Συμβουλές για Επενδυτές σε Πτητικές Αγορές

Κατά τη διάρκεια των ευμετάβλητων χρόνων, πολλοί επενδυτές είναι τρομακτικοί και αρχίζουν να αμφισβητούν τις επενδυτικές τους στρατηγικές. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους αρχάριους επενδυτές, οι οποίοι συχνά μπορούν να μπουν στον πειρασμό να βγάλουν από την αγορά εντελώς και να περιμένουν στα περιθώρια μέχρι να φανεί ασφαλές να βουτήξουν ξανά.

Το πράγμα που πρέπει να συνειδητοποιήσουμε είναι ότι η μεταβλητότητα της αγοράς είναι αναπόφευκτη. Είναι η φύση των αγορών να κινούνται προς τα πάνω και προς τα κάτω βραχυπρόθεσμα. Προσπαθώντας να το χρόνο η αγορά είναι εξαιρετικά δύσκολη. Μια λύση είναι να διατηρηθεί ένας μακροπρόθεσμος ορίζοντας και να αγνοηθούν οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις.

Για πολλούς επενδυτές αυτή είναι μια σταθερή στρατηγική, αλλά ακόμη και οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τις ασταθείς αγορές και τα βήματα που μπορούν να τους βοηθήσουν να αντιμετωπίσει αυτή τη μεταβλητότητα. Σε αυτό το άρθρο, θα σας δείξουμε πώς να το κάνετε ακριβώς αυτό.

Τι είναι η μεταβλητότητα;

Η μεταβλητότητα είναι ένα στατιστικό μέτρο της τάσης μιας αγοράς ή ασφάλειας να αυξηθεί ή να πέσει απότομα σε σύντομο χρονικό διάστημα. Συνήθως μετράται με την τυπική απόκλιση της απόδοσης μιας επένδυσης. Η τυπική απόκλιση είναι μια στατιστική έννοια που υποδηλώνει το ποσό της διακύμανσης ή απόκλισης που μπορεί να αναμένεται.

Για παράδειγμα, θα ήταν πιθανό ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500) να έχει τυπική απόκλιση περίπου 15%, ενώ μια πιο σταθερή επένδυση, όπως ένα πιστοποιητικό κατάθεσης (CD), τυπικά θα έχει τυπική απόκλιση του μηδενός επειδή η απόδοση δεν διαφέρει ποτέ.

Οι πτητικές αγορές χαρακτηρίζονται συνήθως από μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών και έντονες συναλλαγές. Συχνά προκύπτουν από μια ανισορροπία των εμπορικών παραγγελιών σε μια κατεύθυνση (για παράδειγμα, όλες αγοράζουν και δεν πωλούν). Μερικοί λένε ότι οι ασταθείς αγορές οφείλονται σε πράγματα όπως οι οικονομικές εκδόσεις, οι εταιρικές ειδήσεις, η σύσταση ενός γνωστού αναλυτή, η δημοφιλής αρχική δημόσια προσφορά (IPO) ή τα απροσδόκητα αποτελέσματα κέρδους. Άλλοι κατηγορούν την αστάθεια των εμπόρων ημέρας, των πωλητών μικρής διάρκειας και των θεσμικών επενδυτών.

Μια εξήγηση είναι ότι οι αντιδράσεις των επενδυτών προκαλούνται από ψυχολογικές δυνάμεις. Αυτή η θεωρία πετάει μπροστά στην αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς (EMH), η οποία αναφέρει ότι οι τιμές της αγοράς είναι σωστές και προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν όλες τις πληροφορίες. Αυτή η προσέγγιση συμπεριφοράς αναφέρει ότι οι σημαντικές μεταβολές των τιμών (μεταβλητότητα) προκύπτουν από μια συλλογική αλλαγή νοοτροπίας από το επενδυτικό κοινό. Είναι σαφές ότι δεν υπάρχει συναίνεση για το τι προκαλεί μεταβλητότητα, ωστόσο, επειδή υπάρχει μεταβλητότητα, οι επενδυτές πρέπει να αναπτύξουν τρόπους αντιμετώπισης.

Επένδυση σε μια Πτητική Αγορά

Ένας τρόπος αντιμετώπισης της μεταβλητότητας είναι να αποφευχθεί εντελώς. Αυτό σημαίνει να παραμείνετε επενδυμένοι και να μη δίνετε προσοχή στις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις. Μερικές φορές αυτό μπορεί να είναι πιο δύσκολο από ό, τι ακούγεται. βλέποντας το χαρτοφυλάκιό σας να λάβει ένα χτύπημα 50% σε μια αγορά φέρουν μπορεί να είναι περισσότερο από ό, τι οι περισσότεροι μπορούν να πάρουν.

Μια κοινή παρανόηση σχετικά με μια στρατηγική buy-and-hold είναι ότι η κατοχή ενός αποθέματος για 20 χρόνια είναι αυτό που θα σας κάνει χρήματα. Οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις απαιτούν ακόμα την εργασία γιατί οι αγορές κατευθύνονται από βασικά στοιχεία των εταιρειών. Εάν βρείτε μια εταιρεία με ισχυρό ισολογισμό και συνεπή κέρδη, οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις δεν θα επηρεάσουν τη μακροπρόθεσμη αξία της εταιρείας. Στην πραγματικότητα, οι περιόδους μεταβλητότητας θα μπορούσαν να είναι ένας πολύ καλός χρόνος για να αγοράσετε αν πιστεύετε ότι μια εταιρεία είναι καλή για το μακροπρόθεσμο.

Το κύριο επιχείρημα της στρατηγικής buy-and-hold είναι ότι η απώλεια των καλύτερων ημερών του έτους θα μειώσει σημαντικά την απόδοση. Διαφέρει ανάλογα με το πού παίρνετε τα δεδομένα σας, αλλά το stat θα ακούγεται συνήθως κάτι τέτοιο: "η απώλεια των 20 καλύτερων ημερών θα μπορούσε να μειώσει την απόδοση σας κατά περισσότερο από το μισό". Ως επί το πλείστον, αυτό είναι αλήθεια. Από την άλλη όμως, η απώλεια των χειρότερων 20 ημερών θα αυξήσει σημαντικά το χαρτοφυλάκιό σας και σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να θέλετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές σε συνθήκες ασταθούς αγοράς.

Πώς επηρεάζεται η εμπορία κατά τους χρόνους της αστάθειας

Οι επενδυτές, ειδικά εκείνοι που χρησιμοποιούν έναν διαδικτυακό μεσίτη, πρέπει να γνωρίζουν ότι σε περιόδους αστάθειας, πολλές επιχειρήσεις εφαρμόζουν διαδικασίες που αποσκοπούν στη μείωση της έκθεσης της επιχείρησης σε έκτακτο κίνδυνο αγοράς. Για παράδειγμα, στο παρελθόν, ορισμένες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην αγορά έχουν διακόψει προσωρινά τις κανονικές εκτελέσεις αυτόματων εντολών και χειρίζονται εντολές με μη αυτόματο τρόπο.

Ο τρόπος με τον οποίο οι κινητές αξίες εκτελούνται σε περιόδους ασταθών τιμών και μεγάλου όγκου διαφέρουν επίσης με άλλους τρόπους. Τα παρακάτω είναι μερικά πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε:

• Καθυστερήσεις: Οι πτητικές αγορές συνδέονται με μεγάλους όγκους συναλλαγών, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει καθυστερήσεις στην εκτέλεση. Αυτοί οι υψηλοί όγκοι ενδέχεται επίσης να προκαλέσουν εκτελέσεις σε τιμές που διαφέρουν σημαντικά από την τιμή αγοράς που αναφέρθηκε κατά την εγγραφή της εντολής. Οι επενδυτές θα πρέπει να ζητήσουν από τις επιχειρήσεις να εξηγήσουν πώς οι διαμορφωτές της αγοράς χειρίζονται εκτελέσεις εντολών όταν η αγορά είναι ασταθής. Με τον πολλαπλασιασμό των online συναλλαγών, έχουμε έρθει να περιμένουμε γρήγορες εκτελέσεις σε τιμές κοντά ή κοντά στα quotes που εμφανίζονται στις συσκευές με δυνατότητα Internet. Λάβετε υπόψη ότι αυτό δεν συμβαίνει πάντοτε.
• Digital Mayhem: Μπορεί να έχετε δυσκολία στην εκτέλεση των συναλλαγών σας εξαιτίας των περιορισμών της ικανότητας ενός συστήματος. Επιπλέον, εάν πραγματοποιείτε συναλλαγές μέσω διαδικτύου, ενδέχεται να έχετε δυσκολία πρόσβασης στον λογαριασμό σας λόγω υψηλών επιπέδων κίνησης στο διαδίκτυο. Για τους λόγους αυτούς, οι περισσότερες εταιρίες ηλεκτρονικών συναλλαγών προσφέρουν εναλλακτικές λύσεις όπως συναλλαγές μέσω τηλεφώνου ή μιλώντας σε μεσίτη μέσω τηλεφώνου για να ξεκινήσουν μια παραγγελία.
• Εσφαλμένα αποσπάσματα: Μπορεί να υπάρξουν σημαντικές αποκλίσεις τιμών μεταξύ της προσφοράς που λαμβάνετε και της τιμής στην οποία εκτελείται το εμπόριό σας. Θυμηθείτε, σε ένα ευμετάβλητο περιβάλλον αγοράς, ακόμη και τα αποσπάσματα σε πραγματικό χρόνο μπορεί να είναι πολύ πίσω από αυτό που συμβαίνει στην αγορά. Επιπλέον, ο αριθμός των διαθέσιμων μετοχών σε μια συγκεκριμένη τιμή (γνωστός ως το μέγεθος μιας προσφοράς) μπορεί να αλλάξει γρήγορα, επηρεάζοντας την πιθανότητα να είναι διαθέσιμη σε εσάς μια εισηγμένη τιμή.

Επιλογή Τύπου Παραγγελίας σε Πτητική Αγορά

Ο τύπος της παραγγελίας που επιλέγετε είναι πολύ σημαντικός όταν οι αγορές δεν κινούνται με τον κανονικό τρόπο. Μια εντολή αγοράς θα εκτελείται πάντοτε, αλλά σε γρήγορες αγορές μπορεί να εκπλαγείτε με την τιμή που παίρνετε, η οποία μπορεί να διαφέρει σημαντικά από την τιμή που αναφέρθηκε.

Σε μια ευμετάβλητη αγορά, η εντολή όριο - μια εντολή που έχει τοποθετηθεί σε ένα μεσιτικό γραφείο για να αγοράσει ή να πουλήσει σε προκαθορισμένο ποσό μετοχών, και / ή καλύτερη από μια καθορισμένη τιμή - είναι ο φίλος σας. Οι περιορισμένες παραγγελίες μπορεί να κοστίζουν λίγο περισσότερο από τις παραγγελίες της αγοράς, αλλά είναι πάντα καλή ιδέα να χρησιμοποιηθούν, επειδή η τιμή στην οποία θα αγοράσετε ή πωλήσετε χρεόγραφα έχει οριστεί. Από την άλλη πλευρά, μια περιορισμένη εντολή δεν σας εγγυάται την εκτέλεση.

Η κατώτατη γραμμή

Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν τους πιθανούς κινδύνους σε περιόδους αστάθειας. Επιλέγοντας να παραμείνετε επενδυμένοι μπορεί να είναι μια μεγάλη επιλογή εάν είστε σίγουροι για τη στρατηγική σας. Εάν, ωστόσο, αποφασίσετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές κατά τη διάρκεια μιας αιχμής μεταβλητότητας, να έχετε επίγνωση του τρόπου με τον οποίο οι συνθήκες της αγοράς θα επηρεάσουν το εμπόριο σας.