Γιατί τα αποθέματα των μετοχών της Alibaba μειώνονται περισσότερο

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Το απόθεμα της Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA) βρίσκεται σε τρομερή πτωτική πορεία, με τις μετοχές να μειώνονται κατά 22% από τα υψηλά επίπεδα των μέσων του Ιουνίου. Τώρα οι μετοχές αντιμετωπίζουν ακόμη πιο απότομη πτώση έως και 8%, βάσει τεχνικής ανάλυσης, από την τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου περίπου 163, 50 δολάρια.

Αυτό δεν είναι όλα, οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν επίσης ότι οι μετοχές της Alibaba πέφτουν μέχρι τα μέσα Ιανουαρίου περίπου κατά 8%.

Δεδομένα BABA από YCharts

163, 50 δολάρια

Η τρέχουσα τιμή μετοχών της Alibaba.

Τεχνική αδυναμία

Το μετριοπαθές συναίσθημα είναι σαφές στο τεχνικό διάγραμμα με το απόθεμα σε πτωτική τάση. Επιπλέον, το απόθεμα πέφτει κάτω από την τεχνική υποστήριξη περίπου $ 166, 60. Αυτό σημαίνει ότι το απόθεμα μπορεί να μειωθεί σε 151, 50 δολάρια από την τρέχουσα τιμή του. Εκεί βρίσκεται το επόμενο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης.

Ο δείκτης σχετικής αντοχής έχει σημειώσει τάση χαμηλότερα από την κορυφή σε επίπεδο υπεραγοράς πάνω από 70. Με την τάση της RSI χαμηλότερη, υποδηλώνει ότι η δυναμική εξέρχεται από το απόθεμα.

Στοιχήματα Bearish Options

Επιλογές εμπόρων είναι bearish και στο Alibaba. Οι επιλογές πώλησης αξίας $ 160 που θα λήξουν στις 18 Ιανουαρίου υπερτερούν των επιλογών κλήσεων κατά περισσότερο από 2 προς 1, με 17.000 ανοικτές επιλογές πώλησης. Με τις επιλογές διαπραγμάτευσης σε τιμή 10 δολαρίων ανά συμβόλαιο, το απόθεμα θα πρέπει να μειωθεί στα $ 150, για έναν αγοραστή που θέλει να κάνει κέρδος. Δεν είναι ούτε ένα μικρό στοίχημα, με τα ανοικτά συμβόλαια αξίας περίπου 17 εκατομμυρίων δολαρίων.

Πιο αδύναμες προβλέψεις

Ένας λόγος για τον οποίο οι επενδυτές και οι έμποροι είναι τόσο φτωχοί είναι η αδύναμη προοπτική των κερδών. Οι αναλυτές έχουν μειώσει τις προοπτικές των κερδών τους για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2019 κατά 10% τον περασμένο μήνα. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα κέρδη θα μειωθούν κατά σχεδόν 4% σε σχέση με την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο σε 1, 25 δολάρια. Εν τω μεταξύ, οι προβλέψεις εσόδων μειώθηκαν κατά περισσότερο από 5% και προβλέπεται να αυξηθούν κατά 56% στα 13 δισ. Δολάρια. Η απογοητευτική προοπτική ακολουθεί ένα πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους.

Εκτιμήσεις BABA EPS για τα τρέχοντα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts

Τα αποτελέσματα του έτους δεν είναι πολύ καλύτερα. Οι αναλυτές έχουν μειώσει τις εκτιμήσεις των κερδών τους κατά περισσότερο από 8% και τα κέρδη προβλέψεων να αυξηθούν κατά 11%. Εν τω μεταξύ, οι προβλέψεις εσόδων μειώθηκαν επίσης, κατά 3%, αλλά αναμένεται να αυξηθούν κατά σχεδόν 49% στα 58, 46 δισ. Δολάρια.

Πέτα στις ΗΠΑ και την Κίνα εμπορικές εντάσεις και οι επενδυτές έχουν πολλούς λόγους να είναι bearish στο Alibaba. Αν οι έμποροι και οι τεχνικοί χάρτες αποδειχθούν σωστοί, τότε το αποθεματικό έχει ακόμα να πέσει.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.