Ανταλλάξιμη ασφάλεια

ΟΡΙΣΜΟΣ της Ανταλλάξιμης Ασφάλειας

Μια ανταλλάξιμη ασφάλεια είναι ένα επενδυτικό μέσο συνδεδεμένο με μετοχές που συνήθως περιλαμβάνει την έκδοση χρεωστικής ασφάλειας που μπορεί να ανταλλαγεί σε μια μελλοντική ημερομηνία σε κοινό απόθεμα ή το ισοδύναμο μετρητών σε ορισμένες περιπτώσεις. Είναι σημαντικό να παρέχει στον κάτοχό του το δικαίωμα να το ανταλλάσσει για συγκεκριμένο αριθμό μετοχών κοινών μετοχών μιας επιχείρησης, εκτός από τον εκδότη της ανταλλάξιμης εγγύησης.

Οι ανταλλάξιμοι τίτλοι διαφέρουν από τα μετατρέψιμα χρεόγραφα με αυτή την έννοια, επειδή είναι ανταλλάξιμα με μετοχές διαφορετικής εταιρείας, ενώ οι μετατρέψιμοι τίτλοι εξαγοράζονται για μετοχές της εταιρείας που εξέδωσε την μετατρέψιμη ασφάλεια. Μια συγκεκριμένη ημερομηνία ή η ολοκλήρωση ενός συγκεκριμένου συμβάντος σε κάποια χρονική στιγμή στο μέλλον που ενεργοποιεί την ανταλλαγή για κοινό απόθεμα καθορίζεται με κάθε ανταλλάξιμη ασφάλεια. Μπορούν να διαρθρωθούν για να εξαργυρωθούν κατ 'επιλογή του εκδότη ή του κατόχου της εγγύησης. Μια ανταλλάξιμη εγγύηση που ανταλλάσσεται αυτόματα για το υποκείμενο κοινό απόθεμα ή / και μετρητά είναι γνωστή ως υποχρεωτική ανταλλάξιμη ασφάλεια.

ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ Ανταλλαγή ασφαλείας

Ο κάτοχος της ανταλλάξιμης εγγύησης λαμβάνει μια σταθερή πληρωμή τοκομεριδίου από το χρεωστικό μέσο, ​​η οποία είναι συνήθως σημαντικά υψηλότερη από την πληρωμή μερίσματος επί του υποκείμενου κοινού αποθέματος για το οποίο μπορεί να εξαργυρωθεί. Οι ανταλλάξιμες κινητές αξίες χρησιμοποιούν προκαθορισμένους τύπους για τον προσδιορισμό του αριθμού των μετοχών κοινών μετοχών ή ισοδύναμων μετρητών που θα λάβει ο κάτοχος κατά την ανταλλαγή. Στους τύπους αυτούς, ο κάτοχος της ανταλλάξιμης ασφάλειας συχνά υπόκειται σε όλο το μειονέκτημα και είναι εκτεθειμένος στα περισσότερα, αλλά όχι όλα, τα αντίθετα της κατοχής του εν λόγω αποθέματος.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια ανταλλάξιμη ασφάλεια εκδίδεται για ένα απόθεμα που διαπραγματεύεται σήμερα στα $ 100. Ο τύπος πληρωμής μπορεί να είναι γραμμένος έτσι ώστε εάν, κατά τη στιγμή της καθορισμένης ημερομηνίας λήξης, το απόθεμα διαπραγματεύεται σε λιγότερο από $ 50, ο κάτοχος θα πάρει μία μετοχή. εάν διαπραγματεύεται μεταξύ $ 100 και $ 125, ο κάτοχος θα πάρει μετοχές αξίας 100 δολαρίων. και αν η διαπραγμάτευση υπερβαίνει τα $ 125, ο κάτοχος θα λάβει 2/3 της μετοχής. Οι ανταλλάξιμες αξίες μπορούν να θεωρηθούν ως χρεόγραφα με ενσωματωμένη επιλογή σε σχέση με το υποκείμενο κοινό απόθεμα.

Χρησιμότητα των Ανταλλάξιμων Τίτλων

Οι ανταλλάξιμες κινητές αξίες εκδίδονται μερικές φορές από εταιρείες που συμμετέχουν σε εξαγορά. Η απορροφούσα εταιρεία μπορεί να επιθυμεί να αγοράσει την εταιρεία στόχου, αλλά μπορεί να χρειαστεί χρήματα για την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Στην περίπτωση αυτή, η απορροφώσα εταιρεία μπορεί να πωλήσει ανταλλάξιμη ασφάλεια. Η ανταλλάξιμη ασφάλεια θα έδινε στον κάτοχό της το δικαίωμα σε συγκεκριμένο αριθμό μετοχών της εταιρείας στόχου μετά από καθορισμένη ημερομηνία. Εάν η εξαγορά είναι επιτυχής, η ανταλλάξιμη ασφάλεια μπορεί να αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης για μετοχές της εταιρείας-στόχου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

(PERCS) Ορισμός Προτίμηση Σύνολο εξαγοράς Το σωρευτικό απόθεμα (PERCS) είναι ένα παράγωγο μετοχικού κεφαλαίου που μετατρέπεται αυτόματα σε προνομιούχο απόθεμα κατά τη λήξη του. περισσότερο Πριμοδότηση μετατροπής Πριμοδότηση μετατροπής είναι το ποσό με το οποίο η τιμή ενός μετατρέψιμου τίτλου υπερβαίνει την τρέχουσα αγοραία αξία του κοινού αποθέματος στο οποίο μπορεί να μετατραπεί. περισσότερος ορισμός μετατροπής χωρίς μετρητά και παράδειγμα Η μετατροπή χωρίς μετρητά είναι η άμεση μετατροπή ιδιοκτησίας (από έναν τύπο ιδιοκτησίας σε άλλο) ενός υποκείμενου στοιχείου χωρίς καμία αρχική ταμειακή δαπάνη. περισσότερα Κατανόηση του λόγου μετατροπής Ο λόγος μετατροπής είναι ο αριθμός των κοινών μετοχών που λήφθηκαν τη στιγμή της μετατροπής για κάθε μετατρέψιμο τίτλο. (STRYPES) ​​Το δομημένο προϊόν απόδοσης που είναι ανταλλάξιμο για το απόθεμα (STRYPES) ​​είναι ένα μετατρέψιμο ομόλογο που καταβάλλει ένα κουπόνι μετρητών ανά τρίμηνο και μπορεί να ανταλλαγεί για το απόθεμα. περισσότερη ενσωματωμένη επιλογή Μια ενσωματωμένη επιλογή είναι μια ειδική προϋπόθεση που συνδέεται με μια ασφάλεια και, ειδικότερα, ένα ομολόγων, που δίνει στον κάτοχο ή στον εκδότη το δικαίωμα να εκτελέσει μια συγκεκριμένη ενέργεια σε κάποια στιγμή στο μέλλον. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών