Κάλυψη έκθεσης

Τι είναι ο συμψηφισμός της έκθεσης;

Ο συμψηφισμός έκθεσης είναι μέθοδος αντιστάθμισης του συναλλαγματικού κινδύνου με αντιστάθμιση της έκθεσης σε ένα νόμισμα με έκθεση στο ίδιο ή σε άλλο παρόμοιο νόμισμα. Ο συμψηφισμός έκθεσης έχει ως στόχο τη μείωση της έκθεσης της εταιρείας σε συναλλαγματικό κίνδυνο. Εφαρμόζεται ιδιαίτερα στην περίπτωση μιας μεγάλης πολυεθνικής εταιρείας, των οποίων τα διάφορα ανοίγματα σε νομίσματα μπορούν να διαχειρίζονται ως ενιαίο χαρτοφυλάκιο. είναι συχνά δύσκολο και δαπανηρό να αντισταθούμε κάθε συναλλαγματικό κίνδυνο ενός πελάτη ξεχωριστά όταν ασχολούμαστε με πολλούς διεθνείς πελάτες.

Βασικές τακτικές

• Το συμψηφισμό αντισταθμίζει την αξία πολλαπλών θέσεων ή πληρωμών που πρέπει να ανταλλάσσονται μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών.
• Ο συμψηφισμός έκθεσης επιτυγχάνεται μέσα σε μια επιχείρηση όπου μπορεί να βρει θέση αντιστάθμισης σε δύο ή περισσότερα νομίσματα ή άλλους παράγοντες κινδύνου σε διάφορα τμήματα της επιχείρησης.
• Το συμψηφισμό μειώνει το κόστος μιας επιχείρησης και διευκολύνει τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς οι θέσεις συμψηφισμού δεν χρειάζεται να αντισταθμίζονται μεμονωμένα για την έκθεση σε κινδύνους.

Πώς λειτουργεί η αντιστάθμιση έκθεσης

Η στρατηγική συμψηφισμού έκθεσης μιας επιχείρησης εξαρτάται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των νομισμάτων και των ποσών που εμπλέκονται στις πληρωμές και τις αποδείξεις της, την εταιρική πολιτική όσον αφορά τον αντισταθμιστικό συναλλαγματικό κίνδυνο και τις πιθανές συσχετίσεις μεταξύ των διαφόρων νομισμάτων στα οποία έχει εκθέσει.

Ο συμψηφισμός έκθεσης επιτρέπει στις εταιρείες να διαχειριστούν τον συναλλαγματικό τους κίνδυνο πιο ολιστικά. Αν μια εταιρεία διαπιστώσει ότι η συσχέτιση μεταξύ των νομισμάτων έκθεσης είναι θετική, η εταιρεία θα υιοθετήσει μακροπρόθεσμη στρατηγική για τον συμψηφισμό έκθεσης. Αυτό συμβαίνει επειδή, με μια θετική συσχέτιση μεταξύ δύο νομισμάτων, μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση θα είχε ως αποτέλεσμα κέρδη από τη μία θέση του νομίσματος να αντισταθμίζουν τις απώλειες από την άλλη. Αντίθετα, εάν ο συσχετισμός είναι αρνητικός, μια μακρόχρονη στρατηγική θα είχε ως αποτέλεσμα ένα αποτελεσματικό αντιστάθμισμα σε περίπτωση νομισματικής κίνησης.

Ο συμψηφισμός έκθεσης μπορεί επίσης να γίνει για να αντισταθμιστούν οι κίνδυνοι αντιστάθμισης κινδύνου μεταξύ ενός μεγάλου χαρτοφυλακίου ή μιας χρηματοπιστωτικής επιχείρησης μεταξύ των χαρτοφυλακίων του. Ως στρατηγική διαχείρισης κινδύνων για τις επιχειρήσεις, εάν το χαρτοφυλάκιο Α για μια τράπεζα ανέρχεται σε 1.000 μετοχές της Apple και ένα άλλο χαρτοφυλάκιο B είναι μικρό των 1.000 μετοχών της Apple, οι θέσεις και η έκθεση στην τιμή της Apple μπορούν να συμψηφιστούν σε επίπεδο διευθυντικών στελεχών.

Ο συμψηφισμός έκθεσης αναφέρεται συνήθως στον συμψηφισμό που πραγματοποιείται μέσα σε έναν οργανισμό μεταξύ των διαφόρων μονάδων, έργων ή χαρτοφυλακίων του - καθιστώντας το μονομερές συμψηφισμό. Σε περίπτωση συμψηφισμού με άλλο μέρος (π.χ. σε περίπτωση ανταλλαγής νομισμάτων), αυτό θα θεωρείται διμερής ή ακόμη και πολυμερής συμψηφισμός.

Παράδειγμα αντιστοίχισης έκθεσης

Υποθέστε ότι η Widget Co., που βρίσκεται στον Καναδά, έχει εισαγάγει μηχανήματα από τις Ηνωμένες Πολιτείες και τακτικά εξάγει στην Ευρώπη. Η εταιρεία πρέπει να πληρώσει 10 εκατομμύρια δολάρια στον αμερικανικό προμηθευτή μηχανημάτων της σε τρεις μήνες, οπότε και αναμένει επίσης μια παραλαβή ύψους 5 εκατομμυρίων ευρώ και ενός εκατομμυρίου CHF για τις εξαγωγές της. Το επιτόκιο είναι 1 EUR = 1, 35 USD και 1 CHF = 1, 10 USD. Πώς μπορεί η Widget Co. να χρησιμοποιήσει το συμψηφισμό έκθεσης για την αντιστάθμιση;

Η καθαρή συναλλαγματική έκθεση της εταιρείας είναι 2, 15 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (δηλ. 10 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ - [(5 x 1, 35) + (1 x 1, 10)]). Εάν η Widget Co. είναι πεπεισμένη ότι το δολάριο του Καναδά θα εκτιμήσει τους επόμενους τρεις μήνες, δεν θα έκανε τίποτα, αφού ένα ισχυρότερο δολάριο του Καναδά θα είχε ως αποτέλεσμα τα δολάρια να γίνουν φθηνότερα σε τρεις μήνες. Από την άλλη πλευρά, αν η εταιρεία ενδιαφέρεται για το δολάριο του Καναδά μπορεί να υποτιμά έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, μπορεί να επιλέξει να κλειδώσει την ισοτιμία της σε τρεις μήνες μέσω προθεσμιακής σύμβασης ή νομισματικής επιλογής. Επομένως, ο συμψηφισμός έκθεσης είναι ένας αποτελεσματικότερος τρόπος διαχείρισης της έκθεσης του νομίσματος μέσω της προβολής του ως χαρτοφυλακίου, αντί της αντιστάθμισης κάθε έκθεσης σε νομίσματα χωριστά.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός επιλογής καλαθιού Μια επιλογή καλαθιού είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικού παραγώγου όπου το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι ένας όμιλος ή ένα καλάθι εμπορευμάτων, τίτλων ή νομισμάτων. περισσότερη κατανομή του κινδύνου συναλλάγματος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι μια μορφή αντισταθμιστικού συναλλαγματικού κινδύνου στον οποίο τα δύο μέρη συμφωνούν να μοιράζονται τον κίνδυνο από τη διακύμανση των συναλλαγματικών ισοτιμιών. περισσότερα ζεύγη νομισμάτων Ορισμός Τα ζεύγη νομισμάτων είναι δύο νομίσματα με συναλλαγματικές ισοτιμίες συνδεδεμένες προς διαπραγμάτευση στην αγορά συναλλάγματος (FX). περισσότερο GBP / USD (Βρετανική λίρα / δολάριο ΗΠΑ) Ο ορισμός GBP / USD είναι η συντομογραφία για το ζεύγος νομισμάτων της Αγγλίας και το δολάριο ΗΠΑ (GBP / USD) ή το σταυρό. Το ζεύγος νομισμάτων λέει στον αναγνώστη πόσα δολάρια ΗΠΑ (το νόμισμα προσφοράς) είναι απαραίτητα για την αγορά μιας βρετανικής λίρας (το νόμισμα βάσης) περισσότερα Καθορισμός Καλαθιού Ένα καλάθι είναι μια συλλογή τίτλων με παρόμοιο θέμα, ενώ μια παραγγελία με καλάθι είναι μια παραγγελία εκτελεί ταυτόχρονα συναλλαγές σε πολλαπλές αξίες. περισσότερος ορισμός Pip Το pip είναι η μικρότερη προσαύξηση των τιμών (κλάσμα) που καταρτίζεται από τις αγορές συναλλάγματος για να καθορίσετε την τρέχουσα τιμή αγοράς και την τρέχουσα τιμή πώλησης ενός ζεύγους νομισμάτων όπως το δολάριο ευρώ / δολαρίου ΗΠΑ. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών