Πώς επηρεάζονται οι τράπεζες της Βασιλείας 1

Από το 1965 έως το 1981 υπήρχαν περίπου οκτώ αποτυχίες τραπεζών (ή πτωχεύσεις) στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι αποτυχίες της Τράπεζας ήταν ιδιαίτερα εμφανείς κατά τη δεκαετία του 1980, μια εποχή που συχνά αναφέρεται ως «κρίση αποταμίευσης και δανείων». Οι τράπεζες σε όλο τον κόσμο δανείζαν εκτενώς, ενώ το εξωτερικό χρέος των χωρών αυξανόταν με μη βιώσιμο ρυθμό. (Δείτε επίσης: Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων της Τράπεζας .)

Ως αποτέλεσμα, το δυναμικό για την πτώχευση των μεγάλων διεθνών τραπεζών, επειδή αυξήθηκε λόγω χαμηλής ασφάλειας. Για να αποφευχθεί ο κίνδυνος αυτός, η επιτροπή τραπεζικής εποπτείας της Βασιλείας, αποτελούμενη από κεντρικές τράπεζες και εποπτικές αρχές 10 χωρών, συνεδρίασε το 1987 στη Βασιλεία της Ελβετίας.

Η επιτροπή συνέταξε ένα πρώτο έγγραφο για να δημιουργήσει ένα διεθνές "ελάχιστο ποσό" κεφαλαίου που θα έπρεπε να κατέχουν οι τράπεζες. Αυτό το ελάχιστο είναι ένα ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου μιας τράπεζας, το οποίο καλείται επίσης η ελάχιστη κεφαλαιακή επάρκεια με βάση τον κίνδυνο. Το 1988 δημιουργήθηκε το Βασιλικό Σύμφωνο της Βασιλείας Ι. Το βασικό συμβόλαιο της Βασιλείας ΙΙ ακολουθεί ως επέκταση του πρώτου και εφαρμόστηκε το 2007. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στη Βασιλεία Ι και πώς επηρέασε τον τραπεζικό κλάδο.

Ο σκοπός της Βασιλείας Ι

Το 1988 δημιουργήθηκε το Βασιλικό Σύμφωνο της Βασιλείας Ι. Ο γενικός σκοπός ήταν:

• Ενίσχυση της σταθερότητας του διεθνούς τραπεζικού συστήματος.
• Δημιουργήστε ένα δίκαιο και συνεκτικό διεθνές τραπεζικό σύστημα προκειμένου να μειώσετε τις ανταγωνιστικές ανισότητες μεταξύ των διεθνών τραπεζών.

Το βασικό επίτευγμα της Βασιλείας Ι ήταν να καθορίσει το τραπεζικό κεφάλαιο και τον λεγόμενο δείκτη τραπεζικών κεφαλαίων. Προκειμένου να δημιουργηθεί μια ελάχιστη κεφαλαιακή επάρκεια βασισμένη στον κίνδυνο, η οποία να εφαρμόζεται σε όλες τις τράπεζες και τις κυβερνήσεις στον κόσμο, απαιτήθηκε ένας γενικός ορισμός του κεφαλαίου. Πράγματι, πριν από αυτή τη διεθνή συμφωνία, δεν υπήρχε κανένας ορισμός του τραπεζικού κεφαλαίου. Το πρώτο βήμα της συμφωνίας ήταν να το ορίσει.

Δυόμορφη πρωτεύουσα

Η συμφωνία Βασιλείας Ι ορίζει το κεφάλαιο που βασίζεται σε δύο επίπεδα:

• Βασική κεφαλαιακή επάρκεια (Tier 1): Τα κεφάλαια πρώτης βαθμίδας περιλαμβάνουν εκδόσεις μετοχών (ή μετοχικούς τίτλους) και δηλωμένα αποθεματικά, όπως αποθεματικά ζημιών που έχουν διατεθεί για την ελάφρυνση των μελλοντικών ζημιών ή για την εξομάλυνση των διακυμάνσεων του εισοδήματος.
• Βαθμίδα 2 (Συμπληρωματικό Κεφάλαιο): Το κεφάλαιο της Κατηγορίας 2 περιλαμβάνει όλα τα λοιπά κεφάλαια, όπως τα κέρδη από επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία, το μακροπρόθεσμο χρέος με διάρκεια μεγαλύτερο των πέντε ετών και τα κρυφά αποθεματικά (δηλαδή, υπέρβαση των ζημιών από δάνεια και μισθώσεις). Εντούτοις, τα βραχυπρόθεσμα ακάλυπά χρέη (ή τα χρέη χωρίς εγγυήσεις) δεν περιλαμβάνονται στον ορισμό του κεφαλαίου.

Ο πιστωτικός κίνδυνος ορίζεται ως το σταθμισμένο περιουσιακό στοιχείο ή το RWA της τράπεζας, τα οποία είναι στοιχεία ενεργητικού μιας τράπεζας σταθμισμένα σε σχέση με τα σχετικά επίπεδα πιστωτικού κινδύνου. Σύμφωνα με τη Βασιλεία Ι, το συνολικό κεφάλαιο θα πρέπει να αντιπροσωπεύει τουλάχιστον το 8% του πιστωτικού κινδύνου της τράπεζας (RWA). Επιπλέον, η συμφωνία της Βασιλείας προσδιορίζει τρεις τύπους πιστωτικών κινδύνων:

• Ο κίνδυνος στον ισολογισμό (βλ. Σχήμα 1)
• Ο συναλλαγματικός κίνδυνος εκτός ισολογισμού: Πρόκειται για παράγωγα, δηλαδή για επιτόκια, συνάλλαγμα, παράγωγα μετοχών και εμπορεύματα.
• Ο μη εμπορικός κίνδυνος εκτός ισολογισμού: Περιλαμβάνουν γενικές εγγυήσεις, όπως προθεσμιακή αγορά στοιχείων ενεργητικού ή στοιχεία ενεργητικού που συνδέονται με συναλλαγές.

Ας ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένους υπολογισμούς που σχετίζονται με τις RWA και τις κεφαλαιακές απαιτήσεις. Στο σχήμα 1 εμφανίζονται προκαθορισμένες κατηγορίες ανοιγμάτων σε ισολογισμό, όπως ευπάθεια σε ζημιές από απροσδόκητο συμβάν, σταθμισμένες σύμφωνα με τέσσερις σχετικές κατηγορίες κινδύνου.

Σχήμα 1: Ταξινόμηση των συντελεστών στάθμισης κινδύνου των στοιχείων ενεργητικού εντός του ισολογισμού της Βασιλείας

Όπως φαίνεται στο σχήμα 2, υπάρχει ένα ακάλυπτο δάνειο ύψους 1.000 $ σε μη τραπεζικό, το οποίο απαιτεί συντελεστή στάθμισης 100%. Επομένως, οι RWA υπολογίζονται ως RWA = $ 1, 000 × 100% = $ 1, 000 . Χρησιμοποιώντας τη Formula 2, ελάχιστη απαίτηση κεφαλαίου 8% δίνει 8% × RWA = 8% × 1.000 = $ 80 . Με άλλα λόγια, η συνολική κεφαλαιακή συμμετοχή της εταιρείας πρέπει να είναι $ 80 που σχετίζεται με το ακάλυπτο δάνειο των $ 1.000. Ο υπολογισμός βάσει διαφορετικών συντελεστών στάθμισης για διάφορους τύπους περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζεται επίσης στον πίνακα 2.

Σχήμα 2: Υπολογισμός των RWA και των κεφαλαιακών απαιτήσεων στα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού

Ο κίνδυνος αγοράς περιλαμβάνει τον γενικό κίνδυνο αγοράς και τον ειδικό κίνδυνο. Ο γενικός κίνδυνος αγοράς αναφέρεται στις μεταβολές των αγοραίων αξιών λόγω των μεγάλων διακυμάνσεων της αγοράς. Ο ειδικός κίνδυνος αναφέρεται στις μεταβολές της αξίας ενός μεμονωμένου περιουσιακού στοιχείου λόγω παραγόντων που σχετίζονται με τον εκδότη της ασφάλειας. Υπάρχουν τέσσερις τύποι οικονομικών μεταβλητών που δημιουργούν κίνδυνο αγοράς. Πρόκειται για επιτόκια, ξένα νομίσματα, μετοχές και εμπορεύματα. Ο κίνδυνος αγοράς μπορεί να υπολογιστεί με δύο διαφορετικούς τρόπους: είτε με το τυποποιημένο μοντέλο της Βασιλείας είτε με τα μοντέλα εσωτερικής αξίας σε κίνδυνο (VaR) των τραπεζών. Αυτά τα εσωτερικά μοντέλα μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο από τις μεγαλύτερες τράπεζες που πληρούν τα ποιοτικά και ποσοτικά πρότυπα που επιβάλλει η συμφωνία της Βασιλείας. Επιπλέον, η αναθεώρηση του 1996 προσθέτει επίσης τη δυνατότητα μιας τρίτης βαθμίδας για το συνολικό κεφάλαιο, το οποίο περιλαμβάνει τα βραχυπρόθεσμα ακάλυπά χρέη. Αυτό είναι κατά την κρίση των κεντρικών τραπεζών. (Δείτε επίσης: Γνωρίστε τις κεντρικές τράπεζες και τι είναι οι κεντρικές τράπεζες ">

Παγίδες της Βασιλείας Ι

Το βασιλικό συμβόλαιο της Βασιλείας Ι έχει επικριθεί για διάφορους λόγους. Οι κύριες επικρίσεις περιλαμβάνουν τα εξής:

• Περιορισμένη διαφοροποίηση του πιστωτικού κινδύνου: Υπάρχουν τέσσερις γενικοί συντελεστές στάθμισης κινδύνου (0%, 20%, 50% και 100%), όπως φαίνεται στο σχήμα 1, με βάση ένα ελάχιστο ποσοστό κεφαλαίου 8%.
• Στατικό μέτρο κινδύνου αθέτησης: Η υπόθεση ότι ένα ποσοστό ελάχιστου κεφαλαίου 8% επαρκεί για την προστασία των τραπεζών από την αποτυχία δεν λαμβάνει υπόψη τον μεταβαλλόμενο χαρακτήρα του κινδύνου αθέτησης.
• Καμία αναγνώριση της διάρθρωσης του πιστωτικού κινδύνου: Οι κεφαλαιακές επιβαρύνσεις ορίζονται στο ίδιο επίπεδο ανεξάρτητα από τη λήξη του πιστωτικού ανοίγματος.
• Απλοποιημένος υπολογισμός του δυνητικού μελλοντικού κινδύνου αντισυμβαλλομένου: Οι σημερινές κεφαλαιακές απαιτήσεις αγνοούν το διαφορετικό επίπεδο κινδύνων που συνδέονται με τα διάφορα νομίσματα και τον μακροοικονομικό κίνδυνο. Με άλλα λόγια, προϋποθέτει μια κοινή αγορά για όλους τους παράγοντες, κάτι που δεν ισχύει στην πραγματικότητα.
• Έλλειψη αναγνώρισης των αποτελεσμάτων διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου: Στην πραγματικότητα, το άθροισμα των μεμονωμένων ανοιγμάτων κινδύνου δεν είναι το ίδιο με τη μείωση του κινδύνου μέσω της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. Συνεπώς, η αθροιστική ανάλυση όλων των κινδύνων μπορεί να οδηγήσει σε εσφαλμένη κρίση κινδύνου. Ένα διορθωτικό θα ήταν να δημιουργηθεί ένα εσωτερικό μοντέλο πιστωτικού κινδύνου - για παράδειγμα ένα παρόμοιο με το μοντέλο που αναπτύχθηκε από την τράπεζα για τον υπολογισμό του κινδύνου αγοράς. Αυτή η παρατήρηση ισχύει επίσης για όλες τις άλλες αδυναμίες.

Αυτές οι επικριθείσες επικρίσεις οδήγησαν στη δημιουργία ενός νέου Συμφώνου Βασιλείας Κεφαλαιακής Επάρκειας, γνωστού ως Βασιλεία ΙΙ, το οποίο πρόσθεσε λειτουργικό κίνδυνο και επίσης καθόρισε νέους υπολογισμούς του πιστωτικού κινδύνου. Ο επιχειρησιακός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας που οφείλεται σε ανθρώπινο σφάλμα ή αποτυχία διαχείρισης. Το βασικό συμβόλαιο Βασιλείας ΙΙ εφαρμόστηκε το 2007.

Η κατώτατη γραμμή

Η συμφωνία της Βασιλείας Ι είχε ως στόχο την εκτίμηση του κεφαλαίου σε σχέση με τον πιστωτικό κίνδυνο ή τον κίνδυνο απώλειας εάν ένα μέρος δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. Έχει ξεκινήσει την τάση για αύξηση της έρευνας στον τομέα της μοντελοποίησης των κινδύνων, αλλά οι υπεραπλουστευμένοι υπολογισμοί και ταξινομήσεις επέφεραν έκκληση για την αναθεώρησή της, ανοίγοντας το δρόμο για τη Βασιλεία ΙΙ και άλλες συμφωνίες ως σύμβολο της συνεχιζόμενης βελτίωσης του κινδύνου και του κεφαλαίου. Παρόλα αυτά, η Βασιλεία I, ως το πρώτο διεθνές μέσο που αξιολογεί τη σημασία του κινδύνου σε σχέση με το κεφάλαιο, θα παραμείνει ορόσημο στη χρηματοπιστωτική και τραπεζική ιστορία.