Ορισμός αναλογίας EBITDA προς πώληση
Ο δείκτης EBITDA προς πώληση είναι μια χρηματική μέτρηση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της κερδοφορίας μιας επιχείρησης συγκρίνοντας τα έσοδά της με τα κέρδη. Συγκεκριμένα, εφόσον το EBITDA προέρχεται από έσοδα, η εν λόγω μέτρηση υποδεικνύει το ποσοστό των κερδών μιας εταιρείας που παραμένουν μετά από λειτουργικά έξοδα. Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) και τα έξοδα πώλησης, γενικά και διοικητικά (ΓΔ & Α).
Ο δείκτης επικεντρώνεται στα άμεσα λειτουργικά έξοδα, ενώ αποκλείει τις επιδράσεις της κεφαλαιακής διάρθρωσης της εταιρείας παραλείποντας τόκους, παραλείποντας τις μη ταμειακές αποσβέσεις και τις δαπάνες απόσβεσης και παραλείποντας τους φόρους εισοδήματος.
Μερικές φορές αναφέρεται ως περιθώριο EBITDA, μια υψηλότερη αξία εκτιμάται για αυτόν τον λόγο, καθώς δείχνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να κρατήσει τα κέρδη της σε καλό επίπεδο μέσω αποτελεσματικών διαδικασιών που έχουν κρατήσει ορισμένα έξοδα χαμηλά.
Ο τύπος του δείκτη EBITDA προς πώληση είναι
EBITDAmargin = EBITDANet πωλήσειςEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Καθαρές πωλήσεις}} EBITDAmargin = Καθαρές πωλήσειςEBITDA
Πώς να υπολογίσετε το λόγο EBITDA προς πώληση
Το EBITDA είναι μια σύντμηση για τα «κέρδη προ φόρων, τόκων, αποσβέσεων και αποσβέσεων». Έτσι, υπολογίζεται αφαιρώντας όλες τις δαπάνες από τα κέρδη, γνωστά και ως καθαρά έσοδα, εκτός από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις.
Τι λέει ο δείκτης EBITDA προς πώληση;
Ο σκοπός του EBITDA είναι να αναφέρει τα κέρδη πριν από ορισμένες δαπάνες που θεωρούνται ανεξέλεγκτες. Το EBITDA παρέχει βαθύτερη γνώση της επιχειρησιακής στάσης ενός οργανισμού βάσει του ελέγχου του κόστους.
Ο δείκτης EBITDA προς πώληση ισούται με το EBITDA προς πώληση. Ένας υπολογισμός ίσος με 1 θα έδειχνε ότι μια εταιρεία δεν έχει τόκους, φόρους, αποσβέσεις ή αποσβέσεις. Με τον τρόπο αυτό εξασφαλίζεται ουσιαστικά ότι ο υπολογισμός του δείκτη EBITDA σε μια επιχείρηση θα είναι μικρότερος από 1 λόγω της πρόσθετης έκπτωσης εξόδων.
Λόγω της αδυναμίας ενός αρνητικού ποσού για αυτές τις δαπάνες, ο δείκτης EBITDA προς πώληση δεν θα πρέπει να επιστρέφει τιμή μεγαλύτερη από 1. Μια τιμή μεγαλύτερη από 1 είναι ένας δείκτης ενός εσφαλμένου υπολογισμού.
Από κάποια άποψη, το EBITDA μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως μέτρηση ρευστότητας. Επειδή γίνεται σύγκριση μεταξύ του συνολικού εισοδήματος και του εναπομένοντος καθαρού εισοδήματος πριν από ορισμένες δαπάνες, ο δείκτης EBITDA προς πώληση δείχνει το συνολικό ποσό που μπορεί να αναμένει μια εταιρεία μετά την καταβολή του λειτουργικού κόστους. Αν και αυτό δεν είναι μια πραγματική αίσθηση της έννοιας της ρευστότητας, ο υπολογισμός εξακολουθεί να αποκαλύπτει πόσο εύκολο είναι για μια επιχείρηση να καλύψει και να πληρώσει για ορισμένες δαπάνες.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης EBITDA προς πώληση (περιθώριο EBITDA) μπορεί να δείξει πόσα μετρητά δημιουργεί μια εταιρεία για κάθε δολάριο εσόδων από πωλήσεις.
- Είναι συνηθισμένο το EBITDA να προσαρμόζεται για να το «εξομαλύνει» σε ένα σύνολο εταιρειών, για χρήση σε συγχωνεύσεις και εξαγορές εταιρειών διαφόρων μεγεθών.
- Ο χαμηλός δείκτης EBITDA προς πώληση αποκαλύπτει ότι μια εταιρεία μπορεί να έχει προβλήματα με την κερδοφορία καθώς και με την ταμειακή της ροή, ενώ ένα υψηλό αποτέλεσμα μπορεί να υποδηλώνει μια σταθερή επιχείρηση με σταθερά κέρδη.
Περιορισμοί του δείκτη EBITDA προς πώληση
Ο δείκτης EBITDA προς πώληση για μια δεδομένη εταιρεία είναι πολύ χρήσιμος όταν συγκρίνεται με εταιρείες παρόμοιου μεγέθους εντός του ίδιου κλάδου. Επειδή διαφορετικές εταιρείες έχουν διαφορετικές δομές κόστους σε διάφορες βιομηχανίες, οι υπολογισμοί του δείκτη EBITDA προς πωλήσεις δεν θα δείξουν πολύ κατά τη σύγκριση, αν συγκριθούν με βιομηχανίες με διαφορετικές δομές κόστους.
Για παράδειγμα, ορισμένες βιομηχανίες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν ευνοϊκότερη φορολογία λόγω φορολογικών πιστώσεων και εκπτώσεων. Αυτές οι βιομηχανίες εμφανίζουν χαμηλότερα στοιχεία για το φόρο εισοδήματος και υψηλότερους υπολογισμούς του δείκτη EBITDA προς πωλήσεις.
Μια άλλη πτυχή που σχετίζεται με τη χρησιμότητα του δείκτη EBITDA προς πώληση αφορά τη χρήση μεθόδων απόσβεσης και απόσβεσης. Επειδή οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν διαφορετικές μεθόδους απόσβεσης, οι υπολογισμοί του δείκτη EBITDA προς πωλήσεις εξαλείφουν το κόστος απόσβεσης από την εξέταση για τη βελτίωση της συνοχής μεταξύ των εταιρειών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.