Επισκόπηση του VelocityShares TVIX

Έχετε διαβάσει πιθανώς πολλά άρθρα σχετικά με τους κινδύνους για την οικονομία και τη χρηματιστηριακή αγορά. Η πραγματική οικονομία και η χρηματιστηριακή αγορά δεν διαπραγματεύονται πάντοτε χέρι-χέρι, κάτι που συνέβη για το μεγαλύτερο μέρος της περασμένης δεκαετίας. Ωστόσο, η απόδοση του Main Street τελικά θα φτάσει στο χρηματιστήριο. Θυμηθείτε, ενώ είναι καλό ότι τα χαμηλά επιτόκια ενθαρρύνουν το δανεισμό λόγω του χαμηλότερου κόστους, οι παρατεταμένες περιόδους χαμηλών επιτοκίων οδηγούν σε φούσκες του χρέους. Οι επιχειρήσεις με καλή διαχείριση δεν θα πέσουν σε αυτή την παγίδα, αλλά πολλοί άλλοι θα περάσουν απερίσκεπτα, οδηγώντας σε υπερέκταση. Τα παρατεταμένα χαμηλά επιτόκια δεν αποτελούν τον μοναδικό κίνδυνο για τη χρηματιστηριακή αγορά. Ο κατάλογος είναι στην πραγματικότητα αρκετά μακρύς: (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς να διαχειριστείτε τον κίνδυνο του δικού σας χαρτοφυλακίου .)

• Σύμπτυξη εμπορευμάτων
• Οι συνθήκες αποπληθωρισμού στην Ευρώπη
  
• Κίνα επιβράδυνση
  
• Γεωπολιτικές εντάσεις στη Ρωσία, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική
  
• Έλλειψη ευκαιριών αύξησης των μισθών στις Ηνωμένες Πολιτείες
  
• Φόρος σπουδαστών
  
• Οι χιλιετηρίδες (μεγαλύτερη γενιά) κοστίζουν περισσότερο συνειδητά από τους Generation X και τους Baby Boomers
  
• Εσφαλμένες πρακτικές δανείου αυτοκινήτων
  
• Δημόσιες εταιρείες που απολύουν εργαζόμενους για να επιδείξουν κερδοφόρα ανάπτυξη (μειώνουν τις καταναλωτικές δαπάνες)
  
• Παρά την παράταση των τεσσάρων μηνών, η Ελλάδα θα μπορούσε ακόμα να οδηγήσει σε κρίση στην ευρωζώνη

Ανάλυση

Όσον αφορά τα εμπορεύματα, το μυαλό σας πιθανότατα πηγαίνει κατευθείαν στο πετρέλαιο. Εάν συμβαίνει αυτό, ίσως να νομίζετε ότι πρόκειται περισσότερο για ζήτημα εφοδιασμού από ζήτημα ζήτησης. Η υπερπροσφορά είναι ένας παράγοντας, αλλά δεν είναι όσο μειώνεται η ζήτηση. Εάν ήταν περισσότερο ζήτημα εφοδιασμού, τότε άλλα εμπορεύματα δεν θα έπεφταν επίσης. Στην Ευρώπη, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) εκτυπώνει χρήματα σε μια προσπάθεια αύξησης της κατανάλωσης ενέργειας. Αυτό θα πρέπει να είναι αποτελεσματικό σε σύντομο χρονικό διάστημα. Μακροπρόθεσμα είναι μια διαφορετική ιστορία. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ θα βυθίσει το ευρώ; )

Η αύξηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος της Κίνας (ΑΕΠ) επιβραδύνθηκε στο 7, 4% το 2014 από 7, 7% το 2013. Το ΑΕγχΠ της Κίνας αναμένεται να αυξηθεί σε κλιμάκιο 7, 3% το 2015. Πρόκειται για εξαιρετική ανάπτυξη, αλλά είναι η πιο σημαντική κατεύθυνση.

Ας ελπίσουμε ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις μπορούν να εξαλειφθούν.

Ενώ η ανεργία βελτιώνεται, εξετάστε το παρακάτω διάγραμμα και δώστε προσοχή στην αύξηση των μισθών:

Σύμφωνα με τη John Burns Consulting, μια εταιρεία που συμβουλεύει οικοδόμους στο σπίτι, η κατάσταση του χρέους των φοιτητών θα οδηγήσει σε 440.000 απούλητα σπίτια, τα οποία θα αφήσουν στο τραπέζι 83 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό αντιπροσωπεύει περίπου το 8% της αγοράς κατοικίας. Αυτό συνδέεται επίσης με λιγότερες δαπάνες από τη Millennials. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Φοιτητικό Χρέος: Είναι η Πτώχευση η Απάντηση ">

Η κατάσταση του δανείου αυτοκινήτου μπορεί να συνοψιστεί με μια λέξη: subprime. Τα υπόλοιπα των αυτοματοποιημένων δανείων αυξήθηκαν κατά 9, 9% το γ τρίμηνο του 2014 σε ετήσια βάση, φθάνοντας στα 870 δισ. Δολάρια. Τα δάνεια προς καταναλωτές με χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο αντιπροσώπευαν το 38, 7% των λογαριασμών.

Το σημείο εδώ είναι ότι η μεταβλητότητα θα πρέπει τελικά να πραγματοποιήσει μια μακρά επίσκεψη στο χρηματιστήριο. Ίσως αυτό να συμβεί όταν τα επιτόκια αυξάνονται, αλλά κανείς δεν γνωρίζει με βεβαιότητα. Αλλά υπάρχει κάτι που κάποιος γνωρίζει σίγουρα και έχει να κάνει με την ανταλλαγή διαπραγμάτευση σημείων ανταλλαγής (ETN) με την ονομασία VelocityShares Daily 2x VIX Short Term (TVIX). (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Στρατηγικές για την Εμπορία της Μεταβλητότητας Αποτελεσματικά με το VIX .)

Ο συγχρονισμός είναι το παν

Η TVIX παρακολουθεί δύο φορές την καθημερινή απόδοση του δείκτη Short & Term Futures του Standard & Poor's 500 VIX. Είναι δελεαστικό επειδή έχει τη δυνατότητα να σας δώσει τεράστιες αποδόσεις σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, αλλά θα μπορούσε να είναι μια παγίδα. Ο μόνος τρόπος να κερδίσεις το TVIX είναι να έχεις άψογο χρονοδιάγραμμα. Δυστυχώς, οι πιθανότητες να έχετε άψογο χρονοδιάγραμμα σε συνεπή βάση είναι ελάχιστες. Αυτό έχει να κάνει με μια μεγάλη αναλογία δαπανών 1, 65%. Εάν επρόκειτο να επενδύσετε σε TVIX μακροπρόθεσμα, θα ήταν εγγυημένος ηττημένος. Από το ντεμπούτο του 2010, η TVIX έχει υποτιμήσει το 99, 97%. Τα τελευταία τρία χρόνια έχει υποτιμήσει το 88, 17%. Έχει επίσης μειωθεί κατά 77, 92% κατά το τελευταίο έτος και κατά 49, 28% σε ετήσια βάση. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Παρακολούθηση της μεταβλητότητας: Πώς υπολογίζεται το VIX .)

Υπάρχουν δύο άλλοι σχετικοί τρόποι για να παίξει η μεταβλητότητα, το χρηματιστηριακό ETF που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο ETF και το ProShares Ultra VIX βραχυπρόθεσμων προθεσμιακών συμβολαίων Futures (VXX) του S & P 500 VIX ST Futures (VXX). Ωστόσο, δεν είναι ιδανικοί ούτε με αναλογία εξόδων 0, 89% και 0, 95%, αντίστοιχα. Ευτυχώς, υπάρχουν μέτρια ETF με χαμηλότερους δείκτες δαπανών (η μεταβλητότητα και η βραχυκύκλωσή της είναι ουσιαστικά το ίδιο πράγμα). Τούτου λεχθέντος, η μετάβαση σε μετρητά είναι επίσης μια καλή ιδέα. Αν νομίζετε ότι τα αποθέματα παραπαίουν, τότε θα έχετε μια μεγάλη ευκαιρία να περιμένετε για απότομες εκπτώσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Πώς να κάνετε ETFs μεταβλητότητας ημερήσιων συναλλαγών .)

Η κατώτατη γραμμή

Είναι πιθανό να τραβήξετε την αστραπή σε ένα μπουκάλι και να φτιάξετε 100% την εβδομάδα κάνοντας μακρά την TVIX, αλλά τις πιθανότητες να ξεκινήσετε μια θέση στην ιδανική ώρα και οι πωλήσεις στον ιδανικό χρόνο είναι χαμηλές. Εάν επιλέξετε να ξεκινήσετε μια θέση στο TVIX, παίζετε ένα πολύ επικίνδυνο παιχνίδι.

Ο Dan Moskowitz δεν έχει καμία θέση στο TVIX, VXX ή UVXY.