Πληθωρισμός και αποπληθωρισμός: Διατηρήστε το χαρτοφυλάκιό σας ασφαλή

Ο πληθωρισμός και ο αποπληθωρισμός είναι οικονομικοί παράγοντες που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές κατά τον προγραμματισμό και τη διαχείριση των επενδύσεών τους. Ο πληθωρισμός ορίζεται ως ο ρυθμός αύξησης των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών. Ο αποπληθωρισμός είναι ο όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει μια γενική μείωση των τιμών. Ο πληθωρισμός και ο αποπληθωρισμός είναι αντίθετες πλευρές του ίδιου νομίσματος. Όταν μια τάση είναι σαφώς σε κίνηση, τα βήματα που μπορούν να λάβουν οι επενδυτές για να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους είναι σαφή. Όταν ο πληθωρισμός και ο αποπληθωρισμός αμφότεροι απειλούν ταυτόχρονα, τα κατάλληλα βήματα που πρέπει να ληφθούν είναι λίγο πιο δύσκολα.

Τι να περιμένετε σε περιόδους πληθωρισμού

Με τον καιρό, οι τιμές για τα πάντα, από ένα ψωμί σε ένα καινούργιο αυτοκίνητο, τείνουν να αυξάνονται. Όταν οι αυξήσεις αυτές καθίστανται υπερβολικές, οι καταναλωτές και οι επενδυτές μπορούν να αντιμετωπίσουν δυσκολίες επειδή η αγοραστική τους δύναμη θα πέσει γρήγορα.

Ένα σαφές παράδειγμα αύξησης του πληθωρισμού μπορεί να φανεί εξετάζοντας τις Ηνωμένες Πολιτείες στη δεκαετία του 1970. Η δεκαετία ξεκίνησε με τον πληθωρισμό στα μεσαία μόνο ψηφία. Μέχρι το 1974, είχε αυξηθεί σε περισσότερο από 12 τοις εκατό. Έφτασε το ανώτατο όριο σε πάνω από 13 τοις εκατό το 1979. Με τους επενδυτές να κερδίζουν μεσαίες μονάδες αποδόσεις των μετοχών και ο πληθωρισμός να φτάνει σε διπλάσιο αριθμό, κερδίζοντας χρήματα στην αγορά ήταν μια σκληρή πρόταση.

(Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε τι πρέπει να γνωρίζετε για τον πληθωρισμό .)

Προστασία του χαρτοφυλακίου σας από τον πληθωρισμό

Όταν πρόκειται για την προστασία του χαρτοφυλακίου σας από τις καταστροφές του πληθωρισμού, υπάρχουν πολλές δημοφιλείς στρατηγικές.

Πρώτον και κύριο είναι η χρηματιστηριακή αγορά. Οι αυξανόμενες τιμές τείνουν να είναι καλά νέα για τις μετοχές.

Για τους επενδυτές με σταθερό εισόδημα που αναζητούν ρεύμα εισοδήματος που συμβαδίζει με τις αυξανόμενες τιμές, οι Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) είναι μια κοινή επιλογή. Αυτά τα ομολογιακά δάνεια έρχονται με εγγύηση ότι η ονομαστική τους αξία θα αυξηθεί με τον πληθωρισμό, όπως μετράται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, ενώ το επιτόκιό τους θα παραμείνει σταθερό. Οι τόκοι για τα συμβόλαια TIPS καταβάλλονται κάθε έξι μήνες. Αυτά τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν απευθείας από την κυβέρνηση μέσω του συστήματος Treasury Direct σε προσαυξήσεις 100 δολαρίων με ελάχιστη επένδυση $ 100 και είναι διαθέσιμα με διάρκεια 5, 10 και 20 ετών.

Τα διεθνή ομόλογα παρέχουν επίσης έναν τρόπο δημιουργίας εισοδήματος. Παρέχουν επίσης διαφοροποίηση, παρέχοντας στους επενδυτές πρόσβαση σε χώρες που ενδέχεται να μην αντιμετωπίζουν πληθωρισμό. Ο χρυσός είναι ένα άλλο δημοφιλές αντιστάθμισμα πληθωρισμού, καθώς τείνει να διατηρεί ή να αυξάνει την αξία του κατά τη διάρκεια πληθωριστικών περιόδων. Άλλα αγαθά μπορούν επίσης να χωρέσουν σε αυτόν τον κάδο, όπως μπορεί και η ακίνητη περιουσία, καθώς αυτές οι επενδύσεις τείνουν να αυξάνονται σε αξία όταν ο πληθωρισμός είναι σε ανοδική πορεία. Από την πλευρά των βασικών προϊόντων, οι χώρες με αναδυόμενες αγορές συχνά δημιουργούν σημαντικά έσοδα από τις εξαγωγές βασικών προϊόντων, οπότε προσθέτοντας αποθέματα από αυτές τις χώρες στο χαρτοφυλάκιο σας είναι ένας άλλος τρόπος να παίξετε την κάρτα εμπορευμάτων.

(Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον πληθωρισμό, διαβάστε την Αντιμετώπιση του κινδύνου πληθωρισμού .)

Τι να περιμένετε σε περιόδους αποπληθωρισμού

Η αποπληθωρισμός είναι ένα λιγότερο κοινό φαινόμενο από τον πληθωρισμό. Εμφανίζεται όταν ένα χαμηλότερο επίπεδο ζήτησης στην οικονομία οδηγεί σε υπερβολική πτώση των τιμών. Περίοδοι υψηλής ανεργίας και οικονομικής κατάρρευσης συμπίπτουν συχνά με τον αποπληθωρισμό.

Για παράδειγμα, η χαμένη δεκαετία της Ιαπωνίας (η περίοδος μεταξύ 1991 και 2001) υπογραμμίζει τις καταστροφές του αποπληθωρισμού. Ξεκίνησε με καταρρεύσεις τόσο στη χρηματιστηριακή αγορά όσο και στην αγορά ακινήτων. Η οικονομική κατάρρευση είχε ως αποτέλεσμα την πτώση των μισθών. Οι πτώση των μισθών οδήγησε σε μείωση της ζήτησης, η οποία οδήγησε σε χαμηλότερες τιμές. Οι χαμηλότερες τιμές οδήγησαν στην προσδοκία ότι οι τιμές θα συνεχίσουν να μειώνονται, οπότε ο καταναλωτής συγκρατήθηκε για την πραγματοποίηση αγορών. Η έλλειψη ζήτησης προκάλεσε περαιτέρω πτώση των τιμών και συνέχισε η καθοδική πορεία. Συνδυάστε αυτό με τα επιτόκια που κυμαίνονταν κοντά στο μηδέν και το υποτιμητικό γιεν και οδήγησαν σε οικονομική έξαρση που έφτασε σε ένα σφύριγμα.

Προστασία του χαρτοφυλακίου σας από την αποπληθωρισμό

Όταν ο αποπληθωρισμός αποτελεί απειλή, οι επενδυτές προχωρούν αμυντικά, ευνοώντας ομόλογα. Τα υψηλής ποιότητας ομόλογα τείνουν να φτάνουν καλύτερα από ό, τι τα αποθέματα κατά τις περιόδους αποπληθωρισμού, γεγονός που αποτελεί σημαντικό παράγοντα για τη δημοτικότητα των κρατικών ομολόγων. Τα εξωτερικά ομόλογα είναι επίσης μια επιλογή.

Από την πλευρά των μετοχών, οι εταιρείες που παράγουν καταναλωτικά αγαθά που οι άνθρωποι πρέπει να αγοράσουν ανεξάρτητα από το τι (χαρτί υγείας, τρόφιμα, υγειονομική περίθαλψη) τείνουν να κρατούν καλύτερα από άλλες εταιρείες - αναφέρονται ως αμυντικά αποθέματα.

Τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα είναι μια άλλη παρατήρηση στο χώρο των μετοχών. Τα μετρητά γίνονται επίσης πιο δημοφιλείς. Τα πιστοποιητικά καταθέσεων και οι απλοί λογαριασμοί ταμιευτηρίου είναι συχνά κατάλληλοι σε αυτή την κατηγορία.

Ακριβώς όπως κατά τη διάρκεια των πληθωριστικών περιόδων, υπάρχουν διάφορες μέθοδοι με τις οποίες μπορείτε να δημιουργήσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Η δημιουργία ασφαλείας ανά ασφάλεια είναι πάντα μια επιλογή. Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια ή κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια παρέχει μια βολική στρατηγική εάν δεν έχετε το χρόνο, τις δεξιότητες ή την υπομονή για τη διεξαγωγή ανάλυσης σε επίπεδο ασφάλειας.

(Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε τις αποπληθωριστικές εκκενώσεις: βοηθώντας ή τραυματίζοντας την οικονομία; )

Πώς να σχεδιάσετε και τα δύο

Μερικές φορές είναι δύσκολο να πούμε εάν ο πληθωρισμός ή ο αποπληθωρισμός είναι η μεγαλύτερη απειλή. Όταν δεν μπορείτε να πείτε τι να κάνετε, σχεδιάστε και τα δύο. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει κατανομή σε επενδύσεις που ταιριάζουν καλά κατά τη διάρκεια πληθωριστικών περιόδων και επενδύσεις που ταιριάζουν καλά κατά τις περιόδους αποπληθωρισμού μπορεί να προσφέρει ένα μέτρο προστασίας ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στην οικονομία.

Η διαφοροποίηση είναι το κλειδί όταν δεν έχετε την επιθυμία να προσπαθήσετε να ρυθμίσετε σωστά τον κύκλο πληθωρισμού / αποπληθωρισμού. Οι εταιρείες μπλε τσιπ τείνουν να έχουν τη δύναμη να ξεπεράσουν τον αποπληθωρισμό και επίσης να πληρώνουν μερίσματα, πράγμα που βοηθά όταν ο πληθωρισμός ανεβαίνει στο σημείο όπου οι αποτιμήσεις παραμένουν στάσιμες.

Η διαφοροποίηση στο εξωτερικό είναι μια άλλη στρατηγική, δεδομένου ότι οι αναδυόμενες αγορές είναι συχνά εξαγωγείς βασικών προϊόντων (αντιστάθμιση του πληθωρισμού) και δεν συνδέονται τέλεια με την εγχώρια οικονομία (προστασία από τον αποπληθωρισμό). Τα ομόλογα υψηλής ποιότητας και τα συμβόλαια TIPS είναι λογικές επιλογές στην πλευρά σταθερού εισοδήματος. Με τα Συμβουλές, έχετε εγγυημένη τουλάχιστον την αξία της αρχικής σας επένδυσης.

Ο χρονικός ορίζοντας παίζει επίσης σημαντικό ρόλο. Αν έχετε είκοσι χρόνια να επενδύσετε, πιθανότατα έχετε καιρό σε μια ύφεση οποιασδήποτε ποικιλίας. Αν είστε κοντά στη συνταξιοδότηση ή στη ζωή των εισοδημάτων που παράγονται από το χαρτοφυλάκιό σας, ίσως να μην έχετε το χρόνο να περιμένετε μια ανάκαμψη και έχετε λίγες επιλογές αλλά να αναλάβετε άμεση δράση για να προσαρμόσετε το χαρτοφυλάκιό σας.

(Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο Περίληψη των επιπτώσεων του πληθωρισμού. )