Ανάπτυξη σε εύλογη τιμή (GARP)
Η ανάπτυξη σε λογική τιμή (GARP) είναι μια επενδυτική στρατηγική μετοχικού κεφαλαίου που επιδιώκει να συνδυάσει τις αρχές τόσο της επενδυτικής ανάπτυξης όσο και της επένδυσης αξίας για την επιλογή μεμονωμένων μετοχών. Οι επενδυτές GARP αναζητούν εταιρείες που εμφανίζουν συνεπή αύξηση των κερδών τους πάνω από τα γενικά επίπεδα της αγοράς, εξαιρουμένων των εταιρειών που έχουν πολύ υψηλές αποτιμήσεις. Ο πρωταρχικός στόχος είναι να αποφευχθούν τα άκρα είτε της ανάπτυξης είτε της επένδυσης αξίας. αυτό συνήθως οδηγεί τους επενδυτές GARP σε μετοχές με προσανατολισμό στην ανάπτυξη με σχετικά χαμηλά πολλαπλάσια τιμών / κερδών (P / E) σε κανονικές συνθήκες της αγοράς.
Η κατανόηση της ανάπτυξης σε λογική τιμή (GARP)
Η επένδυση GARP διαδόθηκε από τον θρυλικό διευθυντή της Fidelity Peter Lynch. Ενώ το στυλ δεν μπορεί να έχει άκαμπτα όρια για να συμπεριλάβει ή να αποκλείσει τα αποθέματα, μια θεμελιώδης μετρική που χρησιμεύει ως σταθερό σημείο αναφοράς είναι ο λόγος αύξησης των τιμών / κερδών (PEG). Η PEG δείχνει την αναλογία μεταξύ του δείκτη P / E της εταιρείας (αποτίμηση) και του αναμενόμενου ρυθμού αύξησης των κερδών της για τα επόμενα χρόνια. Ένας επενδυτής GARP θα αναζητήσει αποθέματα με PEG 1 ή λιγότερο, πράγμα που δείχνει ότι οι δείκτες P / E είναι σύμφωνοι με την αναμενόμενη αύξηση των κερδών. Αυτό βοηθά στην αποκάλυψη των μετοχών που διαπραγματεύονται σε λογικές τιμές.
Σε μια αγορά μερίσματος ή σε άλλη ύφεση, θα μπορούσε κανείς να αναμένει ότι οι αποδόσεις των επενδυτών GARP θα είναι υψηλότερες από εκείνες των επενδυτών καθαρού ρυθμού ανάπτυξης, αλλά υπόκεινται σε αυστηρούς όρους επενδυτές οι οποίοι γενικά αγοράζουν μετοχές σε P / E κάτω από ευρεία πολλαπλάσια της αγοράς.
Ανάπτυξη σε έναν εύλογο ρυθμό (GARP) Investors Versus Value Investors
Αξία επενδυτές προσπαθούν να αγοράσουν μετοχές που είναι προς πώληση. Οι επενδυτές αξίας αναζητούν τα αποθέματα σε τιμές ευκαιρίας για ένα) μεγαλύτερη πιθανότητα να κερδίσουν μελλοντικά κέρδη και β) λιγότερος κίνδυνος να χάσουν τα χρήματά σας αν το απόθεμα δεν έχει καλή απόδοση όπως εσείς είχε προβλέψει. Αυτή η βασική αρχή ονομάζεται περιθώριο ασφαλείας. Οι επενδυτές αξίας δεν αγοράζουν επίσης στην υπόθεση της αποδοτικής αγοράς, η οποία υποθέτει ότι οι τιμές των μετοχών λαμβάνουν ήδη υπόψη την πλήρη εξάπλωση των στοιχείων της εταιρείας, της βιομηχανίας και της αγοράς. Η αξία των επενδυτών πιστεύει ότι είναι δυνατή η επιλογή μετοχών που είναι υπερτιμημένες ή υποτιμημένες, σε σχέση με την τρέχουσα αγοραία τιμή τους. Αξία Οι επενδυτές μπορούν να διενεργήσουν μια ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) για να προσδιορίσουν την εγγενή αξία του αποθέματος.
Οι διάσημοι επενδυτές αξίας συμπεριλαμβάνουν τον Warren Buffet, Διευθύνοντα Σύμβουλο και Πρόεδρο της Berkshire Hathaway, η οποία έγινε μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες με διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο στον κόσμο, με κεφαλαιοποίηση αγοράς κοντά στα 490 δισεκατομμύρια δολάρια.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.