S & P 500 εναντίον Russell 1000: Ποια είναι η διαφορά;

Ενώ οι δείκτες Standard & Poor's 500 (S & P 500) και ο δείκτης Russell 1000 είναι αμφότεροι δείκτες μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με μετοχές εταιρειών αξίας άνω των 10 δισ. Δολαρίων, υπάρχουν μερικές διαφορές μεταξύ των δύο, την τρέχουσα αγορά, τη σύνθεση, τα προσόντα για την ένταξη των αποθεμάτων σε κάθε δείκτη και τους κινδύνους που σχετίζονται με όλους αυτούς τους παράγοντες.

Βασικές τακτικές

• Τα S & P 500 και Russell 1000 είναι και οι δύο δείκτες μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
• Το S & P 500 παραμορφώνεται ελαφρώς, ενώ το Russell 1000 περιέχει κάποιες εταιρείες στην περιοχή μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
• Ο Russell 1000 θεωρείται υψηλότερος κίνδυνος / υψηλότερη ανταμοιβή.

S & P 500

Εκτός του Dow Jones Industrial Average (DJIA), το S & P 500 είναι το πιο γνωστό βαρόμετρο για μετοχές μεγάλου κεφαλαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ο δείκτης ήταν γύρω από το 1923, αλλά ανέλαβε τη σημερινή του μορφή το 1957. Όπως υποδηλώνει το όνομα, αποτελείται από 500 από τις μεγαλύτερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό στη χώρα. Ο δείκτης χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς για δεκάδες αμοιβαία κεφάλαια και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF).

Με ένα δείκτη που κατέχει 500 αποθέματα και το άλλο κατέχει 1.000, η ​​σύνθεση των δύο δεικτών είναι σαφώς διαφορετική. Ενώ το S & P 500 αποτελείται κυρίως από μετοχές μεγάλου κεφαλαίου, οι οποίες ορίζονται από ανώτατο όριο αγοράς ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Russell 1000 συγκεντρώνει περισσότερα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης για να συμπληρώσει τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του.

Τα S & P 500 και Russell 1000 προσδιορίζουν την ένταξη χρησιμοποιώντας σχετικά παρόμοιες μεθοδολογίες. Για να συμπεριληφθούν, και οι δύο δείκτες απαιτούν τα στοιχεία τους να ορίζονται ως "αμερικανικές εταιρείες". Και οι δύο εξετάζουν παράγοντες όπως η έδρα της εταιρείας, όπου παράγονται έσοδα και όπου βρίσκεται το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού της. Τα αποθέματα πρέπει επίσης να διαπραγματεύονται είτε με το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) είτε με το Nasdaq.

Russell 1000

Ο δείκτης Russell 1000 είναι ένας σχετικά νέος δείκτης, ο οποίος ξεκίνησε το 1984. Είναι επίσης λιγότερο γνωστός από τον S & P 500, αλλά αντιπροσωπεύει μια παρόμοια γενική απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς. Η διοίκηση της FTSE Russell αποτελεί υποσύνολο του ευρύτερου δείκτη Russell 3000, ο οποίος περιλαμβάνει 3.000 μετοχές που αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 98% της συνολικής χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης. Οι μεγαλύτερες 1.000 μετοχές πηγαίνουν στο δείκτη Russell 1000, και οι μικρότερες 2.000 πηγαίνουν στον πιο γνωστό δείκτη Russell 2000 με μικρές κεφαλαιοποιήσεις.

Οι τιμές των μετοχών αλλάζουν κάθε λεπτό κάθε εργάσιμης ημέρας. Επομένως, οι τιμές των εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αλλάζουν διαρκώς και εξαρτάται από τους διαχειριστές ενός δείκτη να συμβαδίζουν με αυτές τις αλλαγές ώστε να αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες ώρες. Η διαδικασία αλλαγής της στάθμισης των περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο ονομάζεται επανεξισορρόπηση. Ωστόσο, το S & P 500 και το Russell 1000 αλλάζουν σε διαφορετικά χρονοδιαγράμματα.

Το S & P 500 αναπροσαρμόζει το χαρτοφυλάκιό του σε τριμηνιαία βάση, ενώ το Russell 1000 αναπροσαρμόζεται μόνο μια φορά το χρόνο στο τέλος του δεύτερου τριμήνου. Παρόλο που δεν φαίνεται να είναι ένα μεγάλο ζήτημα, η συχνότητα επικαιροποίησης μπορεί να επηρεάσει πόσο καλά μπορούν να έχουν τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF που συγκρίνονται με το δείκτη σε σχέση με την αγορά. Όσο πιο αργός ένας δείκτης εξισορροπεί, τόσο περισσότερο χρειάζεται για να είναι αντιπροσωπευτική της τρέχουσας αγοράς.

Η σύνθεση του Russell 1000 μεσαίας κεφαλαιοποίησης φαίνεται από τη διάμεση κεφαλαιοποίηση των μετοχών της. Το S & P 500 είχε μέσο όριο κεφαλαιοποίησης αγοράς 22, 28 δισ. Δολαρίων, σε σύγκριση με το κεφαλαιο της αγοράς Russell 1000, ύψους 10, 97 δισ. Δολαρίων, από τις 30 Απριλίου 2019. Η διάκριση αυτή είναι σημαντική επειδή τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης διατηρούν εν γένει προοπτικό υψηλότερου κινδύνου, . Επομένως, ο δείκτης Russell 1000 θα πρέπει να θεωρείται ελαφρώς πιο επικίνδυνος από τον S & P 500.

Τα κλειστά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΙΕΕ και τα αποθέματα με χαμηλή εμπορική αξία δεν είναι επιλέξιμα για συμπερίληψη σε κανένα δείκτη. Η μόνη μικρή διαφορά μεταξύ των δεικτών είναι ότι οι εταιρείες επιχειρηματικής ανάπτυξης (BDC) είναι επιλέξιμες για το S & P 500, αλλά όχι για το Russell 1000.