Πώς ο λογαριασμός του πωλητή έφτασε στα αρνητικά $ 106K (KBIO, ETFC)

Ο Joe Campbell, ένας ιδιοκτήτης μικρής επιχείρησης 32 ετών από τον Gilbert, Ariz., Άρεσε να εμπορεύεται το χρηματιστήριο στον ελεύθερο χρόνο του, αλλά πρόσφατα πιάστηκε σε καταστροφικό εμπόριο που δεν θα ξεχάσει ποτέ. Η ιστορία της καταστροφικής σύντομης θέσης του στην KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) εξαπλώθηκε σαν πυρκαγιά στον οικονομικό Τύπο, αφού περιέγραψε σε έναν ιστότοπο crowdfunding πώς το ισοζύγιο λογαριασμού του σε 37.000 δολάρια γρήγορα στράφηκε στα αρνητικά $ 106.000 στα πέλματα απροσδόκητων ειδήσεων.

KaloBios στο πρόβλημα

Η KaloBios Pharmaceuticals, η οποία αναπτύσσει φάρμακα με βάση αντισώματα για την αντιμετώπιση του καρκίνου, ανακοίνωσε σε δελτίο τύπου της 13ης Νοεμβρίου ότι σχεδίαζε να τερματίσει τις δραστηριότητές της λόγω περιορισμένων ταμειακών πόρων. Η ανακοίνωση δήλωσε επίσης ότι είχε αναλάβει την επιχείρηση αναδιάρθρωσης Brenner Group για να βοηθήσει στην εκκαθάριση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Τα αρνητικά νέα προσέλκυσαν την προσοχή των μικρών πωλητών που επιθυμούν να επωφεληθούν από την περαιτέρω μείωση της αξίας των μετοχών της εταιρείας. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Short Selling )

Το Σύντομο Εμπόριο

Ο Campbell συγκαταλεγόταν μεταξύ των σύντομων πωλητών με την ελπίδα να επωφεληθεί από την κατάρρευση της εταιρείας. Στις 18 Νοεμβρίου, πώλησε 33.000 δολάρια στο μετοχικό κεφάλαιο της KBIO στον λογαριασμό του στην E * Trade Financial Corp. (ETFC) με μέση τιμή περίπου 2 δολάρια ανά μετοχή. Στη συνέχεια πήγε σε συνάντηση εργασίας, σχεδιάζοντας να κρατήσει τη θέση τη νύχτα. Ο ίδιος δήλωσε στη σελίδα του GoFundMe: «Κρατούσα το ΚΒΙΟ σύντομα μια μέρα στην άλλη για αυτό που σκέφτηκα ότι ήταν ένα ωραίο ξεθώριασμα $ 2».

Μετά το πέρας της διαπραγμάτευσης, ο KaloBios δημοσίευσε ένα δελτίο τύπου που ανέφερε ότι «μια ομάδα επενδυτών που αποτελείται από τον Μάρτιν Σκρέλη και συνεργάτες από κοινού έχουν αποκτήσει πάνω από το 50% των μετοχών της KaloBios και ότι η εταιρεία βρίσκεται σε συζητήσεις με τον κ. (Shkreli, διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων και επιχειρηματίας, είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Turing Pharmaceuticals.) Αναστάτωσε διαμάχες τους τελευταίους μήνες, αφού η εταιρεία του αύξησε δραματικά την τιμή ενός φαρμάκου που χρησιμοποιείται για να βοηθήσει την εταιρεία να συνεχίσει να λειτουργεί. θεραπεία AIDS και καρκινοπαθών).

KaloBios 'Stock Soars

Τα αποθέματα της KaloBios Pharmaceuticals αυξήθηκαν κατά 800% σε παρατεταμένες ώρες διαπραγμάτευσης στις ειδήσεις της επένδυσης του Shkreli. Όταν ο Campbell βγήκε από τη συνάντησή του, έλαβε ένα μήνυμα από έναν ενδιαφερόμενο φίλο ο οποίος γνώριζε ότι ήταν σύντομος το KBIO. Στην αρχή ανησυχούσε ότι ίσως είχε χάσει ολόκληρο το λογαριασμό του για $ 37.000. Έμαθε γρήγορα ότι η κατάσταση ήταν ακόμη χειρότερη: Η τιμή των μετοχών είχε φτάσει στα $ 16 και ο λογαριασμός του ήταν τώρα αρνητικός από πάνω από $ 100.000. Αφού κάλεσε το E * Trade, η μικρή του θέση καλύφθηκε με μέση τιμή γύρω στα $ 18, 50, με αποτέλεσμα ένα αρνητικό υπόλοιπο πάνω από $ 106, 000.

Το χρηματιστήριο συνέχισε να αυξάνεται και να αυξάνεται την επόμενη εβδομάδα, αφού ο Shkreli δήλωσε στο Twitter ότι δεν θα πωλούν άλλα αποθέματα σε όσους θέλουν να το πωλήσουν σύντομα, δηλώνοντας: "Μίλησα με τους συμβούλους και τους συμβούλους μου και αποφάσισα να σταματήσω δανείζοντας τις μετοχές μου από το $ KBIO μέχρι να καταλάβω καλύτερα τα πλεονεκτήματα που προσφέρει. "

Επειδή η Shkreli κατείχε ένα τόσο μεγάλο μερίδιο των μετοχών, η απόφασή του κατέστησε δύσκολο για τους υπόλοιπους σύντομους εμπόρους να αποχωρήσουν από τις θέσεις τους. Η κατάσταση θυμίζει τη σύντομη συμπίεση του 2008 στη Volkswagen, όταν η Porsche αύξησε το μερίδιό της στην εταιρεία. Η τιμή των μετοχών της Volkswagen σημείωσε άνοδο και οι σύντομοι πωλητές αγωνίστηκαν για να καλύψουν τις θέσεις τους εξαιτίας της έλλειψης προσφοράς στο απόθεμα.

Εκστρατεία Crowdfunding

Ανταποκρινόμενη στην καταστροφική απώλεια, ο Campbell ξεκίνησε γρήγορα μια καμπάνια GoFundMe ζητώντας βοήθεια με την μαζική κλήση περιθωρίου.

Ήταν τουλάχιστον εν μέρει συνειδητοποιημένος του κινδύνου, δηλώνοντας ότι τα $ 37.000 στο λογαριασμό του ήταν κεφάλαιο που μπορούσε να αντέξει οικονομικά να χάσει. Ο ίδιος κατέστησε σαφές στη σελίδα του GoFundMe ότι είχε κάνει ψευδή παραδοχή ότι υπήρχε μια εγγύηση για να αποφευχθεί η αρνητική έκβαση του λογαριασμού του: «Ποτέ στα πιο άγρια ​​όνειρά μου δεν φανταζόμουν ότι ο Etrade δεν θα είχε κάποιο είδος διακοπή ή διακόπτη στη θέση που θα κόψει αυτόματα μια θέση εάν ο λογαριασμός πήγε στο $ 0. "

Τελείωσε λέγοντας: "Το σχέδιό μου να προχωρήσω μπροστά είναι να ρευστοποιήσω τα 401k της δικής μου και της συζύγου και να προσπαθήσω να επεξεργαστώ ένα πρόγραμμα πληρωμών με την Etrade. Τι ακριβό μάθημα ήταν αυτό. Ελπίζω ότι η ιστορία μου βοηθάει κάποιον άλλο από τον ίδιο. "

Η σελίδα έλαβε μια σειρά από απαντήσεις από συμπαθητικά σε σκληρά κρίσιμα. Ωστόσο, μπόρεσε να συγκεντρώσει πάνω από 5.300 δολάρια μέσω 151 δωρεών πριν την κατάργηση της εκστρατείας.

Η κατώτατη γραμμή

Το εμπόριο του Campbell ήταν ιδιαίτερα επικίνδυνο με τρεις τρόπους. Πρώτον, ήταν ένα σύντομο εμπόριο χωρίς κανένα αντιστάθμισμα. Με τις ανοικτές πωλήσεις, οι πιθανές απώλειες θεωρητικά είναι άπειρες, επειδή η τιμή των μετοχών μπορεί να συνεχίσει να αυξάνεται και να αυξάνεται. Σε περίπτωση μακράς θέσης, οι απώλειες είναι περιορισμένες επειδή η τιμή ενός αποθέματος μπορεί να φτάσει στο μηδέν. Δεύτερον, το εμπόριό του ήταν σε πολύ χαμηλό κόστος. Τα αποθέματα της Penny και εκείνα που είναι πολύ χαμηλά συχνά βλέπουν υψηλά επίπεδα μεταβλητότητας. Τέλος, κατείχε τη θέση τη νύχτα όταν υπάρχει λιγότερη ρευστότητα και περιορισμένη πρόσβαση στην αγορά, καθιστώντας τους εμπόρους ακόμα πιο ευάλωτους σε γεγονότα όπως απροσδόκητες ανακοινώσεις.