Γιατί η Dow έχει σημασία

Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) είναι ένα από τα πιο, αν όχι το πιο αναφερόμενο οικονομικό βαρόμετρο στον κόσμο και έχει γίνει συνώνυμο των χρηματοπιστωτικών αγορών γενικότερα. Όταν οι άνθρωποι λένε ότι η αγορά έχει αυξηθεί ή μειωθεί από ένα ορισμένο αριθμό σημείων, συνήθως αναφέρονται σε αλλαγές στο Dow .

Σύντομη Ιστορία

Ο Charles Dow, ο δημιουργός του DJIA, επινόησε τον πρώτο δείκτη μετοχών του το 1885. Αποτελούσε από δύο κεφαλαιοποιημένες βιομηχανικές και 12 κεφαλαιοποιημένες σιδηροδρομικές εταιρείες. Η πρόθεση της Dow ήταν να παρακολουθήσει την οικονομική δύναμη των ΗΠΑ παρακολουθώντας με προσοχή τις εταιρείες που θεωρούνται ότι αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της αμερικανικής οικονομίας. Το 1886, άλλαξε τον δείκτη του ώστε να περιέχει 10 σιδηρόδρομους και δύο βιομηχανικούς. Στα μέσα της δεκαετίας του 1890, η Dow αναγνώρισε την αυξανόμενη σημασία του βιομηχανικού τομέα στην αμερικανική οικονομία και άλλαξε πάλι τον δείκτη του, αυτή τη φορά να αποτελείται αποκλειστικά από βιομηχανικές μετοχές. Η πρώτη έκδοση του DJIA, η οποία περιείχε 12 μετοχές, εμφανίστηκε στη The Wall Street Journal στις 26 Μαΐου 1896. Τα ακόλουθα είναι τα αρχικά αποθέματα 12 Dow:

• Αμερικανικό βαμβακερό λάδι
• American Sugar
• American Tobacco
• Chicago Gas
• Απόσταξη και διατροφή βοοειδών
• Γενική Ηλεκτρική
• Laclede Gas
• Εθνικό Μόλυβδος
• βορειο Αμερικάνος
• Tennessee άνθρακα και σιδήρου
• US Leather pfd.
• ΗΠΑ καουτσούκ

Ενώ ένας περίεργος συνδυασμός με τα σημερινά οικονομικά πρότυπα, αυτά τα 12 αποθέματα επιλέχτηκαν προσεκτικά για να αντιπροσωπεύσουν τις μεγάλες περιοχές της οικονομίας των ΗΠΑ εκείνη τη στιγμή. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average των 30 μετοχών που έκανε το ντεμπούτο του το 1929. Έκτοτε, άλλαξε με την πάροδο των ετών καθώς απομακρύνθηκαν μερικά αποθέματα και άλλα προστέθηκαν για να διατηρήσουν μια ακριβή αντανάκλαση της αμερικανικής οικονομίας. Από τα αρχικά αποθέματα 12 της Dow, η General Electric (NYSE: GE) είναι η μόνη που ήταν η δοκιμή του χρόνου και ήταν ακόμα στον δείκτη το 2008.

Υπάρχουν επίσης δύο άλλοι μέσοι όροι Dow, ο Dow Jones Average Utility (DJUA) και ο Dow Jones Transportation Average (DJTA), ο οποίος αποτελείται από αποθέματα στον κλάδο των σιδηροδρόμων, των μεταφορών, της ναυτιλίας και της αεροπορικής βιομηχανίας.

Ο σημερινός Dow

Λαμβάνοντας υπόψη το εύρος της σημερινής οικονομίας, μπορεί κανείς να σκεφτεί εσφαλμένα ότι ένας δείκτης αποτελούμενος από 30 αποθέματα δύσκολα θα μπορούσε να έχει αξία. Αυτό είναι απλά αναληθές. Εκτός από την αντιπροσώπευση 30 από τις πλέον κεφαλαιοποιημένες και σημαντικές εταιρείες στην αμερικανική οικονομία, ο Dow είναι επίσης ο πιο συνηθισμένος δείκτης των χρηματιστηριακών μέσων και παραμένει ένας καλός δείκτης των γενικών τάσεων της αγοράς.

Εάν συγκρίνουμε ένα διάγραμμα τιμολόγησης του Dow με ένα γράφημα του Wilshire 5000, το πιο περιεκτικό όλων των αμερικανικών δεικτών, είναι προφανές ότι οι δυο έχουν ακολουθήσει εκπληκτικά παρόμοια μονοπάτια. Ο δείκτης Dow έχει αρχίσει να παραμένει μειωμένος για παρατεταμένες χρονικές περιόδους πριν από τον πιο κερδοσκοπικό δείκτη Nasdaq, ένα πρότυπο που συνέβη στην ύφεση της χρηματιστηριακής αγοράς που άρχισε τον Απρίλιο του 1998, τον Ιανουάριο του 2000, τον Δεκέμβριο του 2001, τον Ιανουάριο του 2004, τον Δεκέμβριο του 2004 και Τον Οκτώβριο του 2007. Κάποιοι πιστεύουν ότι όταν οι μετοχές των εταιρειών που απαρτίζουν το DJIA αρχίζουν να παρουσιάζουν αδυναμία, η οικονομία των ΗΠΑ ενδέχεται να οδηγήσει σε επιβράδυνση. Όσον αφορά το Wilshire 5000, οι δύο δείκτες ήταν σχεδόν ίδιοι μεταξύ των ετών 2007-2011 (βλ. Διάγραμμα.)

Οι άλλοι δύο δείκτες Dow Jones που καλύπτουν τις μεταφορές και τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας μπορούν επίσης να σηματοδοτήσουν τις τάσεις της αγοράς και της οικονομίας. Εκείνοι που συνυπογράφουν την ανάλυση της θεωρίας Dow πιστεύουν ότι οι τρεις δείκτες Dow Jones μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να επιβεβαιώσουν ο ένας τον άλλον. Η θεωρία υποστηρίζει ότι εάν οποιοσδήποτε από τους τρεις δείκτες Dow Jones, ιδιαίτερα ο Dow 30 και οι μεταφορές, αρχίζουν να αποκλίνουν προς την κατεύθυνση κατά την ανοδική πορεία της αγοράς, μπορεί να δικαιολογείται η προσοχή. Το βασικό δόγμα της θεωρίας Dow είναι ότι οι τρεις δείκτες Dow Jones αντιπροσωπεύουν τους κύριους τομείς της αμερικανικής οικονομίας: βιομηχανίες, μεταφορές και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Όταν υπάρχει αδυναμία σε ένα, μπορεί να υπάρχει αδυναμία στους άλλους και στην οικονομία των ΗΠΑ γενικά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Θεωρία Dow .)

Τρόποι να επενδύσετε στο DJIA

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι να επενδύσετε στο Dow Jones Industrial Average. Το πιο προφανές είναι να αγοράσετε μετοχές των εταιρειών που περιλαμβάνει. Ορισμένα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) παρακολουθούν επίσης τις διακυμάνσεις των τιμών του Dow. SPDR Dow Jones Βιομηχανικός Μέσος Όρος ETF (DIA), Στοιχεία Dow Jones Υψηλή Απόδοση Επιλέξτε 10 Συνολικός Δείκτης Επιστροφής (DOD) και ProShares Ultra Dow30 (DDM) είναι όλες οι καλές επιλογές. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Top 3 ETF που παρακολουθούν το Dow (DOD, DIA) )

Συμπέρασμα

Το DJIA συνεχίζει να εξυπηρετεί τον αρχικό του σκοπό ως δείκτη αγοράς και οικονομικού χαρακτήρα, όπως εκτέθηκε από τον Charles Dow. Όσο περιέχει τα αποθέματα εταιρειών που αντικατοπτρίζουν τις μεγάλες βιομηχανικές περιοχές της αμερικανικής οικονομίας κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου, ο εν λόγω δείκτης 30 θα είναι πιθανότατα ο χρυσός κανόνας των οικονομικών δεικτών.

Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε τον υπολογισμό του βιομηχανικού μέσου όρου Dow Jones .