αυτό έρχεται με κόστος για τον επενδυτή σε τέλη που αφαιρούνται από το λογαριασμό. Τα τέλη διαφέρουν σημαντικά μεταξύ των εταιρειών επενδύσεων. Διαφέρουν επίσης μεταξύ των κεφαλαίων, με υψηλότερα τέλη που συνδέονται γενικά με τα πιο ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Επιπλέον, οι εταιρείες χρεώνουν τέλη για διαφημιστικά, διοικητικά και άλλα έξοδα.

Ένας επενδυτής που σκέφτεται ένα ταμείο θα πρέπει να εξετάζει το "δείκτη δαπανών". Αυτό δείχνει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων ενός επενδυτή που αφαιρούνται ετησίως για όλες τις αμοιβές.

Σε κάθε περίπτωση, ο στόχος ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να ξεπεράσει την αγορά μέσω ενεργών επενδυτικών στρατηγικών διαχείρισης. Η "αγορά" στην περίπτωση αυτή ποικίλλει, με κάθε ταμείο να στοχεύει σε ένα σχετικό σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, ένα τεχνολογικά βαρέως ταμείο μπορεί να επιδιώξει να ξεπεράσει τον δείκτη Nasdaq ή τον δείκτη S & P της Βόρειας Αμερικής για τον τομέα της τεχνολογίας. Όταν ο επενδυτής λάβει την οικονομική έκθεση του ταμείου, η απόδοσή του θα συγκριθεί με εκείνο του δείκτη.

Ταμεία χρηματαγοράς

Τα κεφάλαια χρηματαγοράς επικεντρώνονται αποκλειστικά στη διατήρηση του κεφαλαίου και την επίτευξη αυτού, επενδύοντας μόνο σε βραχυπρόθεσμους τίτλους του Δημοσίου και σε άλλες επενδύσεις χαμηλού κινδύνου σε ρευστό. Όλες οι επενδύσεις τους είναι σε χρεωστικούς τόκους, αλλά είναι χρέος χαμηλού κινδύνου.

Οι λογαριασμοί της χρηματαγοράς αποσκοπούν στην κατοχή της καθαρής αξίας ενεργητικού κάθε μετοχής στα $ 1, δημιουργώντας παράλληλα σταθερή, αν και σχετικά χαμηλή, απόδοση ενδιαφέροντος για τους επενδυτές.

Οι δείκτες δαπανών είναι σχετικά χαμηλοί για τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος επειδή δεν διαχειρίζονται τόσο ενεργά όσο τα αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων. Τα φορτία πωλήσεων που απαιτούνται για την αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς είναι επίσης χαμηλά ή ανύπαρκτα.

Οι ενεργείς επενδυτές χρησιμοποιούν συχνά κεφάλαια χρηματαγοράς ως λογαριασμό αποθέματος για χρήματα που πρόκειται να επενδυθούν σύντομα και για χρήματα που προέρχονται από την πώληση άλλων τίτλων.

Βασικές τακτικές

• Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς είναι και τα δύο χρήματα που επενδύουν επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων.
• Υπάρχουν χιλιάδες αμοιβαία κεφάλαια διαθέσιμα και οι κίνδυνοι τους ποικίλλουν ευρέως από μπλε-τσιπ συντηρητική σε εξαιρετικά κερδοσκοπική.
• Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματαγοράς επενδύει μόνο σε βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα χαμηλού κινδύνου, όπως τα γραμμάτια του Δημοσίου.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς εκτιμούν την ασφάλεια του κεφαλαίου έναντι της πιθανότητας υψηλών κερδών.