Τι να προσέξετε μετά την απόφαση της Fed

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εκδίδει την επόμενη απόφαση για το επιτόκιο της στις 2:00 μ.μ. την Τετάρτη, ακολουθούμενη από τη συνέντευξη Τύπου του Jerome Powell στις 2:30 μ.μ. Οι αντιδράσεις στην αγορά τείνουν να έρχονται σε δύο κύματα σε αυτό το σενάριο, με τις παρατηρήσεις του προέδρου να προκαλούν συχνά μεγαλύτερη κινείται από την επίσημη δήλωση. Αυτό θα συμβεί και αυτή τη φορά, εξαιτίας της αμείλικτης πίεσης που ασκεί ο Πρόεδρος Trump στην Fed.

Η Powell και η Co είναι απίθανο να ικανοποιήσουν την επιθυμία του Trump για μια βαθιά περικοπή, με μια συναίνεση 25 βάσεων που πιθανόν να εκπληρωθεί, οπότε είναι σοφό να ψάξουμε για μια τρίτη αντίδραση μετά την αναπόφευκτη θύελλα tweet του προέδρου. Οι παίκτες της αγοράς έχουν απορρίψει αυτές τις καταγγελίες από τους ισχίους τους τελευταίους μήνες, αλλά ο πρόεδρος θα μπορούσε να αυξήσει τα πονταρίσματα με ανανεωμένες απειλές για να πετάξει τον πρόεδρο της Fed εκτός έδρας. Προηγούμενα σχόλια σχετικά με αυτό έχουν προκαλέσει γρήγορες αντιδράσεις πώλησης των ειδήσεων.

Φροντίστε να τοποθετήσετε το χρυσό και την αγορά ομολόγων στις οθόνες συναλλαγών σας πριν από την απόφαση να μετρήσετε την αντίδραση της αγοράς πέρα ​​από το Dow Jones Industrial Average και μερικά benchmarks μετοχών. Οποιοσδήποτε αριθμός δεν εμπίπτει σε συναίνεση θα πρέπει να προκαλέσει μεγαλύτερη από την αναμενόμενη κίνηση σε αυτούς τους χώρους λόγω του αντίκτυπου στις πληθωριστικές προσδοκίες. Η αντίδραση του τραπεζικού τομέα θα παράσχει επίσης χρήσιμη ανατροφοδότηση, με συρρίκνωση των ποσοστών στα κέρδη του κλάδου.

Οι μετοχές της SPDR Gold (GLD) έχουν καθυστερήσει στην αναδιάρθρωση του 50% του 2011 στην πτωτική πορεία του 2015, λίγο κάτω από την πτώση του 2013 σε ένα φθίνουσα τριγωνική κορυφή κοντά στα $ 150. Οι διογκωμένες ειδήσεις θα μπορούσαν να προκαλέσουν μια τελική άνοδο της αγοράς στη μαύρη γραμμή, αλλά οι χαμηλότερες τιμές είναι πιθανές τις προσεχείς εβδομάδες καθώς το όργανο λειτουργεί από μια τεχνική κατάσταση υπερπώλησης. Μια διαφάνεια πολλαπλών εβδομάδων που φτάνει στην κόκκινη γραμμή και ο εκθετικός κινούμενος μέσος όρος (EMA) των 50 μηνών μεταξύ $ 125 και $ 130 θα μπορούσε να προσφέρει μια ιστορική αγοραστική ευκαιρία σε αυτή τη δομή των τιμών, μπροστά από συνεχόμενα κέρδη που τελικά φθάνουν στο υψηλό όλων των εποχών.

Το χρηματιστήριο ETF (TLT) των 20ετών ομολόγων iShares κατέστη κατακόρυφο μετά την οικονομική κατάρρευση του 2008, τοποθετώντας ένα νέο υψηλό στα $ 123 και εγκαταστάθηκε κοντά στο EMA 50 μηνών λίγους μήνες αργότερα. Δημοσίευσε ονομαστικά νέα υψηλά επίπεδα το 2012, το 2015 και το 2016, χαράζοντας μια ρηχή γραμμή αύξησης της τάσης που είναι ακόμα σε εξέλιξη τρία χρόνια αργότερα. Το πιο πρόσφατο ράλι ομολόγων στάθηκε με δύο σημεία αυτού του επιπέδου αντίστασης τον Αύγουστο, προβλέποντας μια άλλη απότομη κάμψη.

Ωστόσο, υπάρχει ένα μικρό δωμάτιο wiggle εδώ, επειδή το ταμείο δεν έφτασε την τάση, έτσι μια τελική αγορά ακίδα πάνω από $ 150 είναι δυνατή πριν από τις αρκούδες πάρει τον έλεγχο της ταινίας ticker. Μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη μείωση του επιτοκίου μπορεί να κάνει το τέχνασμα, ενώ μια εκτύπωση συναίνεσης είναι πιθανό να προκαλέσει μια αντίδραση πώλησης των ειδήσεων που καταστρέφει το ταμείο σε μηνιαία βάση. Προφανώς για τους ταύρους ομολόγων, υπάρχει μικρή στήριξη στο μειονέκτημα μέχρις ότου η πτώση φθάσει τα $ 120.

Το ETF της SPR S & P Bank (KBE) έπληξε το μονοψήφιο ποσοστό το 2009 και αναρριχήθηκε έντονα, παρουσιάζοντας ενδιάμεσα υψηλά επίπεδα το 2010, το 2015 και το 2018. Μια γραμμή που εκτείνεται σε αυτές τις κορυφές αποτελεί μια τάση που σπάζει προς τα πάνω μετά τις προεδρικές εκλογές του 2016. Το ταμείο δοκιμάστηκε νέα στήριξη το 2017 και γύρισε υψηλότερα, ξεπερνώντας μόλις τα 50 δολάρια τον Ιανουάριο του 2018, αφού ο Πρόεδρος Τρούμ έριξε τον πρώτο πυροβολισμό στον εμπορικό πόλεμο.

Η αποδέσμευση μέχρι το Δεκέμβριο του 2018 έσπασε τη γραμμή τάσης, ενώ η δράση των τιμών του 2019 διέσχισε πολλαπλές φορές το αμφισβητούμενο επίπεδο, χωρίς να επαναλάβει το ξεμπλοκάρισμα ούτε να επιβεβαιώσει την κατανομή. Αυτή η στάση είναι πιθανό να λήξει τους επόμενους μήνες, αλλά είναι αδύνατο να διαλέξουμε τη νικήτρια πλευρά σε αυτή τη συγκυρία, επειδή οι τεχνικοί έχουν ομοιόμορφη στάθμιση μεταξύ ταύρων και αρκούδων. Ένα ξεπέρασμα πάνω από τη μπλε γραμμή κοντά στα 44 δολάρια, αφού η απόφαση για το επιτόκιο θα μπορούσε να προκαλέσει καλύτερους χρόνους και ένα ταξίδι πίσω στα υψηλότερα χρηματικά έπαθλα των 40 $, ενώ για τα αρκουδάκια θα έπρεπε να ξεπεράσει το ρεκόρ του Αυγούστου για να πάρει τον έλεγχο της ταινίας.

Η κατώτατη γραμμή

Η τιμολόγηση σε αυτές τις ευαίσθητες στις αγορές επιτοκίων αγορές μετά την απόφαση της Fed θα μπορούσε να παράσχει ανατροφοδοτούμενη ανάδραση για τους παίκτες της αγοράς με συνείδηση ​​των κινδύνων.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες ή τα παράγωγά τους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.