Ανώτερη μετατρέψιμη σημείωση
Ένα ανώτερο μετατρέψιμο χαρτονομίσμα είναι χρεωστικός τίτλος που περιλαμβάνει μια επιλογή στην οποία το χαρτοφυλάκιο θα μετατραπεί σε προκαθορισμένο ποσό των μετοχών του εκδότη. Ένα ανώτερο μετατρέψιμο χαρτοφυλάκιο έχει προτεραιότητα έναντι όλων των άλλων χρεογράφων που εκδίδει ο ίδιος οργανισμός.
Breaking Senior Convertible Σημείωση
Ένα μετατρέψιμο χαρτονομίσμα είναι ένα χρεόγραφο που εκδίδεται συχνά από επενδυτές αγγέλου ή σπόρων προς σπορά που επιθυμούν να χρηματοδοτήσουν ένα αρχικό στάδιο εκκίνησης το οποίο δεν έχει εκτιμηθεί ρητά. Αφού διατεθούν περισσότερες πληροφορίες για να καθοριστεί μια εύλογη αξία για την εταιρεία, οι μετατρέψιμοι επενδυτές μπορούν να μετατρέψουν το χαρτοφυλάκιο σε μετοχές. Η αποτίμηση της επιχείρησης θα καθοριστεί συνήθως κατά τη διάρκεια του γύρου χρηματοδότησης της Σειράς Α. Επομένως, αντί για απόδοση με τη μορφή κεφαλαίου και τόκου, ο επενδυτής θα λάβει μετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία. Εάν η εταιρεία αποτύχει μετά την έκδοση ενός μετατρέψιμου χαρτονομίσματος και αθετήσει τις υποχρεώσεις της, οι κάτοχοι σημείων της θα είναι πιθανόν να μην μπορούν να πάρουν πίσω τον αρχικό τους σπόρο ή την επένδυσή τους. Εάν υπάρχει κάτι που πρέπει να αποκτηθεί, οι κάτοχοι μετατρέψιμων σημείων θα πέσουν στην ευθυγράμμιση μετά τους εξασφαλισμένους κατόχους χρεών και πριν από τους μετόχους.
Ένας τύπος μετατρέψιμου χαρτονομίσματος είναι το ανώτερο μετατρέψιμο νόμισμα. Ενώ ο δανειστής σε συμφωνία μετατρέψιμων ομολογιών έχει τη δυνατότητα να μετατρέψει τα χαρτονομίσματα του σε μετοχές της δανειζόμενης εταιρείας, ο δανειστής έχει επίσης δικαίωμα προτίμησης για τα περιουσιακά στοιχεία του οφειλέτη σε περίπτωση πτώχευσης.
Ο ανώτερος κάτοχος μετατρέψιμων σημείων λαμβάνει δύο παροχές που δεν ανευρίσκονται σε μια κανονική έκδοση ομολογιών - μια επιλογή αγοράς και προτεραιότητα για προσφυγή σε περίπτωση πτώχευσης του εκδότη. Λόγω αυτών των πρόσθετων οφελών, το ποσό των τόκων που προσφέρονται στον κάτοχο της σημείωσης θα τείνει να είναι χαμηλότερο από οποιοδήποτε άλλο ομολογιακό δάνειο που παρέχεται από τον ίδιο εκδότη.
Το χειρότερο σενάριο της κατοχής μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου θα ήταν εάν η εκδότρια εταιρεία είχε αρχικά καλή απόδοση, πράγμα που σημαίνει ότι το χρέος θα μετατραπεί σε μετοχές και στη συνέχεια χρεοκόπησε. Οι μετοχές που μετατράπηκαν θα γίνονταν άχρηστες, αλλά ο κάτοχος του σημειώματος δεν θα είχε πλέον προσφυγή.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.