Τι είναι τα Κόστος Εργασίας;
Τα έξοδα κεφαλαίου κίνησης (WCC) αφορούν το κόστος διατήρησης καθημερινών λειτουργιών σε έναν οργανισμό. Αυτές οι δαπάνες λαμβάνουν υπόψη δύο διαφορετικούς παράγοντες: τη βραχυπρόθεσμη θέση του χρέους της εταιρείας και το σημερινό μερίδιο του μακροπρόθεσμου χρέους, το οποίο είναι γενικά το τμήμα του οφειλόμενου χρέους μέσα στους επόμενους 12 μήνες. Και οι δύο τύποι εξόδων μπορούν να βρεθούν στον ισολογισμό της εταιρείας στην ενότητα "τρέχουσες υποχρεώσεις".
Βασικές τακτικές
- Τα κεφάλαια κίνησης λειτουργούν καθημερινά και αντιπροσωπεύουν την ικανότητα της εταιρείας να καταβάλλει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία
- Το κόστος του κεφαλαίου κίνησης σχετίζεται με τα τρέχοντα έξοδα παθητικού μιας επιχείρησης σε σχέση με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία.
- Ο στόχος της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης είναι η μεγιστοποίηση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και η μείωση του κόστους κεφαλαίου.
Ποια στοιχεία συμπεριλαμβάνονται στα έξοδα κεφαλαίου κίνησης;
Οι περισσότερες εταιρείες έχουν τουλάχιστον δύο τύπους λογαριασμών στην ενότητα των τρεχουσών υποχρεώσεων των ισολογισμών τους: πληρωτέοι λογαριασμοί και πληρωτέοι μισθοί / ημερομίσθια. Πέραν αυτών, τα ειδικά στοιχεία που ταξινομούνται ως τρέχουσες υποχρεώσεις ποικίλλουν μεταξύ των εταιρειών και των τομέων, καθώς εξαρτώνται περισσότερο από τις καθημερινές δραστηριότητες που είναι βασικές για την επιχείρηση.
Για παράδειγμα, στον τομέα της μεταποίησης, το WCC περιγράφεται συχνά ως το κόστος που συνδέεται με τη μετατροπή των πρώτων υλών στο τελικό προϊόν. Σημαντικά τμήματα του επιχειρησιακού προϋπολογισμού ενός κατασκευαστή μπορούν να αποδοθούν στην αγορά και την αποθήκευση πρώτων υλών. Μια εταιρεία λογισμικού, από την άλλη πλευρά, μπορεί να έχει μεγαλύτερες μερίδες των τρεχουσών υποχρεώσεών της που κυριαρχούν από το κόστος έρευνας και ανάπτυξης (Ε & Α) και το μάρκετινγκ.
Μέτρηση κεφαλαίου κίνησης για σκοπούς ρευστότητας
Το κεφάλαιο κίνησης (WC) μετρά την ικανότητα της εταιρείας να χρηματοδοτεί καθημερινές πράξεις από τα πιο ρευστά διαθέσιμα. Υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της. Το WC είναι μία από τις πιο κοινές χρηματοοικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιήθηκαν για να αποκρυπτογραφήσουν εάν μια επιχείρηση διαθέτει επαρκή ρευστότητα για να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες ανάγκες της.
Οι εταιρείες των οποίων τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις τους θεωρείται ότι έχουν θετικό WC, ενώ εκείνα των οποίων οι τρέχουσες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά τους στοιχεία θεωρείται ότι έχουν αρνητικό WC.
Η σημασία της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης
Το κεφάλαιο κίνησης αποτελεί καθημερινή αναγκαιότητα για τις επιχειρήσεις, δεδομένου ότι απαιτούν τακτικά χρηματικά ποσά για την πραγματοποίηση τακτικών πληρωμών, την κάλυψη απροσδόκητων δαπανών και την αγορά βασικών υλικών που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή αγαθών.
Όταν μια επιχείρηση δεν έχει αρκετά κεφάλαια κίνησης για να καλύψει τις υποχρεώσεις της, η οικονομική αφερεγγυότητα μπορεί να οδηγήσει σε νομικά προβλήματα, εκκαθάριση περιουσιακών στοιχείων και ενδεχόμενη πτώχευση. Συνεπώς, είναι ζωτικής σημασίας για όλες τις επιχειρήσεις να έχουν επαρκή διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης.
Η διαχείριση κεφαλαίου κίνησης είναι ουσιαστικά μια λογιστική στρατηγική με έμφαση στη διατήρηση επαρκούς ισορροπίας μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας εταιρείας. Ένα αποτελεσματικό σύστημα διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης βοηθά τις επιχειρήσεις όχι μόνο να καλύπτουν τις οικονομικές τους υποχρεώσεις αλλά και να αυξάνουν τα κέρδη τους.
Η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης σημαίνει διαχείριση αποθεμάτων, μετρητών, πληρωτέων λογαριασμών και εισπρακτέων λογαριασμών. Ένα αποτελεσματικό σύστημα διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης χρησιμοποιεί συχνά βασικούς δείκτες απόδοσης, όπως τον δείκτη κεφαλαίου κίνησης, τον δείκτη κύκλου εργασιών αποθέματος και τον δείκτη συλλογής, προκειμένου να εντοπιστούν οι τομείς που απαιτούν εστίαση για τη διατήρηση της ρευστότητας και της κερδοφορίας.
Παράδειγμα κεφαλαίου κίνησης: Coca-Cola
Για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017, η εταιρεία Coca-Cola Company (KO) είχε τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία αξίας 36, 54 δισ. Δολαρίων. Περιλαμβάνουν ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, εμπορεύσιμα χρεόγραφα, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποθέματα, προπληρωμένα έξοδα και περιουσιακά στοιχεία που κρατούνται προς πώληση.
Η Coca-Cola είχε τρέχουσες υποχρεώσεις για τη χρήση που έληξε το Δεκέμβριο του 2017 και ανήλθε σε 27, 19 δισ. Δολάρια. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλάμβαναν πληρωτέους λογαριασμούς, δεδουλευμένα έξοδα, πληρωτέα δάνεια και επιταγές, τρέχουσες ληξιπρόθεσμες ληξιπρόθεσμες οφειλές, δεδουλευμένους φόρους εισοδήματος και υποχρεώσεις παθητικού προς πώληση.
Σύμφωνα με τις παραπάνω πληροφορίες, η τρέχουσα αναλογία της εταιρείας είναι 1, 34:
- 36, 54 δισ. Δολάρια ÷ 27, 19 δισ. Δολάρια = 1, 34