Ο υπερτιμημένος ορισμός
Ένα υπερτιμημένο απόθεμα έχει τρέχουσα τιμή που δεν δικαιολογείται από τις προοπτικές κερδών του, γνωστές ως προβλέψεις κερδών, ή από την αναλογία των κερδών / κερδών (P / E). Κατά συνέπεια, οι αναλυτές και άλλοι οικονομικοί εμπειρογνώμονες αναμένουν ότι η τιμή θα μειωθεί τελικά.
Η υπερεκτίμηση μπορεί να προκύψει από την αύξηση των συναισθηματικών συναλλαγών ή την παράλογη, εντεταλμένη λήψη αποφάσεων που τεμαχίζει τεχνητά την τιμή της μετοχής ή από την επιδείνωση των θεμελιωδών μεγεθών και της οικονομικής ισχύος μιας εταιρείας. Οι πιθανοί επενδυτές προσπαθούν να αποφύγουν την υπερπληρωμή για τα αποθέματα.
Η πιο δημοφιλής σύγκριση είναι ο δείκτης P / E, ο οποίος αναλύει τα κέρδη μιας εταιρείας στην τιμή της μετοχής της. Μια υπερτιμημένη εταιρεία θα ήταν μία διαπραγμάτευση με επιτόκιο που είναι 50 φορές κέρδη.
Η θεωρία πίσω από τα υπερτιμημένα αποθέματα
Μια μικρή ομάδα θεωρητικών της αγοράς πιστεύει ότι η αγορά είναι απολύτως αποτελεσματική, από τη φύση της. Θεωρούν ότι αυτή η θεμελιώδης ανάλυση ενός αποθέματος είναι μια άσκοπη άσκηση επειδή η χρηματιστηριακή αγορά είναι γνωστή. Συνεπώς, τα αποθέματα δεν μπορούν ούτε να υποτιμηθούν ούτε να υπερτιμηθούν. Αντίθετα, οι θεμελιώδεις αναλυτές είναι περήφανοι για την πεποίθησή τους ότι υπάρχουν πάντα ευκαιρίες να ξεδιψάνονται τα υποτιμημένα και υπερτιμημένα αποθέματα επειδή η αγορά είναι εξίσου παράλογη με τους συμμετέχοντες.
Οι υπερτιμημένες μετοχές είναι ιδανικές για επενδυτές που αναζητούν βραχυπρόθεσμα μια θέση, η βραχυκύκλωσή τους συνεπάγεται την πώληση μετοχών για να τις επαναγοράσουν όταν η τιμή πέσει σύμφωνα με την αγορά. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να ανταλλάσσουν νόμιμα τις υπερτιμημένες μετοχές με ένα ασφάλιστρο, λόγω της επωνυμίας, της ανώτερης διοίκησης ή άλλων παραγόντων που αυξάνουν την αξία των κερδών μιας εταιρείας έναντι άλλου.
Πώς να βρείτε υπερτιμημένα αποθέματα
Η ανάλυση των σχετικών κερδών είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος για τον εντοπισμό ενός υπερτιμημένου αποθέματος. Αυτή η μέτρηση συγκρίνει τα κέρδη με κάποια συγκρίσιμη αγοραία αξία, όπως η τιμή. Η πιο δημοφιλής σύγκριση είναι ο δείκτης P / E, ο οποίος αναλύει τα κέρδη μιας εταιρείας στην τιμή της μετοχής της. Μια υπερτιμημένη εταιρεία θα ήταν μία διαπραγμάτευση με επιτόκιο που είναι 50 φορές κέρδη.
Οι αναλυτές που αναζητούν τα αποθέματα σε σύντομο χρονικό διάστημα μπορούν να αναζητήσουν υπερτιμημένες εταιρείες με υψηλές αναλογίες P / E, ιδιαίτερα σε σύγκριση με άλλες εταιρείες στον ίδιο τομέα ή ομάδα ομοτίμων. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια εταιρεία έχει τιμή μετοχής 100 $ και κέρδη ανά μετοχή ύψους $ 2. Ο υπολογισμός του λόγου P / E είναι από τη διαίρεση της τιμής από τα κέρδη ($ 100 / $ 2 = 50). Έτσι, σε αυτό το παράδειγμα, η ασφάλεια διαπραγματεύεται με 50 φορές κέρδη.
Εάν η ίδια εταιρεία έχει ένα έτος προφυλακτήρα και κάνει 10 δολάρια σε EPS, ο νέος δείκτης P / E είναι 100 δολάρια διαιρούμενος με 10 δολάρια ή 10 φορές ($ 100 / $ 10 = 10). Οι ειδικοί θεωρούν την εταιρεία υπερτιμημένη εάν τα κέρδη είναι 2 δολάρια ανά μετοχή, αλλά υποτιμημένα αν τα κέρδη είναι $ 10 ανά μετοχή.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Αν και εξ ορισμού ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο μόνο από την άποψη ενός αναλυτή, ο δικτυακός τόπος The Motley Fool δεν είναι ποτέ ντροπαλός για τη ζύγιση. Για παράδειγμα, θεωρούν ότι η ηλεκτρική αυτοκινητοβιομηχανία Tesla είναι υπερβολικά υπερτιμημένη, λόγω των ετήσιων καθαρών ζημιών που συνήθως σπάνε τα $ 100 εκατομμυρίων. Παρ 'όλα αυτά, οι επενδυτές τείνουν να προσελκύονται στην εταιρεία, λόγω των ελκυστικών οχημάτων της και της τεχνολογικής ιστορίας της.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.