10 Διαχρονικοί Κανόνες για Επενδυτές

Ως επικεφαλής της έρευνας εδώ και δεκαετίες στη Merrill Lynch, ο Bob Farrell καθιερώθηκε ως ένας από τους κορυφαίους αναλυτές της αγοράς στη Wall Street. Οι γνώσεις του σχετικά με την τεχνική ανάλυση και τις γενικές τάσεις της αγοράς ήταν αργότερα κανονικοποιημένες ως "10 κανόνες αγοράς για να θυμόμαστε" και έχουν διανεμηθεί ευρέως από τότε. Εδώ, εξετάζουμε αυτά τα διαχρονικά αξιώματα και πώς μπορούν να σας βοηθήσουν να επιτύχετε καλύτερες αποδόσεις.

1. Οι αγορές επιστρέφουν στον μέσο χρόνο

Είτε αντιμετωπίζουν εξαιρετική αισιοδοξία ή απαισιοδοξία, οι αγορές τελικά επιστρέφουν σε saner, μακροπρόθεσμα επίπεδα αποτίμησης. Για τους μεμονωμένους επενδυτές, το μάθημα είναι σαφές: Κάντε ένα σχέδιο και κολλήστε σε αυτό. Μην πετάτε από την καθημερινή φλυαρία και αναταραχή της αγοράς.

2. Η περίσσεια οδηγεί σε μια αντίθετη υπέρβαση

Όπως ένα ελκυστικό αυτοκίνητο που οδηγείται από μια άπειρη νεολαία, μπορούμε να περιμένουμε υπερβολική διάρθρωση όταν οι αγορές υπερβούν. Οι συντονισμένοι επενδυτές θα είναι προσεκτικοί σε αυτό και θα έχουν την υπομονή και την τεχνογνωσία για να λάβουν μετρημένες ενέργειες για να διαφυλάξουν το κεφάλαιό τους.

3. Οι υπερβολές δεν είναι ποτέ μόνιμες

Η τάση μεταξύ ακόμη και των πιο επιτυχημένων επενδυτών είναι να πιστεύουμε ότι όταν τα πράγματα κινούνται προς όφελός τους, τα κέρδη είναι απεριόριστα. Αυτό δεν είναι αλήθεια. Όπως δείχνουν οι δύο πρώτοι κανόνες, οι αγορές επανέρχονται στο μέσο όρο.

4. Οι διορθώσεις αγοράς δεν πάνε στο πλάι

Οι έντονα κινούμενες αγορές τείνουν να διορθώνουν απότομα, γεγονός που μπορεί να εμποδίσει τους επενδυτές να προβλέψουν την επόμενη κίνηση τους στην ηρεμία. Το μάθημα εδώ είναι αποφασιστικής σημασίας για τη διαπραγμάτευση των ταχέως αναπτυσσόμενων αγορών και για να τερματίσετε τις συναλλαγές σας για να αποφύγετε τις συναισθηματικές απαντήσεις.

5. Το Δημόσιο αγοράζει τους περισσότερους στην κορυφή και λιγότερο στο κατώτατο σημείο

Ο τυπικός επενδυτής, ο John Q, διαβάζει τα τελευταία νέα στο κινητό του τηλέφωνο, παρακολουθεί προγράμματα αγοράς και πιστεύει τι του έχει πει. Δυστυχώς, από τη στιγμή που ο οικονομικός τύπος έχει φτάσει γύρω στην αναφορά σχετικά με μια δεδομένη κίνηση τιμής (προς τα πάνω ή προς τα κάτω), η κίνηση είναι ήδη πλήρης και μια αναστροφή είναι συνήθως σε εξέλιξη. Αυτή είναι ακριβώς η στιγμή που ο John Q αποφασίζει να αγοράσει (στην κορυφή) ή να πουλήσει (στο κάτω μέρος).

Η ανάγκη να είναι αντίθετη υπογραμμίζεται από τον κανόνα αριθ. 5. Η ανεξάρτητη σκέψη πάντα θα ξεπεράσει την νοοτροπία του αγέλου.

6. Ο φόβος και η απληστία είναι ισχυρότεροι από τη μακροπρόθεσμη επίλυση

Το βασικό ανθρώπινο συναίσθημα είναι ίσως ο μεγαλύτερος εχθρός της επιτυχημένης επένδυσης. Αντίθετα, μια πειθαρχημένη προσέγγιση των συναλλαγών -εάν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής ή μέρα έμπορος- είναι το κλειδί για τα κέρδη. Πρέπει να έχετε ένα εμπορικό σχέδιο με κάθε εμπόριο. Πρέπει να γνωρίζετε ακριβώς σε ποιο επίπεδο είστε πωλητής του αποθέματός σας - προς τα πάνω και προς τα κάτω.

Το να γνωρίζεις πότε να βγεις από ένα εμπόριο είναι πολύ πιο δύσκολο από το να γνωρίζεις πότε θα μπεις. Το να γνωρίζεις πότε να πάρεις κέρδος ή να κόψεις μια απώλεια είναι πολύ εύκολο να το καταλάβεις αφηρημένα, αλλά όταν κρατάς μια ασφάλεια που είναι σε γρήγορη η κίνηση, ο φόβος και η απληστία θα δράσουν γρήγορα για να σας χωρίσουν από την πραγματικότητα και τα χρήματά σας.

7. Οι αγορές είναι πιο δυνατές όταν είναι ευρείες και ασθενέστερες όταν είναι στενές

Ενώ υπάρχουν πολλά που πρέπει να κερδηθούν από την εστίαση στους δημοφιλείς μέσους δείκτες, η δύναμη της κίνησης της αγοράς καθορίζεται από την υποκείμενη δύναμη της αγοράς στο σύνολό της.

Οι ευρύτεροι μέσοι όροι προσφέρουν μια καλύτερη επίδοση στη δύναμη της αγοράς. Σκεφθείτε να δείτε τον δείκτη Wilshire 5000 ή μερικούς δείκτες Russell για να έχετε καλύτερη εκτίμηση της υγείας οποιασδήποτε κίνησης της αγοράς.

8. Οι αγορές αρκούδων έχουν τρία στάδια: απότομη πτώση, αντανακλαστική ανάκαμψη και μια εξελισσόμενη θεμελιώδη πτωτική τάση

Οι τεχνικοί της αγοράς βρίσκουν κοινά μοτίβα τόσο στην ταύρο όσο και στην ανάληψη δράσης στην αγορά. Το τυπικό μοτίβο αρκούδας, όπως περιγράφεται εδώ, συνεπάγεται μια απότομη εκτόξευση, ένα «ράλι κοριτσιού» και μια τελική, βασανιστική άλεση σε επίπεδα όπου οι αποτιμήσεις είναι πιο λογικές και επικρατεί γενική κατάσταση κατάθλιψης όσον αφορά τις επενδύσεις συνολικά.

9. Όταν συμφωνούν όλοι οι εμπειρογνώμονες και οι προβλέψεις, κάτι άλλο θα συμβεί

Αυτό δεν είναι μαγικό. Όταν όλοι που θέλουν να αγοράσουν έχουν αγοράσει, δεν υπάρχουν περισσότεροι αγοραστές. Σε αυτό το σημείο, η αγορά πρέπει να είναι χαμηλότερη ... και αντίστροφα.

10. Οι αγορές ταύρων είναι πιο διασκεδαστικές από τις αγορές αρκούδων

Αυτό ισχύει για τους περισσότερους επενδυτές - εκτός και αν είστε σύντομος πωλητής.