Παίζοντας το κενό

Τα κενά είναι περιοχές σε ένα γράφημα όπου η τιμή ενός αποθέματος (ή άλλου χρηματοπιστωτικού μέσου) κινείται απότομα προς τα πάνω ή προς τα κάτω, με ελάχιστες ή καθόλου συναλλαγές μεταξύ. Ως αποτέλεσμα, το γράφημα του περιουσιακού στοιχείου παρουσιάζει ένα κενό στο κανονικό πρότυπο τιμών. Ο επιχειρηματίας μπορεί να ερμηνεύσει και να αξιοποιήσει αυτά τα κενά για κέρδος. Αυτό το άρθρο θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε τον τρόπο και τον λόγο που προκύπτουν κενά και πώς μπορείτε να τα χρησιμοποιήσετε για να κάνετε κερδοφόρες συναλλαγές.

Βασικά κενά

Τα κενά οφείλονται σε βασικούς θεμελιώδεις ή τεχνικούς παράγοντες. Για παράδειγμα, εάν τα κέρδη μιας εταιρείας είναι πολύ υψηλότερα από τα αναμενόμενα, το απόθεμα της εταιρείας ενδέχεται να ξεπεράσει την επόμενη μέρα. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή των μετοχών άνοιξε υψηλότερα από ό, τι έκλεισε την προηγούμενη μέρα, αφήνοντας έτσι ένα κενό. Στην αγορά συναλλάγματος, δεν είναι ασυνήθιστο μια έκθεση να παράγει τόσο πολύ buzz ότι επεκτείνει την προσφορά και ζητά να εξαπλωθεί σε ένα σημείο όπου μπορεί να παρατηρηθεί ένα σημαντικό κενό. Ομοίως, ένα απόθεμα που θα σπάσει ένα νέο υψηλό στην τρέχουσα συνεδρία μπορεί να ανοίξει υψηλότερα στην επόμενη συνεδρία, χάνοντας έτσι τεχνικούς λόγους.

Τα κενά μπορούν να ταξινομηθούν σε τέσσερις ομάδες:

• Τα κενά διαχωρισμού εμφανίζονται στο τέλος ενός προτύπου τιμών και σηματοδοτούν την αρχή μιας νέας τάσης.
• Τα κενά εξάντλησης εμφανίζονται κοντά στο τέλος ενός προτύπου τιμών και σηματοδοτούν μια τελική προσπάθεια να χτυπήσουν νέα υψηλά ή χαμηλά επίπεδα.
• Τα κοινά κενά δεν μπορούν να τοποθετηθούν σε ένα πρότυπο τιμών - αντιπροσωπεύουν απλώς έναν τομέα όπου η τιμή έχει χάσει.
• Τα κενά συνέχισης, γνωστά και ως κενά διαφυγής, συμβαίνουν στη μέση ενός προτύπου τιμών και σηματοδοτούν μια βιασύνη αγοραστών ή πωλητών που έχουν κοινή πεποίθηση στη μελλοντική κατεύθυνση του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου.

Να συμπληρωθεί ή να μην συμπληρωθεί

Όταν κάποιος λέει ότι έχει γεμίσει ένα κενό, αυτό σημαίνει ότι η τιμή έχει επανέλθει στο αρχικό επίπεδο πριν από τη διαφορά. Αυτά τα γεμίσματα είναι αρκετά κοινά και συμβαίνουν λόγω των εξής:

• Παράλογη ευφορία : Η αρχική ακίδα μπορεί να ήταν υπερβολικά αισιόδοξη ή απαισιόδοξη, καλώντας έτσι μια διόρθωση.
• Τεχνική αντίσταση : Όταν μια τιμή κινείται πάνω ή κάτω απότομα, δεν αφήνει πίσω οποιαδήποτε στήριξη ή αντίσταση.
• Σχέδιο τιμής : Τα πρότυπα τιμών χρησιμοποιούνται για την ταξινόμηση των κενών και μπορούν να σας πουν εάν ένα κενό θα συμπληρωθεί ή όχι. Τα κενά εξάντλησης είναι συνήθως τα πιο πιθανά να γεμίσουν επειδή σηματοδοτούν το τέλος μιας τάσης των τιμών, ενώ τα διαλείμματα συνέχισης και αποσύνδεσης είναι πολύ λιγότερο πιθανό να πληρωθούν, επειδή χρησιμοποιούνται για να επιβεβαιώσουν την κατεύθυνση της τρέχουσας τάσης.

Όταν τα κενά γεμίζονται εντός της ίδιας ημέρας διαπραγμάτευσης στην οποία συμβαίνουν, αυτό αναφέρεται ως εξασθένιση. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία αναγγέλλει τα υψηλά κέρδη ανά μετοχή για αυτό το τρίμηνο και χάνει στα ανοίγματα (δηλαδή ανοίγει σημαντικά υψηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο). Τώρα, ας πούμε, καθώς η μέρα εξελίσσεται, οι άνθρωποι συνειδητοποιούν ότι η δήλωση ταμειακών ροών παρουσιάζει κάποιες αδυναμίες και αρχίζουν να πωλούν. Τελικά, η τιμή χτυπά χθες το κλείσιμο, και το κενό είναι γεμάτο. Πολλοί έμποροι ημέρας χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική κατά την περίοδο των κερδών ή σε άλλες χρονικές στιγμές, όταν η παράλογη ευφορία είναι σε υψηλά επίπεδα.

Πώς να παίξετε τα κενά

Υπάρχουν πολλοί τρόποι να επωφεληθείτε από αυτά τα κενά, με μερικές στρατηγικές πιο δημοφιλείς από άλλες. Μερικοί έμποροι θα αγοράσουν όταν θεμελιώδεις ή τεχνικοί παράγοντες ευνοούν ένα χάσμα την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Για παράδειγμα, θα αγοράσουν ένα απόθεμα μετά από ώρες, όταν θα κυκλοφορήσει μια θετική αναφορά κερδών, ελπίζοντας ότι θα υπάρξει κενό την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Οι έμποροι θα μπορούσαν επίσης να αγοράσουν ή να πουλήσουν σε θέσεις υψηλής ρευστότητας ή ρευστότητας στην αρχή μιας κίνησης των τιμών, ελπίζοντας για καλή κάλυψη και συνεχιζόμενη τάση. Για παράδειγμα, μπορεί να αγοράσουν ένα νόμισμα όταν ξεπερνά πολύ γρήγορα τη χαμηλή ρευστότητα και δεν υπάρχει σημαντική αντιστάθμιση.

Μερικοί έμποροι θα ξεθωριάσουν τα κενά στην αντίθετη κατεύθυνση μόλις καθοριστεί ένα υψηλό ή χαμηλό σημείο (συχνά μέσω άλλων μορφών τεχνικής ανάλυσης). Για παράδειγμα, εάν ένα απόθεμα έχει κενά σε κάποια κερδοσκοπική αναφορά, οι έμπειροι έμποροι μπορεί να ξεθωριάσουν το χάσμα μειώνοντας το απόθεμα. Τέλος, οι έμποροι μπορούν να αγοράσουν όταν το επίπεδο τιμής φτάσει στην προηγούμενη υποστήριξη μετά την πλήρωση του χάσματος. Ένα παράδειγμα αυτής της στρατηγικής περιγράφεται παρακάτω.

Εδώ είναι τα βασικά πράγματα που θα θέλετε να θυμάστε όταν εμπορεύεστε κενά:

• Μόλις ένα απόθεμα έχει αρχίσει να γεμίζει το κενό, σπάνια θα σταματήσει, γιατί συχνά δεν υπάρχει άμεση στήριξη ή αντίσταση.
• Τα κενά εξάντλησης και τα κενά συνέχισης προβλέπουν ότι η τιμή κινείται σε δύο διαφορετικές κατευθύνσεις - βεβαιωθείτε ότι έχετε κατατάξει σωστά το χάσμα που πρόκειται να παίξετε.
• Οι ιδιώτες επενδυτές είναι εκείνοι που συνήθως εμφανίζουν παράλογη φουσκία. ωστόσο, οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να παίξουν μαζί για να βοηθήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, οπότε προσέξτε όταν χρησιμοποιείτε αυτόν τον δείκτη και περιμένετε να ξεκινήσει η τιμή για να σπάσει πριν πάρει θέση.
• Φροντίστε να παρακολουθήσετε την ένταση του ήχου. Υψηλός όγκος θα πρέπει να υπάρχει στα αποσπώμενα κενά, ενώ χαμηλός όγκος θα πρέπει να εμφανίζεται στα κενά εξάντλησης.

Βασικές τακτικές

• Τα κενά είναι διαστήματα σε ένα γράφημα που εμφανίζεται όταν η τιμή του χρηματοπιστωτικού μέσου μεταβάλλεται σημαντικά με ελάχιστες ή καθόλου συναλλαγές μεταξύ.
• Τα κενά εμφανίζονται απροσδόκητα καθώς η αντιληπτή αξία της επένδυσης αλλάζει λόγω των βασικών θεμελιωδών ή τεχνικών παραγόντων.
• Τα κενά ταξινομούνται ως αποσυνδεδεμένα, εξαντλητικά, κοινά ή συνεχόμενα, ανάλογα με το πότε συμβαίνουν σε ένα πρότυπο τιμών και τι σημαίνουν.

Παράδειγμα εμπορίας κενών

Για να συνδέσουμε αυτές τις ιδέες μαζί, ας δούμε ένα βασικό σύστημα συναλλαγών χάσματος που αναπτύχθηκε για την αγορά συναλλάγματος. Αυτό το σύστημα χρησιμοποιεί κενά για την πρόβλεψη των αντιστοίχισης σε μια προηγούμενη τιμή. Εδώ είναι οι κανόνες:

1. Το εμπόριο πρέπει πάντα να είναι προς τη συνολική κατεύθυνση της τιμής (check hourly charts).
2. Το νόμισμα πρέπει να διαφέρει σημαντικά πάνω ή κάτω από ένα βασικό επίπεδο αντίστασης στα διαγράμματα των 30 λεπτών.
3. Η τιμή πρέπει να επανέλθει στο αρχικό επίπεδο αντίστασης. Αυτό θα δείξει ότι το κενό έχει πληρωθεί και ότι η τιμή έχει επιστραφεί στην προηγούμενη υποστήριξη που αντιστράφηκε.
4. Πρέπει να υπάρχει ένα κερί που να υποδηλώνει τη συνέχιση της τιμής προς την κατεύθυνση του χάσματος. Αυτό θα βοηθήσει να διασφαλιστεί ότι η υποστήριξη θα παραμείνει ανέπαφη.

Επειδή η αγορά συναλλάγματος είναι μια 24ωρη αγορά (είναι ανοιχτή 24 ώρες την ημέρα από τις 5:00 μ.μ. EST την Κυριακή μέχρι τις 4:00 μ.μ. EST Παρασκευή), τα κενά στην αγορά συναλλάγματος εμφανίζονται σε ένα διάγραμμα ως μεγάλα κεριά. Αυτά τα μεγάλα κεριά συμβαίνουν συχνά λόγω της έκδοσης μιας έκθεσης που προκαλεί αιφνίδιες διακυμάνσεις των τιμών με λίγη ή και καθόλου ρευστότητα. Στην αγορά συναλλάγματος, τα ορατά κενά σε ένα γράφημα συμβαίνουν όταν ανοίγει η αγορά μετά το Σαββατοκύριακο.

Ας δούμε ένα παράδειγμα αυτού του συστήματος σε δράση:

Σχήμα 1 - Το μεγάλο κηροπήγιο που προσδιορίζεται από το αριστερό βέλος σε αυτό το διάγραμμα GBP / USD είναι ένα παράδειγμα ενός χάσματος που βρέθηκε στην αγορά forex. Αυτό δεν μοιάζει με τακτικό χάσμα, αλλά η έλλειψη ρευστότητας μεταξύ των τιμών το καθιστά αυτό. Παρατηρήστε πώς αυτά τα επίπεδα λειτουργούν ως ισχυρά επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης.

Μπορούμε να δούμε στο Σχήμα 1 ότι η τιμή ξεπέρασε κάποια αντίσταση στην ενοποίηση, επανεξέτασε και γεμίζει το κενό, και τελικά, ξαναρχίζει το δρόμο της πριν από την κατεύθυνση προς τα κάτω. Μπορούμε να δούμε ότι υπάρχει μικρή στήριξη κάτω από το χάσμα, μέχρι την προηγούμενη υποστήριξη (όπου αγοράζουμε). Ένας έμπορος θα μπορούσε επίσης να συντομεύσει το νόμισμα στην κατεύθυνση προς τα κάτω σε αυτό το σημείο, εάν αυτός ή αυτή ήταν σε θέση να προσδιορίσει μια κορυφή.

Τα κενά είναι επικίνδυνα - λόγω της χαμηλής ρευστότητας και της μεγάλης μεταβλητότητας - αλλά αν διοχετευθούν σωστά, προσφέρουν ευκαιρίες για γρήγορα κέρδη.

Η κατώτατη γραμμή

Εκείνοι που μελετούν τους υποκείμενους παράγοντες πίσω από ένα κενό και προσδιορίζουν σωστά τον τύπο του μπορούν συχνά να ανταλλάσσουν με μεγάλη πιθανότητα επιτυχίας. Ωστόσο, υπάρχει πάντοτε μια πιθανότητα ότι το εμπόριο θα πάει κακό. Μπορείτε να το αποφύγετε πρώτα, παρακολουθώντας το δίκτυο ηλεκτρονικών επικοινωνιών σε πραγματικό χρόνο (ECN) και τον όγκο. Αυτό θα σας δώσει μια ιδέα για το πού βρίσκονται διαφορετικά ανοικτά εμπόρια. Αν δείτε ανθεκτικότητα μεγάλου όγκου, αποτρέποντας το να γεμίσετε ένα χάσμα, ελέγξτε ξανά την υπόθεση του εμπορίου σας και θεωρήστε ότι δεν το εμπορεύεστε αν δεν είστε απολύτως βέβαιοι ότι είναι σωστό.

Δεύτερον, βεβαιωθείτε ότι ο αγώνας έχει τελειώσει . Η παράλογη ευφορία δεν διορθώνεται απαραίτητα άμεσα από την αγορά. Μερικές φορές τα αποθέματα μπορούν να αυξάνονται για χρόνια με εξαιρετικά υψηλές αποτιμήσεις και να εμπορεύονται υψηλές φήμες, χωρίς διόρθωση. Φροντίστε να περιμένετε τη μείωση και την αρνητική ένταση πριν πάρετε μια θέση. Τέλος, πάντα να είστε βέβαιος να χρησιμοποιήσετε μια στάση-απώλεια κατά τη διαπραγμάτευση. Είναι καλύτερο να τοποθετήσετε το σημείο απώλειας διακοπής κάτω από τα βασικά επίπεδα υποστήριξης ή σε ένα καθορισμένο ποσοστό, όπως το -8%.