Οι έμποροι της IBM βλέπουν το απόθεμα να πέφτει κατά 20%

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Η International Business Machines Corp. (IBM) θα μπορούσε να μειωθεί σχεδόν κατά 20% βάσει της διαπραγμάτευσης στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης και μιας ανάλυσης των υφιστάμενων συναλλαγών. Τα μερίδια του μετοχικού κεφαλαίου βρίσκονται σε ένα κρίσιμο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης, ενώ οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν στο απόθεμα πτώσης τον Ιανουάριο του επόμενου έτους.

Οι επενδυτές περιμένουν υπομονετικά την IBM να μετατρέψει τις δραστηριότητές της μετά από χρόνια μείωσης των εσόδων. Ωστόσο, σύμφωνα με εκτιμήσεις των εσόδων και των κερδών των αναλυτών, η στροφή αυτή δεν θα είναι μόνο αργή αλλά είναι σχεδόν ανύπαρκτη. Κάνει ότι τα φτηνά κέρδη πολλαπλάσιο σχεδόν 10, 5 φορές έως το 2019 τα κέρδη εκτιμήσεις των 14, 22 δολάρια ανά μετοχή. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: IBM: Ακόμα Ψάχνετε για Σημάδια Ανάπτυξης .)

Στοιχήματα Bearish Options

Η στρατηγική των μακρών περιθωριακών επιλογών της 18ης Ιανουαρίου 2019 δείχνει ότι το απόθεμα της IBM ενδέχεται να αυξηθεί ή να μειωθεί κατά περίπου 16, 7% από την τιμή προειδοποίησης 145 δολαρίων. Τοποθετεί μετοχές της IBM σε μια σειρά συναλλαγών από $ 121 έως $ 169. Αλλά ο αριθμός των θέσεων υπερτερεί των κλήσεων με 3.600 συμβάσεις ανοικτού ενδιαφέροντος, έναντι μόνο 2.670 συμβάσεων κλήσεων. Επιπλέον, υπάρχουν περίπου 4.400 συμβάσεις ανοιχτού ενδιαφέροντος σε αυτή την απεργία των 135 δολαρίων, και με κόστος ανά συμβόλαιο περίπου 7, 20 δολάρια, προτείνουμε ότι η τιμή του αποθέματος θα πρέπει να μειωθεί κάτω από τα $ 128 μόνο για να σπάσει ομοιόμορφα.

Τεχνική κατανομή πλησιάζει

Οι μετοχές της IBM βρίσκονται επίσης σε κρίσιμο επίπεδο τεχνικής διαπραγμάτευσης και uptrend που χρονολογείται από τις αρχές του 2016. Εάν το απόθεμα πέσει κάτω από την υποστήριξη περίπου 147, 50 δολαρίων, το απόθεμα μπορεί να πέσει μέχρι τα $ 121, πριν χτυπήσει το επόμενο σημαντικό επίπεδο υποστήριξης, σχεδόν 19% από την τρέχουσα τιμή της, περίπου 149, 25 δολάρια. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε επίσης: Η ιστορία της IBM Turnaround Story χτυπά ένα Dead End .)

Επιστροφή στην ανάπτυξη;

Μετά από χρόνια μείωσης των εσόδων, οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα έσοδα θα αυξηθούν μόλις κατά 1% ετησίως το 2019 και το 2020. Ωστόσο, οι προοπτικές των κερδών δεν είναι πολύ καλύτερες, με ρυθμό ανάπτυξης περίπου 2, 7% το 2019 και 3, 7% 2020. Κάνει την εμφάνιση των φτηνών ετήσιων κερδών της IBM με κέρδη πολλαπλάσιο των 10, 5 δεν είναι όλα αυτά φθηνά.

Έσοδα IBM (TTM) από YCharts

Ωστόσο, αν η μετοχή της IBM διατηρήσει την ανοδική της πορεία ή αναφέρει καλύτερα τα αναμενόμενα τριμηνιαία αποτελέσματα στα μέσα Απριλίου, το απόθεμα πιθανώς θα αποφύγει την απότομη πτώση. Θα μπορούσε επίσης να ωθήσει τα στοιχήματα επιλογών να ξετυλιχθούν και να επανατοποθετηθούν. Κάνει τα επερχόμενα τριμηνιαία αποτελέσματα για την IBM κρίσιμα.

Προς το παρόν, το απόθεμα της IBM φαίνεται να πλησιάζει σε μια ανάλυση, με τους εμπόρους επιλογών, τους τεχνικούς χάρτες και τις εκτιμήσεις των αναλυτών που υποδηλώνουν ότι οι μετοχές θα πέσουν τις επόμενες εβδομάδες και μήνες.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.