Ποιος καθορίζει τα επιτόκια;

Τα επιτόκια είναι το κόστος δανεισμού χρημάτων. Αντιπροσωπεύουν τι κερδίζουν οι πιστωτές για να σας δανείσουν χρήματα. Αυτά τα ποσοστά αλλάζουν διαρκώς, και διαφέρουν ανάλογα με τον δανειστή, καθώς και την πιστοληπτική σας ικανότητα. Τα επιτόκια όχι μόνο διατηρούν τη λειτουργία της οικονομίας, αλλά κρατούν επίσης τους ανθρώπους που δανείζουν, δαπανούν και δανείζουν. Όμως, οι περισσότεροι από εμάς δεν σταματούν να σκέφτονται πώς εφαρμόζονται ή ποιος τα καθορίζει.

Αυτό το άρθρο συνοψίζει τις τρεις κύριες δυνάμεις που ελέγχουν και καθορίζουν τα επιτόκια.

Βασικές τακτικές

• Τα επιτόκια είναι το κόστος δανεισμού χρημάτων και αντιπροσωπεύουν αυτό που οι πιστωτές κερδίζουν για τα χρήματα δανεισμού.
• Οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν ή μειώνουν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια για να εξασφαλίσουν σταθερότητα και ρευστότητα στην οικονομία.
• Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια επηρεάζονται από τη ζήτηση για χαρτονομίσματα αμερικανικών κρατικών ομολόγων ύψους 10 και 30 ετών.
• Η χαμηλή ζήτηση για μακροπρόθεσμες σημειώσεις οδηγεί σε υψηλότερα ποσοστά, ενώ η υψηλότερη ζήτηση οδηγεί σε χαμηλότερα ποσοστά.
• Οι τράπεζες λιανικής ελέγχουν επίσης τα ποσοστά βάσει της αγοράς, των επιχειρηματικών αναγκών τους και των μεμονωμένων πελατών.

Βραχυπρόθεσμα επιτόκια: Κεντρικές τράπεζες

Στις χώρες που χρησιμοποιούν κεντρικό τραπεζικό μοντέλο, τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες. Οι οικονομικοί παρατηρητές μιας κυβέρνησης δημιουργούν μια πολιτική που συμβάλλει στη διασφάλιση σταθερών τιμών και ρευστότητας. Αυτή η πολιτική ελέγχεται τακτικά, έτσι ώστε η προσφορά χρημάτων στην οικονομία να μην είναι ούτε πολύ μεγάλη, πράγμα που θα οδηγήσει σε αύξηση των τιμών, ούτε και σε πολύ μικρές ποσότητες, που μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση των τιμών.

Στις ΗΠΑ, τα επιτόκια καθορίζονται από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC), η οποία αποτελείται από επτά διοικητές του Συμβουλίου της Federal Reserve και πέντε προέδρους της Federal Reserve Bank. Το FOMC συνεδριάζει οκτώ φορές το χρόνο για να καθορίσει τη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής και των επιτοκίων. Οι ενέργειες των κεντρικών τραπεζών, όπως η Fed, επηρεάζουν τα βραχυπρόθεσμα και μεταβλητά επιτόκια.

Αν οι νομισματικοί φορείς επιθυμούν να μειώσουν την προσφορά χρήματος, θα αυξήσουν το επιτόκιο, καθιστώντας την ελκυστικότερη για την κατάθεση κεφαλαίων και τη μείωση του δανεισμού από την κεντρική τράπεζα. Αντίθετα, εάν η κεντρική τράπεζα επιθυμεί να αυξήσει την προσφορά χρήματος, θα μειώσει το επιτόκιο, γεγονός που την καθιστά ελκυστικότερη για δανεισμό και χρήματα.

Η ισοτιμία του Fed επηρεάζει το βασικό επιτόκιο - οι τράπεζες επιτοκίων χρεώνουν τους καλύτερους πελάτες τους, πολλοί από τους οποίους έχουν την υψηλότερη δυνατή πιστοληπτική ικανότητα. Είναι επίσης το επιτόκιο οι τράπεζες χρεώνουν ο ένας τον άλλο για τα δάνεια διάρκειας μίας ημέρας

Το αμερικανικό βασικό επιτόκιο παρέμεινε στο 3, 25% μεταξύ 16 Δεκεμβρίου 2008 και 17 Δεκεμβρίου 2015, όταν αυξήθηκε σε 3, 5%.

Μακροπρόθεσμα επιτόκια: ζήτηση για σημειώσεις του Δημοσίου

Πολλά από αυτά τα επιτόκια είναι ανεξάρτητα από το επιτόκιο των χρημάτων της Fed και, αντ 'αυτού, ακολουθούν τις αποδόσεις των ομολόγων των 10 ή 30 ετών. Αυτές οι αποδόσεις εξαρτώνται από τη ζήτηση, αφού το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ τους εκχωρήσει στην αγορά. Η χαμηλή ζήτηση τείνει να έχει ως αποτέλεσμα υψηλά επιτόκια. Αλλά όταν υπάρχει μεγάλη ζήτηση για αυτές τις σημειώσεις, μπορεί να ωθήσει τα ποσοστά κάτω χαμηλότερα.

Εάν έχετε μια μακροπρόθεσμη υποθήκη με σταθερό επιτόκιο, δάνειο αυτοκινήτου, δάνειο σπουδαστών ή οποιοδήποτε παρόμοιο μη ανακυκλούμενο προϊόν καταναλωτικής πίστης, αυτό είναι όπου πέφτει. Ορισμένα ετήσια ποσοστά πιστωτικών καρτών επηρεάζονται επίσης από αυτές τις σημειώσεις.

Τα επιτόκια αυτά είναι γενικά χαμηλότερα από τα περισσότερα ανακυκλούμενα πιστωτικά προϊόντα, αλλά είναι υψηλότερα από το βασικό επιτόκιο.

Πολλά επιτόκια λογαριασμού ταμιευτηρίου καθορίζονται επίσης από τις μακροπρόθεσμες σημειώσεις του Δημοσίου.

Άλλες τιμές: Λιανικές τράπεζες

Οι τράπεζες λιανικής είναι επίσης εν μέρει υπεύθυνες για τον έλεγχο των επιτοκίων. Τα δάνεια και τα στεγαστικά δάνεια που προσφέρουν μπορεί να έχουν ποσοστά που αλλάζουν με βάση διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των αναγκών τους, της αγοράς και του μεμονωμένου καταναλωτή.

Για παράδειγμα, κάποιος με χαμηλότερο πιστωτικό αποτέλεσμά μπορεί να είναι σε υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης, οπότε πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο. Το ίδιο ισχύει και για τις πιστωτικές κάρτες. Οι τράπεζες θα προσφέρουν διαφορετικούς συντελεστές στους διάφορους πελάτες και θα αυξήσουν επίσης το επιτόκιο εάν υπάρχει αναπάντητη πληρωμή, αναδρομική πληρωμή ή για άλλες υπηρεσίες όπως μεταφορές υπολοίπου και συνάλλαγμα.