Πώς υπολογίζεται η αξία του S & P 500;

Ο δείκτης S & P 500 είναι ένας δείκτης αγοράς των ΗΠΑ που χρησιμεύει ως βαρόμετρο για την κίνηση της αμερικανικής αγοράς μετοχών. Ο δείκτης περιλαμβάνει 500 κορυφαίες εταιρείες και καταγράφει περίπου την κάλυψη 80% της διαθέσιμης κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Η αξία του S & P 500 μεταβάλλεται συνεχώς καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης με βάση τα υποκείμενα στοιχεία του.

Το S & P 500 αποδόθηκε

Επειδή ο δείκτης περιλαμβάνει πολλαπλές κατηγορίες αποθεμάτων μερικών εταιρειών - για παράδειγμα, Class A (GOOGL) της Alphabet και Class C (GOOG) - υπάρχουν στην πραγματικότητα 505 αποθέματα στο μετρητή.

Η αξία του δείκτη S & P 500 υπολογίζεται με τη μέθοδο της σταθμισμένης με βάση την κεφαλαιοποίηση ελεύθερης αγοράς. Το πρώτο βήμα αυτής της μεθοδολογίας είναι να υπολογιστεί η κεφαλαιοποίηση αγοράς ελεύθερου επιτοκίου για κάθε στοιχείο του δείκτη. Ο υπολογισμός αυτός λαμβάνει τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών κάθε εταιρείας και πολλαπλασιάζει τον αριθμό αυτό με την τρέχουσα τιμή της μετοχής της εταιρείας ή την αγοραία αξία της. Δεδομένου ότι το S & P 500 είναι σταθμισμένο με κεφαλαιοποίηση ελεύθερης αγοράς, οι κεφαλαιοποιήσεις στην αγορά περιλαμβάνουν μόνο τις μετοχές που είναι ενεργά διαθέσιμες στην αγορά. Ως εκ τούτου, αποκλείονται τα ονομαστικά μερίδια που κατανέμονται με δικαιώματα άσκησης σε στελέχη και άλλα ενδιαφερόμενα μέρη.

Υπολογισμός σταθμίσεων της αγοράς

Για παράδειγμα, η Apple ανακοίνωσε 4.801.589.000 βασικές κοινές μετοχές στην έκθεσή της για το τέταρτο τρίμηνο του έτους 2018 και έχει τρέχουσα τιμή αγοράς 148, 26 δολαρίων. Αυτή η αγοραία τιμή δίνει στην εταιρεία κεφαλαιοποίηση ελεύθερου επιτοκίου ύψους 711, 9 δισ. Δολαρίων. Στη συνέχεια, οι κεφαλαιοποιήσεις της αγοράς για όλα τα 505 συστατικά αποθέματα αθροίζονται για να ληφθεί η συνολική χρηματιστηριακή αξία του S & P 500. Αυτή η τιμή χρησιμοποιείται ως αριθμητής στον υπολογισμό του δείκτη.

Ο υπολογισμός των μεμονωμένων σταθμίσεων της αγοράς δείχνει πώς επηρεάζουν τα υποκείμενα αποθέματα τον δείκτη. Τα μεμονωμένα βάρη της αγοράς υπολογίζονται διαιρώντας την κεφαλαιοποίηση αγοράς ελεύθερου επιτοκίου μιας εταιρείας στο δείκτη με τη συνολική χρηματιστηριακή αξία του δείκτη. Από τον Ιανουάριο του 2019, το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς S & P 500 ήταν περίπου 23 τρισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό το καπάκι της αγοράς Apple κατά προσέγγιση ένα βάρος αγοράς 3%. Συνολικά, όσο μεγαλύτερο είναι το βάρος της αγοράς μιας επιχείρησης, τόσο περισσότερο θα επηρεάσει κάθε 1% μεταβολή της τιμής του αποθέματος στον δείκτη.

Μεθοδολογία κεφαλαιοποίησης αγοράς με ελεύθερη απόσβεση

Η S & P περιγράφει λεπτομερώς τους μαθηματικούς υπολογισμούς της μεθοδολογίας της κεφαλαιοποίησης ελεύθερου επιτοκίου για να προσδώσει διαφάνεια στην αξία αναφοράς της.

Ο υπολογισμός για το S & P 500 είναι:

Επίπεδο ευρετηρίου = Σi = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PriceQi = μετοχές εθελοντικού επιτοκίου \ begin {aligned} & \ text {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Τιμή} \\ & Q_i = \ text { = 1n Pi × Qi όπου: Pi = PriceQi = μετοχές Ελεύθερου-επιτοκίου

Αυτός ο υπολογισμός συγκρίνεται με τον ισοσταθμισμένο δείκτη S & P 500 ο οποίος χρησιμοποιεί τον ακόλουθο υπολογισμό που ενσωματώνει έναν ίσο συντελεστή στάθμισης:

Επίπεδο ευρετηρίου = Σi = 1nPi × IWFi × ΜετοχέςDivisorwhere: Pi = PriceIWFi = Το ποσοστό ίσου βάρους \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ κείμενο {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & IWF_i = ευθυγραμμισμένο} Επίπεδο δείκτη = DivisorΣi = 1n Pi × IWFi × Μερίδια όπου: Pi = PriceIWFi = Ίδιο ποσοστό στάθμισης

Ο S & P 500 και ο S ​​& P 500 ίσος σταθμισμένος δείκτης χρησιμοποιούν ένα διαιρέτη ευρετηρίου που κλιμακώνει τον δείκτη σε ένα πιο εύχρηστο και ανακοινώσιμο επίπεδο. Ο διαιρέτης είναι μια ιδιόκτητη αξία που μπορεί να αλλάξει με διαχωρισμούς μετοχών, ειδικά μερίσματα, spinoffs και άλλες μεταβλητές που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αξία του δείκτη.