Αποθέματα Cookie Jar
Τα αποθέματα cookie του βάζου είναι εξοικονόμηση από τα προηγούμενα τρίμηνα που μια επιχείρηση καταγράφει ως κέρδη τα επόμενα τρίμηνα για να φανεί ότι τα κέρδη της ήταν υψηλότερα από ό, τι ήταν πραγματικά. Όταν μια εταιρεία δεν εκπληρώνει το στόχο κέρδους της, ένας λογιστής της εταιρείας μπορεί να βουτήξει στο βάζο μπισκότων για να φουσκώσει τους αριθμούς.
Περιττό να πούμε ότι η πρακτική της λογιστικής των βάζων μπισκότων επικρίνεται από τις κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές καθώς παραπλανά τους επενδυτές στην απόδοση της εταιρείας.
Κατανόηση των αποθεμάτων Cookie Jar
Η Wall Street εκτιμά τις εταιρείες που συναντώνται σταθερά ή κτυπιώνουν τους στόχους κερδών τρίμηνο μετά το τρίμηνο. Οι αναλυτές τους εκτιμούν ιδιαίτερα και οι επενδυτές πληρώνουν ένα ασφάλιστρο για τις μετοχές τους.
Βασικές τακτικές
- Τα αποθέματα των cookie βάζων είναι κομμάτια εισοδήματος τα οποία μια εταιρεία κρατά κρυμμένα για να τα αναφέρει σε ένα μελλοντικό τρίμηνο όταν η απόδοσή της δεν ανταποκρίνεται στις προσδοκίες.
- Μια εταιρεία μπορεί ακόμη και να δημιουργήσει μια υποχρέωση σε ένα τέταρτο, προκειμένου να τη διαγράψει από ένα μεταγενέστερο τρίμηνο προκειμένου να συγκαλύψει τα φτωχά αποτελέσματα.
- Η λογιστική του μπισκότου cookie προειδοποιεί εσφαλμένα τους επενδυτές και παραβιάζει τις αποδεκτές πρακτικές αναφοράς των δημόσιων εταιρειών.
Τείνουν να αποτιμώνται περισσότερο από τις εταιρείες που έχουν τη δυνατότητα να κερδίσουν θεαματικά χρηματικά ποσά σε ορισμένες περιοχές, αλλά αποτυγχάνουν σε άλλες.
Η λογιστική βάζο μπισκότων μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εξομάλυνση της μεταβλητότητας των οικονομικών αποτελεσμάτων και για μια ψευδή εντύπωση σταθερότητας.
Ένα στοιχείο γραμμής στις αναφορές της εταιρείας, ειδικά αντικείμενα, είναι ένα ιδιαίτερα καλό μέρος για να αποκρύψετε μια κίνηση λογιστικής βάζο μπισκότων. Ειδικά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν οποιαδήποτε μεγάλη πληρωμή ή άλλο εισόδημα που η εταιρεία αναμένει να είναι ένα μοναδικό γεγονός. Ή, μπορεί να είναι ένα κομμάτι χρημάτων από ένα προηγούμενο ιδιαίτερα προσοδοφόρο τρίμηνο που η εταιρεία έχει κρυφτεί στο βάζο μπισκότων και τώρα χρησιμοποιεί για να φουσκώνει έναν κακό αριθμό κερδών.
Γεμίζοντας το Δοχείο Cookie
Μια ακόμη πιο έντονη ποικιλία λογιστικών βάζων μπισκότων δημιουργεί μια υποχρέωση σε ένα τέταρτο και στη συνέχεια σβήνει από ένα επόμενο τρίμηνο.
Για παράδειγμα, σε ένα πραγματικά σπουδαίο τρίμηνο, μια εταιρεία μπορεί να προσθέσει μια αόριστη και μάλλον μυθική ευθύνη στην αναφορά κερδών της. Θα μπορούσε, για παράδειγμα, να καταγράψει υποχρέωση ύψους 1 εκατ. Δολαρίων για τον εξοπλισμό που προτίθεται να αγοράσει. Αυτή η ευθύνη ύψους 1 εκατ. Δολ. Εισέρχεται στο βάζο μπισκότων. Την επόμενη φορά που η εταιρεία έχει ένα τρομερό τρίμηνο, ακυρώνει το ανύπαρκτο σχέδιό της για αγορά εξοπλισμού και καταγράφει την υποχρέωση ως εισόδημα.
Παράδειγμα λογιστικής Cookie Jar
Μια φημισμένη περίπτωση λογιστικής βάζας μπισκότων έληξε με τον υπολογιστή του γιγαντιαίου Dell που κατέβαλε ποινή ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) τον Ιούλιο του 2010.
Το στοιχείο γραμμής "Ειδικά στοιχεία" είναι ένα καλό μέρος για να αποκρύψετε μια μεταφορά από το βάζο cookie.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς υποστήριξε ότι η Dell θα είχε χάσει τις εκτιμήσεις των εσόδων των αναλυτών σε κάθε τρίμηνο μεταξύ του 2002 και του 2006 αν δεν είχε εισρεύσει στα αποθεματικά της για να καλύψει τις ελλείψεις στα λειτουργικά της αποτελέσματα.
Σε αυτή την περίπτωση, τα αποθέματα των βάζων μπισκότων φέρονται ότι αποτελούνταν από μη ανακοινωθείσες πληρωμές τις οποίες η Dell έλαβε από τη γίγαντα Intel chip σε αντάλλαγμα για να συμφωνήσει να χρησιμοποιήσει τις μάρκες CPU της Intel αποκλειστικά στους υπολογιστές της.
Η SEC ισχυρίστηκε επίσης ότι η Dell δεν γνωστοποίησε στους επενδυτές ότι αντλεί από αυτά τα αποθεματικά.
Στην πραγματικότητα, οι πληρωμές της Intel αποτελούσαν ένα τεράστιο κομμάτι των κερδών της Dell, αντιπροσωπεύοντας το ανώτατο όριο του 72% των τριμηνιαίων λειτουργικών εσόδων της. Τα τριμηνιαία κέρδη της Dell υποχώρησαν σημαντικά το 2007 μετά τη λήξη της συμφωνίας με την Intel.
Η ΑΕ ισχυρίστηκε επίσης ότι η Dell ισχυρίστηκε ότι η μείωση της κερδοφορίας οφείλεται σε μια επιθετική στρατηγική τιμολόγησης προϊόντων και σε υψηλότερες τιμές συνιστωσών, αλλά ο πραγματικός λόγος ήταν ότι δεν έλαβε πλέον πληρωμές από την Intel.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.