Γιατί οι μέτοχοι χρειάζονται οικονομικές καταστάσεις;

Οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, δίνοντας μια εικόνα για τις επιδόσεις, τις λειτουργίες, τις ταμειακές της ροές και τις γενικές συνθήκες. Οι μέτοχοι τους χρειάζονται να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις σε μετοχές τους, ειδικά όταν έρχεται η ώρα να ψηφίσουν για εταιρικά θέματα.

Υπάρχουν διάφορα εργαλεία που έχουν στη διάθεσή τους οι μέτοχοι για να κάνουν αυτές τις αξιολογήσεις μετοχών. Προκειμένου να ληφθούν καλύτερες αποφάσεις, είναι σημαντικό να αναλύουν τα αποθέματά τους χρησιμοποιώντας μια σειρά μετρήσεων, και όχι μόνο μία ή δύο. Ορισμένες από τις διαθέσιμες μετρήσεις περιλαμβάνουν δείκτες κερδοφορίας, δείκτες ρευστότητας, δείκτες χρέους, δείκτες αποτελεσματικότητας και αναλογίες τιμών.

Συντελεστές κερδοφορίας

Οι δείκτες κερδοφορίας είναι μια ομάδα χρηματοοικονομικών μετρήσεων που δείχνουν πόσο καλά μια επιχείρηση παράγει κέρδη σε σύγκριση με τις αντίστοιχες δαπάνες. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να προσέχουν να μην κάνουν γενική σύγκριση. Αντ 'αυτού, θα πάρουν μια καλύτερη αίσθηση του πόσο καλά μια εταιρεία κάνει με τη σύγκριση αναλογίες μιας παρόμοιας περιόδου. Για παράδειγμα, η σύγκριση του τέταρτου τριμήνου του τρέχοντος έτους με το ίδιο τρίμηνο από το προηγούμενο έτος θα έχει καθαρό αποτέλεσμα.

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ή η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι ένας κοινός δείκτης αποδοτικότητας που χρησιμοποιούν πολλοί επενδυτές για τον υπολογισμό της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει έσοδα από ίδια κεφάλαια ή επενδύσεις. Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση της εταιρείας.

Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους είναι μια άλλη σημαντική μέτρηση για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της οικονομικής διαχείρισης μιας εταιρείας. Επίσης αναφέρεται ως λειτουργικό εισόδημα, μπορεί να μετρήσει πόσο καλά η εταιρεία απαντά στους επενδυτές και τους πιστωτές της. Τελικά, το λειτουργικό κέρδος είναι το μέρος των εσόδων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή των μετόχων και των φόρων.

Συντελεστές ρευστότητας

Οι δείκτες ρευστότητας βοηθούν τους μετόχους να καθορίσουν πόσο καλά μια επιχείρηση διαχειρίζεται τις ταμειακές της ροές και τα βραχυπρόθεσμα χρέη χωρίς να χρειάζεται να αντλεί επιπλέον κεφάλαια από εξωτερικές πηγές.

Ο συνηθέστερα χρησιμοποιούμενος δείκτης ρευστότητας είναι ο τρέχων δείκτης, ο οποίος αντικατοπτρίζει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που διαιρούνται με υποχρεώσεις, δίνοντας στους μετόχους ιδέα της αποδοτικότητας της εταιρείας στη χρήση βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Οι υψηλότεροι λόγοι ρεύματος είναι μια καλή ένδειξη ότι η εταιρεία διαχειρίζεται τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

Ο τρέχων δείκτης μετρά γενικά εάν μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τα χρέη της εντός μιας δωδεκάμηνης περιόδου. Μπορεί επίσης να είναι χρήσιμο να παρέχει στους μετόχους μια ιδέα της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει μετρητά όταν χρειάζεται.

Χρεωστικοί Δείκτες

Οι δείκτες χρέους δείχνουν την κατάσταση του χρέους της εταιρείας. Ο δείκτης χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο μετρά πόση χρηματοοικονομική μόχλευση έχει μια εταιρεία - ένας υπολογισμός των συνολικών υποχρεώσεων που διαιρούνται με μετοχικό κεφάλαιο. Ο υψηλός δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια δείχνει ότι μια εταιρεία έχει χρηματοδοτήσει δυναμικά την ανάπτυξή της με χρέος.

Ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου μετρά την ευκολία με την οποία μια εταιρεία διαχειρίζεται τους τόκους επί του ανεξόφλητου χρέους της. Ο χαμηλότερος δείκτης κάλυψης των τόκων αποτελεί ένδειξη ότι η εταιρεία επιβαρύνεται σε μεγάλο βαθμό από τα έξοδα του χρέους.

Συντελεστές απόδοσης

Οι δείκτες απόδοσης δείχνουν πόσο καλά οι εταιρείες διαχειρίζονται τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις εσωτερικά. Μετρούν τις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις μιας επιχείρησης και αν μπορεί να παράγει εισόδημα χρησιμοποιώντας τα περιουσιακά της στοιχεία.

Ο δείκτης αποθεμάτων ή αναλογία περιουσιακών στοιχείων αποκαλύπτει το πόσες φορές μια εταιρεία πωλεί και αντικαθιστά το απόθεμά της σε μια δεδομένη περίοδο. Τα αποτελέσματα αυτής της αναλογίας πρέπει να χρησιμοποιούνται σε σύγκριση με τους μέσους όρους της βιομηχανίας. Οι χαμηλές αναλογίες δείχνουν χαμηλές πωλήσεις και υπερβολικό απόθεμα και, ως εκ τούτου, υπερεκμετάλλευση. Οι υψηλές αναλογίες τιμών υποδηλώνουν συνήθως ισχυρές πωλήσεις.

Οι αναλογίες τιμών επικεντρώνονται συγκεκριμένα στην τιμή των μετοχών μιας εταιρείας και στην αντιληπτή αξία της στην αγορά. Ο δείκτης τιμής / κέρδους (ή P / E) είναι μια μέτρηση αξιολόγησης που συγκρίνει την τρέχουσα τιμή μετοχής ενός μετοχικού κεφαλαίου με τα κέρδη ανά μετοχή. Οι υψηλότερες τιμές P / E δείχνουν ότι οι επενδυτές αναμένουν συνεχιζόμενη μελλοντική αύξηση των κερδών. Ο λόγος P / E είναι πολύ χρήσιμος σε σύγκριση με τις ιστορικές τιμές P / E της ίδιας εταιρείας, εκείνες των εταιρειών του ίδιου κλάδου ή με την αγορά γενικά. Ο δείκτης απόδοσης των μερισμάτων παρουσιάζει το ποσό στα μερίσματα που μια εταιρεία καταβάλλει ετησίως σε σχέση με την τιμή της μετοχής της. Ουσιαστικά, ο δείκτης απόδοσης των μερισμάτων είναι μια μέτρηση για το ποσό της ταμειακής ροής που εισπράττεται για κάθε δολάριο που επενδύεται στα ίδια κεφάλαια.

Η κατώτατη γραμμή

Δεν υπάρχει κανένας δείκτης που να μπορεί να αξιολογήσει επαρκώς την οικονομική θέση της εταιρείας και τη δυνητική της ανάπτυξη. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι οικονομικές καταστάσεις είναι τόσο σημαντικές για τους μετόχους και τους αναλυτές της αγοράς. Αυτές οι μετρήσεις (μαζί με πολλές άλλες) μπορούν να υπολογιστούν χρησιμοποιώντας τα στοιχεία που απελευθερώνει μια εταιρεία στις οικονομικές της καταστάσεις.