3 λόγοι Οι μεγάλοι επενδυτές χρεώνουν δισεκατομμύρια σε ETFs

Σε αντίθεση με τη φήμη τους ως οχήματος που έχει σχεδιαστεί για μικροεπενδυτές, ιδιαίτερα για άτομα με σχετικά μικρούς λογαριασμούς, τα ETF βρίσκουν αυξανόμενη προτίμηση σε μεγάλους θεσμικούς επενδυτές. Πράγματι, τα ETF αντιπροσώπευαν το 24, 8% των χαρτοφυλακίων των θεσμικών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων μέχρι τα τέλη του 2018, από 18, 5% το 2017, σύμφωνα με έρευνα της Greenwich Associates, σύμφωνα με στοιχεία της Business Insider. Τρεις από τους κύριους λόγους αυτής της τάσης συνοψίζονται στον παρακάτω πίνακα.

Γιατί οι μεγάλοι επενδυτές αγαπούν τα ETFs

• Εργαλείο χαμηλού κόστους για τη διαχείριση κινδύνου
• Κακή απόδοση της ενεργού διαχείρισης επενδύσεων
• Προστέθηκε ευκολία στη μετατόπιση των τακτικών και στην επανεξισορρόπηση των χαρτοφυλακίων

Πηγή: Business Insider

Σημασία για τους επενδυτές

Η Greenwich Associates παρακολούθησε 181 διαχειριστές επενδύσεων, θεσμικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, επενδυτικούς συμβούλους και άλλους φορείς. Οι περισσότεροι από αυτούς διέθεταν 5 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM).

Διαχείριση κινδύνων . Οι θεσμικοί επενδυτές που ερωτήθηκαν από τη Greenwich Associates ονόμαζαν τη διαχείριση του κινδύνου ως την πρώτη τους προτεραιότητα. Μεταξύ των μεγαλύτερων συντελεστών κινδύνου αγοράς είναι αυτή τη στιγμή η εμπορική σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, η Brexit και οι αβέβαιες οικονομικές προοπτικές στην Κίνα. Οι ερωτηθέντες ανέφεραν την ευκολία και το χαμηλό κόστος χρήσης των ETF ως εργαλείου διαχείρισης κινδύνου.

Κακή απόδοση ενεργών διαχειριστών . Η κακή απόδοση των ενεργών διαχειριστών στην ευμετάβλητη αγορά στα τέλη του 2018, ένα περιβάλλον που υποτίθεται ότι ήταν ιδανικό για αυτούς, έπεισε πολλούς ερωτηθέντες να στραφούν σε δείκτες παρακολούθησης ETF που ξεπέρασαν τα κέρδη των χρηματιστών. Ένας αυξανόμενος αριθμός θεσμικών επενδυτών αλλάζει και σε ETF αντί των αμοιβαίων κεφαλαίων και των μεμονωμένων μετοχών.

Τα παθητικά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης και τα ΕΙΕ ελέγχουν πλέον περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην επιδείνωση των επιδόσεων των ενεργών διαχειριστών, σύμφωνα με έρευνα της Morningstar.

Πράγματι, μια βασική ώθηση για την ταχεία ανάπτυξη των ETF την τελευταία δεκαετία ήταν η αποτυχία των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων να προστατεύσουν τους επενδυτές κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 και την ύφεση του 2007 έως το 2009. «Οι άνθρωποι απογοητεύτηκαν από το γεγονός ότι η ενεργητική διοίκηση δεν να τους βοηθήσουν, δήλωσαν ότι θα μπορούσαν να σας προστατέψουν από το μειονέκτημα και πολλά στελέχη δεν τήρησαν αυτή την υπόσχεση », δήλωσε στο CNBC ο Alex Bryan, διευθυντής της έρευνας παθητικών στρατηγικών στο Morningstar.

Διευκόλυνση των μετατοπίσεων χαρτοφυλακίων . Η ολοένα και ευρύτερη ποικιλία επενδυτικών θεμάτων που ακολουθούν τα ΕΙΕΚ τους καθιστά ελκυστικά μέσα για τη δημιουργία και την αλλαγή των βασικών χορηγήσεων, τη διεθνή διαφοροποίηση και τη διαχείριση μετρητών και ρευστότητας. Τα ETF κερδίζουν επίσης τη δημοτικότητα ως μέσο για επενδύσεις σταθερού εισοδήματος.

Ταχεία ανάπτυξη . Τα αμερικανικά εισηγμένα ETF ελέγχουν περίπου 3, 75 τρισεκατομμύρια δραχμές από τα τέλη Φεβρουαρίου 2019, ανά ETF.com. Αυτό είναι περισσότερο από επτά φορές το 2008. Οι ιδιώτες επενδυτές διαπραγματεύονται μεμονωμένα αποθέματα για ETFs με ρυθμό επιτάχυνσης, σύμφωνα με την ανάλυση της Bank of America Merrill Lynch που ανέφερε το CNBC.

Κοιτάω μπροστά

Η τάση για παθητική διαχείριση των επενδύσεων, όλο και περισσότερο μέσω ETFs, κερδίζει δυναμική. Με τους μεγάλους θεσμικούς επενδυτές που αγκαλιάζουν τώρα αυτές τις τάσεις, οι δραστήριοι διαχειριστές βρίσκονται κάτω από κλιμακωτές πιέσεις για να αποδείξουν την αξία τους.