Το μοντέλο υπολογιστών Goldman προειδοποιεί ότι η αγορά αρκούδων είναι κοντά

Καθώς η Wall Street συνεχίζει να υποχωρεί αυτήν την εβδομάδα, μια ομάδα αναλυτών υποστηρίζει ότι η αγορά δεν πρέπει να πέσει σε περιοχές με άκρες, που ορίζονται ως μετοχές ή δείκτες που μειώνονται τουλάχιστον κατά 20% από το υψηλό ύψους ενός έτους, παρά το δικό τους πρόγραμμα ηλεκτρονικών υπολογιστών που δείχνει το αντίθετο . (Δείτε επίσης: Γιατί η έξοδος της χρηματιστηριακής αγοράς έχει ξεκινήσει μόνο ) .

Τον Σεπτέμβριο, η Goldman Sachs δημιούργησε δείκτη ταύρου / αρκούδας που συνδυάζει πολλές μεταβλητές σε μια προσπάθεια να θελήσει τον κίνδυνο ενός σημείου καμπής στην αγορά. Οι αναλυτές κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι "πολλές κορυφές της αγοράς του ταύρου συνδέθηκαν με ένα συνδυασμό συνθηκών που βασίζονται σε 5 παράγοντες". Οι παράγοντες αυτοί περιλαμβάνουν την ορμή ανάπτυξης (μετρούμενη με το μέσο εκατοστημόριο για τους δείκτες ISM των ΗΠΑ), την κλίση της καμπύλης αποδόσεων, τον πυρήνα του πληθωρισμού, την ανεργία και τις αποτιμήσεις των αποθεμάτων, όπως μετράται από το πολλαπλό κέρδος Shiller.

Ενώ ο δείκτης ταύρου / ανέμου της τράπεζας ξεκινάει πάνω από 70%, ένα επίπεδο "που συνήθως σχετίζεται με υψηλό κίνδυνο για επενδυτές μετοχών", αναλυτές της Goldman εξέδωσαν σημείωμα την Τρίτη, λέγοντας στους επενδυτές να μην ανησυχούν, καθώς η αγορά λείπει τα βασικά θεμελιώδη στοιχεία αγορά για ανάπτυξη.

Η ύφεση είναι απίθανο, προτείνουν οι αναλυτές

Η τράπεζα ανέφερε ότι το χαμηλό ποσοστό ανεργίας, παράλληλα με την ισχυρή δυναμική της οικονομικής ανάπτυξης, έχει στρεβλώσει τα αποτελέσματα, παρά την άνοδο των επιτοκίων ή τον ισχυρό πυρήνα του πληθωρισμού. "Τα σημερινά πολύ χαμηλά επίπεδα ανεργίας και έντονης ανάπτυξης θα συνδέονταν κανονικά με άλλους κινδύνους - ιδιαίτερα αυστηρότερη νομισματική πολιτική, πιο επίπεδη καμπύλη αποδόσεων και αυξανόμενο πυρήνα του πληθωρισμού, αλλά παραμένουν υποτονικές και χωρίς να αυξηθούν αυτοί οι κίνδυνοι, η προοπτική ύφεσης και η κυκλική αγορά αρκούδων είναι χαμηλή », έγραψαν οι αναλυτές.

Λόγω της έλλειψης πληθωρισμού, "ορισμένες από αυτές τις μεταβλητές μπορεί να φαίνονται τεντωμένες χωρίς να χτυπάει συναγερμούς για τους επενδυτές μετοχών", ανέφεραν οι στρατηγικοί, οι οποίοι ανέφεραν ότι είναι πολύ απίθανο να αυξηθούν επαρκώς τα επιτόκια, αντιστρέφοντας έτσι τις καμπύλες αποδόσεων ή αναγκάζοντας μια ύφεση, χωρίς αύξηση του πυρήνα του πληθωρισμού.

Το ποσοστό ανεργίας των ΗΠΑ, στο χαμηλότερο επίπεδό του για περίπου δύο δεκαετίες, ανέρχεται σε περίπου 4, 1%, σύμφωνα με το CNBC. Εν τω μεταξύ, ο βασικός δείκτης PCE, το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, είναι χαμηλότερος από τον στόχο 2% της κεντρικής τράπεζας. "Είναι ο φόβος της ύφεσης και των πτώσεων των κερδών που είναι η φυσιολογική ώθηση των« κυκλικών »αγορών που φέρουν σχεδόν πάντα τις ρίζες τους στην αυστηρότερη νομισματική πολιτική», έγραψαν οι αναλυτές. (Δείτε επίσης: Η JPM προειδοποιεί τους πελάτες κατά των τεχνικών αποθεμάτων. )