Τι είναι μια προσφορά με δείκτη μετοχικού κεφαλαίου;

Μια προσφορά με δείκτη μετοχών είναι ένας τύπος σταθερού επιτοκίου που διακρίνεται από την απόδοση απόδοσης τόκου που βασίζεται εν μέρει σε δείκτη μετοχών, συνήθως το S & P 500.

Η γενική προσφυγή στις προσδοκίες με μετοχικούς δείκτες είναι για τους μετριοπαθώς συντηρητικούς επενδυτές που επιθυμούν να έχουν κάποια ευκαιρία να κερδίσουν υψηλότερη απόδοση επένδυσης από ό, τι είναι διαθέσιμα από τις παραδοσιακές προσόδους σταθερού επιτοκίου, ενώ εξακολουθούν να έχουν κάποια προστασία από τον κίνδυνο υποβάθμισης. Αλλά είναι πολύπλοκες και έχουν κάποια μειονεκτήματα που πρέπει να θυμάστε αν σκέφτεστε να αγοράσετε ένα.

Βασικές τακτικές

• Μια προσφορά με δείκτη μετοχών είναι μια σταθερή προσφορά όπου το επιτόκιο συνδέεται με τις αποδόσεις ενός χρηματιστηριακού δείκτη, όπως το S & P 500.
• Οι προσόδους με δείκτη μετοχικού κεφαλαίου ενδέχεται να απευθύνονται σε μετριοπαθώς συντηρητικούς επενδυτές.
• Είναι περίπλοκα και υπάρχουν αρνητικά στοιχεία, όπως τα υψηλά τέλη και οι προμήθειες που συχνά συνδέονται με αυτά.

Τα βασικά στοιχεία των επιτοκίων με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας

Η πρόσοδος είναι ουσιαστικά σύμβαση επένδυσης με ασφαλιστική εταιρεία, η οποία παραδοσιακά χρησιμοποιείται για συνταξιοδότηση. Ο επενδυτής λαμβάνει περιοδικές πληρωμές από την ασφαλιστική εταιρεία ως απόδοση της επένδυσης των καταβληθέντων ασφαλίστρων. Υπάρχει μια περίοδος συσσώρευσης όταν τα καταβεβλημένα ασφάλιστρα κερδίζουν τόκους σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης συνταξιοδότησης, ακολουθούμενος από μια περίοδο αποπληρωμής.

Στην περίπτωση επιδομάτων με δείκτη μετοχικού κεφαλαίου, που αναφέρεται επίσης και ως τιμαριθμοποιημένες προσόδους, μέρος του επιτοκίου που κερδίζεται είναι ένα εγγυημένο ελάχιστο ποσό, κατά κανόνα το 1% έως 3% που καταβάλλεται για το 90% των καταβληθέντων ασφαλίστρων. Το άλλο μέρος συνδέεται με τον καθορισμένο δείκτη μετοχών.

Τα έσοδα από τις προσδοκίες από μετοχικούς δείκτες είναι συνήθως ελαφρώς υψηλότερες από τις παραδοσιακές προσόδους σταθερού επιτοκίου, χαμηλότερες από τις προσόδους μεταβλητού επιτοκίου, αλλά με καλύτερη προστασία κινδύνου μειωμένων τιμών από ότι συνήθως προσφέρουν οι μεταβλητές προσόδους.

Βασικά χαρακτηριστικά των αναπροσαρμοσμένων επιδομάτων

Βασικό χαρακτηριστικό των προσόδων με δείκτη μετοχών είναι το ποσοστό συμμετοχής, το οποίο βασικά περιορίζει την έκταση στην οποία ο ιδιοκτήτης της προσόδου συμμετέχει στα κέρδη της αγοράς. Εάν η πρόσοδος έχει ποσοστό συμμετοχής 80% και ο δείκτης στον οποίο συνδέεται, παρουσιάζει κέρδος 15%, ο ιδιοκτήτης της ετήσιας συνεισφοράς συμμετέχει στο 80% του εν λόγω κέρδους, επιτυγχάνοντας κέρδη 12%.

Οι προσόδους με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας είναι σχετικά περίπλοκες επενδύσεις, οι οποίες δεν είναι κατάλληλες για τους αρχάριους ή τους απλούς επενδυτές.

Σε αντάλλαγμα για την αποδοχή περιορισμένων κερδών, οι επενδυτές λαμβάνουν προστασία έναντι του κινδύνου καθοδικού κινδύνου, συνήθως εγγύηση τουλάχιστον να σπάσουν ακόμη και κάθε χρόνο ότι οι τόκοι κερδίζονται από την άποψη του δείκτη μετοχικού κεφαλαίου των κερδισμένων τόκων. Ορισμένες προσόδους μετοχών έχουν επίσης απόλυτο ανώτατο όριο στο συνολικό ενδιαφέρον που μπορεί να κερδίσετε. Μια άλλη πτυχή που πρέπει να εξεταστεί είναι εάν οι τόκοι κερδίζονται ή όχι.

Οι τιμαριθμοποιημένες προσόδους χρησιμοποιούν έναν από τους τρεις τύπους υπολογισμού για τον προσδιορισμό των μεταβολών στο επίπεδο του δείκτη μετοχών από τις οποίες υπολογίζονται οι πληρωμές τόκων. Η πιο συνηθισμένη είναι η ετήσια φόρμουλα επαναφοράς, η οποία απλά εξετάζει τα κέρδη του δείκτη και αγνοεί τις μειώσεις. Αυτή η προσέγγιση μπορεί να είναι ένα σημαντικό όφελος κατά τη διάρκεια των ετών στα χρηματιστήρια.

Ένας δεύτερος τύπος, η μέθοδος από σημείο σε σημείο, υπολογίζει κατά μέσο όρο την απόδοση του δείκτη από τα κέρδη του δείκτη σε δύο ξεχωριστά χρονικά σημεία κατά τη διάρκεια του έτους.

Η τρίτη επιλογή, το σήμα υψηλής στάθμης, εξετάζει τις τιμές του δείκτη σε κάθε ημερομηνία επετείου της ετήσιας πρόβλεψης και επιλέγει την υψηλότερη τιμή δείκτη από εκείνη που στη συνέχεια υπολογίζεται κατά μέσο όρο ανεξάρτητα από την τιμή του δείκτη στην αρχή της περιόδου πληρωμής.

Μειονεκτήματα να εξετάσει

Ένα μειονέκτημα των προσόδων με δείκτη μετοχών είναι τα υψηλά τέλη παράδοσης. Αν ο ιδιοκτήτης της πρόσοδος αποφασίσει να ακυρώσει την πρόσοδο και να αποκτήσει πρόσβαση στα κεφάλαια νωρίς ή πριν από την ηλικία των 59½ ετών, τα τέλη ακύρωσης μπορούν να ξεπεράσουν το 15%, εκτός από μια φορολογική κύρωση 10%. Ιστορικά, τα έσοδα από δείκτες μετοχών έχουν επίσης υποβληθεί σε υψηλές προμήθειες μέχρι 5%.

Οι προσδοκίες με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας είναι πολύπλοκες και υπάρχουν πολλοί παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά την πιθανή κερδοφορία της επένδυσης. Ορισμένοι αναλυτές αμφισβητούν εάν αυτές οι προσόδους μπορούν να θεωρηθούν μια καλή επένδυση καθόλου.

Όπως και κάθε επένδυση, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν οι προσδοκίες με βάση το μετοχικό κεφάλαιο και τους κινδύνους που συνεπάγεται, πριν αποφασίσετε να αγοράσετε ένα.

Διαχειριστής συμβουλών

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Χιούστον, Τέξας

Μια προσφορά με δείκτη μετοχών είναι μια σταθερή προσφορά όπου το επιτόκιο συνδέεται με τις αποδόσεις ενός δείκτη, όπως το S & P 500. Ο ρυθμός ανάπτυξης της σύμβασης καθορίζεται συνήθως από την ασφαλιστική εταιρεία που εκδίδει και εγγυάται τη σύμβαση.

Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα για αυτούς τους τύπους προσόδων, αλλά πρέπει να ληφθούν υπόψη τα υποκείμενα θέματα. Πρώτον, είναι πολύπλοκες, καθώς οι ασφαλιστές χρησιμοποιούν διαφορετικές μεθόδους για τον υπολογισμό της επιστροφής του δείκτη. Δεύτερον, τα έσοδα από δείκτη μετοχών δεν περιλαμβάνουν συνήθως τα επανεπενδυόμενα μερίσματα κατά τον υπολογισμό των αποδόσεων του δείκτη, ωστόσο τα μερίσματα έχουν ιστορικά αντιπροσωπεύσει σχεδόν το 40% της συνολικής απόδοσης της αγοράς. Τέλος, αυτές οι προσόδους συχνά συνεπάγονται απότομες χρεώσεις παράδοσης. Στο τέλος της ημέρας, η ασφαλιστική εταιρεία και οι βασικές εγγυήσεις είναι σημαντικές.