10 αποθέματα που μπορούν να ξεπεράσουν το 2018: Goldman

Οι επενδυτές θα πρέπει να μειώσουν τα αποθέματα τεχνολογίας σε ίση κατανομή βάρους στα χαρτοφυλάκιά τους, ενώ παράλληλα θα επιβαρύνουν τα οικονομικά και τα βιομηχανικά προϊόντα, συμβουλεύει η Goldman Sachs Group Inc. (GS). Αυτή η σημαντική περιστροφή της επενδυτικής στρατηγικής παρουσιάστηκε στην έκθεση των ΗΠΑ Weekly Kickstart της 12ης Ιανουαρίου. Τι λέει η Goldman "List Conviction" περιέχει 15 αποθέματα αγοράς, συμπεριλαμβανομένων αυτών των 10, με τα αναμενόμενα κέρδη τους να υποδηλώνονται από τις διαφορές μεταξύ των διακοπών της 11ης Ιανουαρίου και οι τιμές στόχου της Goldman για το 2018:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% σε τιμή-στόχο
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% σε τιμή-στόχο
• MetLife Inc. (MET), + 14% σε τιμή-στόχο
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% σε τιμή-στόχο
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% σε τιμή-στόχο
• Deere & Co. (DE), + 27% σε τιμή-στόχο
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% στο στόχο
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% στο στόχο
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% στο στόχο
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% στο στόχο

Για να θέσει αυτές τις συστάσεις σε προοπτική, η Goldman προβάλλει 2.850 μονάδες για τον δείκτη S & P 500 (SPX), μόλις 2, 7% πάνω από το κλείσιμο της 16ης Ιανουαρίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 5 αποθέματα κορυφαίας αξίας για το 2018. )

Χρηματοοικονομικά αποθέματα

Η Goldman υπογράμμισε 10 αποθέματα, εκ των οποίων πέντε περιλαμβάνονται παραπάνω. Η φορολογική μεταρρύθμιση, η απορρύθμιση και τα αυξανόμενα επιτόκια θα πρέπει να είναι οι κυριότεροι μοχλοί της υπεραπόδοσης μεταξύ των μεγάλων τραπεζών όπως η Wells Fargo και η Bank of America, κατά την άποψη της Goldman. Με την αύξηση του κεφαλαίου κατά 8% και 9% αντίστοιχα, σύμφωνα με τις πρόσφατες προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων της τράπεζας CCAR που πραγματοποίησε η Federal Reserve, οι αναλυτές της Goldman αναμένουν από τις δύο αυτές τράπεζες να αυξήσουν τις εξαγορές μετοχών κατά περίπου 34% και τα μερίσματα κατά περίπου 19% .

Η Τράπεζα της Αμερικής θα πρέπει να είναι ένας ιδιαίτερα μεγάλος δικαιούχος των αυξανόμενων επιτοκίων, ανά Goldman, δεδομένου του μεγάλου βιβλίου δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου και ισχυρού καταθετικού franchise. Η Wells Fargo, εν τω μεταξύ, θα έπρεπε να θέτει τα ρυθμιστικά ζητήματα πίσω από αυτήν, σύμφωνα με τη γνώμη της Goldman.

Η MetLife βρίσκεται σε καλό δρόμο για να προσθέσει μεταξύ 100 και 150 μονάδων βάσης στη ROE της μέχρι το 2020, σύμφωνα με τα σχέδια της Goldman. Οι επενδύσεις σε τεχνολογία εξοικονόμησης κόστους και σε ένα λιγότερο ασταθές επιχειρηματικό μείγμα θα πρέπει να οδηγήσουν στη βελτίωση της κερδοφορίας. Επιπλέον, οι ασφαλιστικές εταιρείες ζωής είναι από τους μεγαλύτερους νικητές όταν αυξάνεται η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για τα θησαυροφυλάκια, προσθέτει η Goldman.

Βιομηχανικά αποθέματα

"Τα αποθέματα μηχανημάτων παρουσιάζουν μια ιδιαίτερα ελκυστική ευκαιρία το 2018, καθώς η βιομηχανία συνεχίζει να βγαίνει από μια καμπύλη του κύκλου", γράφει η Goldman. Σύμφωνα με την ανάλυσή τους, η Deere και η Caterpillar έχουν ισχυρή λειτουργική μόχλευση, ενώ η Deere έχει επεκτείνει τα περιθώρια κέρδους της. Και οι δύο έχουν "ελκυστικές κανονικές εκτιμήσεις" στη γνώμη της Goldman.

Επιπλέον, η Caterpillar ξεκινά να αποκομίζει οφέλη από επενδύσεις για την αύξηση της παραγωγικότητας και την κοστολόγηση, ανά Goldman. Στο πλαίσιο αυτό, η Goldman έβαλε επίσης το Deere σε ένα καλάθι αποθεμάτων το οποίο αναμένεται να ξεπεράσει την απόδοση ως αποτέλεσμα των υψηλών επενδύσεων στην έρευνα και ανάπτυξη και των κεφαλαιουχικών δαπανών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 9 Αποθέματα που μπορούν να ξεπεράσουν τις ηλικίες αγοράς του Bull: Goldman .)

"Τα αποθέματα της άμυνας θα πρέπει να ξεπεράσουν και πάλι το 2018 καθώς η ανάπτυξη συνεχίζει να υπερβαίνει τις προσδοκίες", λέει ο Goldman. Συγκεκριμένα, προβάλλουν υψηλότερη αύξηση εσόδων κατά 2018 από ό, τι η συναίνεση για την Northrop Grumman (+ 7% έναντι + 6%) και L3 (+ 6% έναντι -3%). Κατά την επόμενη δεκαετία, η Goldman προβλέπει μέση ετήσια αύξηση εσόδων κατά 10% για την Northrop Grumman. Όσον αφορά την L3, θεωρούν ότι αποτιμάται λιγότερο από τους συμμαθητές της βάσει των αποδόσεων P / E, EV / EBITDA και FCF, εκπτώσεις που αναμένεται να συρρικνωθούν το 2018, προωθώντας το απόθεμα υψηλότερο.