Τι σημαίνει "Δημόσιο"

Η δημοσίευση αναφέρεται στην αρχική δημόσια προσφορά μιας ιδιωτικής εταιρείας (IPO), καθιστώντας έτσι μια δημόσια εισηγμένη και ιδιόκτητη οντότητα. Οι επιχειρήσεις συνήθως πηγαίνουν δημόσιες για να αντλούν κεφάλαια με την ελπίδα να επεκταθούν. Επιπλέον, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις δημόσιες εγγραφές ως στρατηγική εξόδου (ένας τρόπος να βγούμε από την επένδυσή τους σε μια εταιρεία).

Βασικές τακτικές

• Η δημοσίευση αναφέρεται στην αρχική δημόσια προσφορά μιας ιδιωτικής εταιρείας (IPO), καθιστώντας έτσι μια δημόσια εισηγμένη και ιδιόκτητη οντότητα.
• Η μετάβαση στο κοινό αυξάνει το κύρος και βοηθά μια επιχείρηση να αντλεί κεφάλαια για να επενδύσει σε μελλοντικές λειτουργίες, επέκταση ή εξαγορές.
• Ωστόσο, η διάδοση του κοινού διαφοροποιεί την ιδιοκτησία, επιβάλλει περιορισμούς στη διαχείριση και ανοίγει την εταιρεία σε κανονιστικούς περιορισμούς.

Καταχώρηση εταιρείας

Η διαδικασία της IPO αρχίζει με την επικοινωνία με μια τράπεζα επενδύσεων και με τη λήψη ορισμένων αποφάσεων, όπως τον αριθμό και την τιμή των μετοχών που θα εκδοθούν. Οι επενδυτικές τράπεζες αναλαμβάνουν το καθήκον της αναδοχής ή γίνονται ιδιοκτήτες των μετοχών και αναλαμβάνουν νομική ευθύνη γι 'αυτές.

Ο στόχος του ασφαλιστή είναι να πουλήσει τις μετοχές στο κοινό για περισσότερα από όσα καταβλήθηκαν στους αρχικούς ιδιοκτήτες της εταιρείας. Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ επενδυτικών τραπεζών και εκδοτικών εταιρειών μπορούν να αποτιμηθούν σε εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια, μερικές ακόμη και να χτυπήσουν ένα δισεκατομμύριο δολάρια ή και περισσότερο.

190

Ο αριθμός των εταιρειών που δημοσιεύθηκαν το 2018.

Η μετάβαση στο κοινό έχει θετικές και αρνητικές επιπτώσεις, τις οποίες πρέπει να εξετάσουν οι εταιρείες.

Πλεονεκτήματα: Ενισχύει την κεφαλαιακή βάση, διευκολύνει τις εξαγορές, διαφοροποιεί την κυριότητα και αυξάνει το κύρος.

Μειονεκτήματα: ασκεί πιέσεις στη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη, αυξάνει το κόστος, επιβάλλει περισσότερους περιορισμούς στη διαχείριση και τη διαπραγμάτευση, εξαναγκάζει την αποκάλυψη στο κοινό και κάνει τους πρώην ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να χάσουν τον έλεγχο της λήψης αποφάσεων.

Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα μιας εταιρείας που πηγαίνει δημόσια

Απαιτήσεις για την καταχώριση

Για ορισμένους επιχειρηματίες, η ανάληψη μιας εταιρείας από το κοινό είναι το απόλυτο όνειρο και το σήμα της επιτυχίας, ένα που συνοδεύεται από μια μεγάλη αποπληρωμή. Εντούτοις, πριν να συζητηθεί ακόμη μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία πρέπει να πληροί τις απαιτήσεις που θέτουν οι ασφαλιστές.

• Η εταιρεία έχει προβλέψιμα και συνεπή έσοδα. Οι δημόσιες αγορές δεν τους αρέσει όταν μια εταιρεία χάνει κέρδη ή δυσκολεύεται να προβλέψει τι θα είναι. Η επιχείρηση πρέπει να είναι αρκετά ώριμη ώστε να μπορεί να προβλέψει αξιόπιστα το επόμενο τρίμηνο και τα αναμενόμενα κέρδη του επόμενου έτους.
• Υπάρχουν επιπλέον χρήματα για τη χρηματοδότηση της διαδικασίας IPO. Δεν είναι φθηνό να γίνουν δημόσιοι και πολλά έξοδα αρχίζουν να συμβαίνουν πολύ πριν από την IPO. Τα κεφάλαια που αντλούνται από τη δημοσίευση δεν μπορούν απαραίτητα να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη αυτών των δαπανών.
• Εξακολουθεί να υπάρχει πληθώρα αναπτυξιακών δυνατοτήτων στον επιχειρηματικό τομέα. Η αγορά δεν επιθυμεί να επενδύσει σε μια εταιρεία χωρίς προοπτικές ανάπτυξης. θέλει μια εταιρεία με αξιόπιστα κέρδη σήμερα, αλλά αυτή που έχει επίσης πολλά αποδεδειγμένα περιθώρια για ανάπτυξη στο μέλλον.
• Η εταιρεία θα πρέπει να είναι ένας από τους κορυφαίους παίκτες του κλάδου. Όταν οι επενδυτές εξετάζουν την αγορά, θα το συγκρίνουν με τις άλλες εταιρείες του χώρου.
• Πρέπει να υπάρχει ισχυρή ομάδα διαχείρισης.
• Τα ελεγμένα οικονομικά στοιχεία αποτελούν προϋπόθεση για τις δημόσιες επιχειρήσεις.
• Πρέπει να υπάρχουν ισχυρές επιχειρηματικές διαδικασίες. Αυτό είναι πολύτιμο ακόμα και αν μια επιχείρηση παραμείνει ιδιωτική, αλλά η δημόσια προβολή σημαίνει ότι κάθε πτυχή του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί η εταιρεία θα κριθεί.
• Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια πρέπει να είναι χαμηλός. Αυτή η αναλογία μπορεί να είναι ένας από τους μεγαλύτερους παράγοντες εκτροχιασμού μιας επιτυχημένης IPO. Με μια εταιρεία υψηλής μόχλευσης, είναι δύσκολο να έχετε μια καλή αρχική τιμή για το απόθεμα και η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει προβλήματα πωλήσεων μετοχών.
• Η εταιρεία διαθέτει ένα μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό σχέδιο με οικονομικά στοιχεία που διατυπώνονται για τα επόμενα τρία έως πέντε χρόνια για να βοηθήσει την αγορά να δει ότι η εταιρεία ξέρει πού πηγαίνει.

Η ποιότητα της ηγεσίας είναι ένας από τους μεγαλύτερους παράγοντες που εξετάζουν οι επενδυτές, πέρα ​​από τα οικονομικά, όταν εξετάζουν την αγορά σε μια εταιρεία.

Η κατώτατη γραμμή

Ορισμένοι ασφαλιστές απαιτούν έσοδα ύψους $ 10 έως 20 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, με κέρδη περίπου 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Όχι μόνο αυτό, αλλά οι ομάδες διαχείρισης θα πρέπει να παρουσιάζουν μελλοντικούς ρυθμούς ανάπτυξης περίπου 25% ετησίως σε διάστημα πέντε έως επτά ετών. Παρόλο που υπάρχουν εξαιρέσεις από τις απαιτήσεις, δεν υπάρχει αμφιβολία για το πόσο σκληροί επιχειρηματίες πρέπει να βάλουν πριν συλλέξουν τα μεγάλα οφέλη μιας δημόσιας εγγραφής. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα για μια εταιρεία που κάνει δημόσια;")