Τι κάνει το "Delta Neutral" του Straddle;

Οι επιλογές του ελληνικού δελτίου μετράνε πόσο μια επιλογή κινείται σε σχέση με τις μεταβολές της υποκείμενης τιμής των μετοχών. Είναι ο λόγος που συγκρίνει τις αλλαγές μιας επιλογής με τις αλλαγές στην τιμή του υποκείμενου στοιχείου.

Δέλτα επιλογής

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει την επιλογή κλήσης 0, 50 δέλτα, αυτό σημαίνει ότι αν η υποκείμενη τιμή μετοχής κερδίσει $ 1, με όλες τις άλλες ίσες, η αξία της επιλογής θα κερδίσει $ 0, 50.

Το δέλτα μιας επιλογής κλήσης μπορεί να κυμαίνεται από 0 έως 1. Το δέλτα μιας δυνατότητας πώλησης μπορεί να κυμαίνεται από -1 έως 0. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει κλήσεις, είναι μακριές δέλτα. Από την άλλη πλευρά, όταν ένας επενδυτής αγοράζει βάζει, είναι μικρά δελτία.

Τι είναι ένα Straddle;

Ένα straddle είναι μια στρατηγική επιλογών που αποτελείται είτε από την αγορά ή πώληση μιας κλήσης και από ένα δικαίωμα πώλησης με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ίδια περίοδο λήξης. Όταν οι έμποροι αγοράζουν ένα straddle, δεν κάνουν ένα κατευθυντικό στοίχημα. Αντ 'αυτού, κάνουν ένα στοίχημα για την αστάθεια.

Πιο συγκεκριμένα, ο έμπορος πιστεύει ότι η επιλογή είναι υποτιμημένη. Από την άλλη πλευρά, ένας έμπορος που πωλεί το straddle πιστεύει ότι οι επιλογές είναι υπερτιμημένες και επίσης δεν έχουν κατεύθυνση προσανατολισμό στην τιμή των μετοχών.

Ποιες είναι οι θέσεις Delta-Neutral;

Μια θέση ουδέτερου δέλτα είναι μια θέση που δημιουργείται με θετικούς και αρνητικούς δέλτες - οι οποίοι αντισταθμίζουν - για να δημιουργήσουν μια θέση που έχει ένα δέλτα μηδέν.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος αγοράζει κλήσεις αξίας $ 100 και ταυτόχρονα αγοράζει χρήματα αξίας $ 100. Ως αποτέλεσμα, η θέση του εμπόρου είναι πολύ μεγάλη. Γενικά, οι κλήσεις στο χρηματικό έσοδο έχουν ένα δέλτα 0, 5, και τα put-money χρήματα έχουν ένα δέλτα -0, 5. Εάν αγοράζονται και οι δύο αυτές επιλογές, οι deltas αντισταθμίζουν ο ένας τον άλλον για να το κάνουν μια θέση δέλτα-ουδέτερη.