Εταιρικές κινητές αξίες συνδεδεμένες με τον πληθωρισμό
ΟΡΙΣΜΟΣ των εταιρικών τίτλων που συνδέονται με τον πληθωρισμόΟι εταιρικοί τίτλοι που συνδέονται με τον πληθωρισμό (CIPS), οι οποίοι επίσης αναφέρονται ως ομόλογα συνδεδεμένοι με τον πληθωρισμό, είναι χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος τα οποία έχουν ένα επιτόκιο κουπονιού που είναι ευρετηριασμένο στον πληθωρισμό. Καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων ρυθμίζονται μηνιαία, παρέχουν ένα εισόδημα που ανταποκρίνεται με ταχύ ρυθμό στις μεταβολές του πληθωρισμού.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ των εταιρικών τίτλων που συνδέονται με τον πληθωρισμό
Οι εταιρικοί τίτλοι που συνδέονται με τον πληθωρισμό μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές κάποια προστασία από τον πληθωρισμό, όπως οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS) -όπως το κεφάλαιο των ομολόγων διαφέρει από τον πληθωρισμό. Παρέχουν επίσης πρόσθετη διαφοροποίηση, καθώς έχουν χαμηλή συσχέτιση με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και μπορούν να μειώσουν την ευαισθησία ή τη διάρκεια του επιτοκίου του χαρτοφυλακίου ομολόγων, επειδή προσφέρονται συνήθως με διάρκεια πέντε έως δέκα ετών. Ωστόσο, υπάρχει μια ανταλλαγή. Όταν ο πληθωρισμός είναι χαμηλός, η CIPS παράγει υπο-μέσες αποδόσεις σε σύγκριση με τα παραδοσιακά εταιρικά ομόλογα.
Το επιτόκιο κουπονιού - το οποίο μπορεί να έχει ανώτατο όριο και μπορεί να είναι μόνο μερικώς κυμαινόμενο - είναι συνήθως ευθυγραμμισμένο με ένα καθορισμένο μέτρο πληθωρισμού όπως ο δείκτης τιμών καταναλωτή και ενημερώνεται μηνιαίως. Για παράδειγμα, έχουμε ένα εταιρικό δεσμευμένο από τον πληθωρισμό ομόλογο με επιτόκιο κουπονιών 5.000% και ονομαστική αξία $ 1.000. Όταν αγοράζεται, ο κάτοχος ομολόγων θα λάβει 50 δολάρια ετησίως σε πληρωμές. Εάν, λόγω του πληθωρισμού, οι κάτοχοι ομολόγων πρέπει να λάβουν, 75 δολάρια ετησίως, τότε το επιτόκιο του κουπονιού πρέπει να αυξηθεί σε 7.500% (7.500% x 1.000 δολάρια = 75 δολάρια).
Οι συνδεδεμένες με τον πληθωρισμό τίτλοι δεν είναι κύριες
Η πλειοψηφία των CIPS εκδίδονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Επειδή τα περισσότερα από αυτά τα θέματα είναι μικρά, είναι δύσκολο για τους ιδιώτες επενδυτές να βρουν προσφορές CIPS - εκτός και αν συνεργάζονται με έναν μεσίτη ειδικών ομολόγων. Και ενώ η CIPS παρέχει στους επενδυτές πολύ υψηλότερες ονομαστικές αποδόσεις, εκθέτουν τους επενδυτές στον ίδιο πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο επιτοκίου και τον κίνδυνο αθέτησης ως τακτική εταιρικά ομόλογα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.