Σταθμισμένο Alpha
Το σταθμισμένο alpha μετρά την απόδοση μιας ασφάλειας για μια συγκεκριμένη περίοδο, συνήθως ένα χρόνο, με μεγαλύτερη σημασία να δίνεται στην πρόσφατη δραστηριότητα.
Βασικές τακτικές
- Το σταθμισμένο alpha μετρά την απόδοση μιας ασφάλειας για μια συγκεκριμένη περίοδο, συνήθως ένα χρόνο, με μεγαλύτερη σημασία να δίνεται στην πρόσφατη δραστηριότητα.
- Ένα θετικό σταθμισμένο άλφα δείχνει ότι η ασφάλεια δημιούργησε απόδοση μεγαλύτερη από το σημείο αναφοράς, ένα αρνητικό μέτρο δείχνει το αντίστροφο και το ένα προς το μηδέν υποδηλώνει ότι η ασφάλεια είχε επιστρέψει στο ίδιο επίπεδο με το σημείο αναφοράς.
- Το σταθμισμένο alpha μπορεί να εντοπίσει εταιρείες που έχουν παρουσιάσει ισχυρή τάση κατά το παρελθόν έτος και, πιο συγκεκριμένα, εταιρείες των οποίων η δυναμική οικοδομείται.
Κατανόηση του σταθμισμένου Alpha
Όπως υπονοείται στο όνομα, το σταθμισμένο alpha είναι ένα σταθμισμένο μέτρο για το πόσο μια ασφάλεια, όπως ένα απόθεμα, έχει αυξηθεί ή μειωθεί σε μια καθορισμένη περίοδο, συνήθως ένα χρόνο. Γενικά, δίνεται περισσότερη έμφαση στην πρόσφατη δραστηριότητα με την ανάθεση υψηλότερων βαρών σε μεταγενέστερες μετρήσεις από εκείνες που έχουν αποδοθεί σε προηγούμενες μετρήσεις. Αυτό βοηθάει στην απόδοση ενός αριθμού επιστροφής που επικεντρώνεται περισσότερο στην πιο τρέχουσα περίοδο, η οποία θα πρέπει να αποδειχθεί πιο σημαντική κατά την ανάλυση αυτής της ασφάλειας. Αυτή η μέτρηση είναι αρκετά δημοφιλής στους τεχνικούς αναλυτές και σε όσους τείνουν να βασίζονται σε αναλυτικά στοιχεία για να αυξήσουν την εμπορική τους απόφαση.
Το σταθμισμένο alpha χρησιμοποιεί σταθμισμένους μαθηματικούς υπολογισμούς για να φτάσει σε μια εικόνα απόδοσης άλφα. Το Alpha είναι ένα μέτρο απόδοσης προσαρμοσμένης στον κίνδυνο σε σχέση με ένα σημείο αναφοράς. Στον τομέα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, το alpha συχνά χρησιμοποιείται ως υποκατάστατο της ικανότητας του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτός ο συλλογισμός μπορεί επίσης να ισχύει όταν αναλύεται ένα απόθεμα, το οποίο είναι, εν μέρει, αντανακλά την αποτελεσματικότητα της ομάδας διαχείρισης μιας επιχείρησης.
Για παράδειγμα, ένα απόθεμα που έχει απόδοση στο ίδιο επίπεδο με το σημείο αναφοράς, προσαρμοσμένο για το επίπεδο κινδύνου που έχει αναληφθεί, έχει ένα άλφα μηδέν. Ένα θετικό άλφα δείχνει ότι το απόθεμα παρήγαγε μια απόδοση μεγαλύτερη από το σημείο αναφοράς, ενώ ένα αρνητικό άλφα δείχνει το αντίστροφο.
Σταθμισμένο υπολογισμό Alpha
Οι σταθμισμένοι υπολογισμοί δίνουν ένα καθορισμένο βάρος με βάση διάφορους παράγοντες. Οι δείκτες χρησιμοποιούν το διορθωτικό συντελεστή για να δίνουν μεγαλύτερο βάρος στους τίτλους με βάση την τιμή ή το ανώτατο όριο της αγοράς. Σε έναν σταθμισμένο υπολογισμό alpha, υψηλότερο βάρος δίνεται συνήθως σε πιο πρόσφατες αποδόσεις χρονικής περιόδου σε μια χρονολογική σειρά.
Οι σταθμισμένοι υπολογισμοί άλφα συνήθως επικεντρώνονται σε ένα χρόνο από την επιστροφή της ασφάλειας. Σε γενικές γραμμές, εάν μια ασφάλεια έχει ένα θετικό σταθμισμένο άθροισμα, ένας επενδυτής μπορεί να υποθέσει ότι η τιμή του κέρδισε το τελευταίο έτος. Αντιθέτως, αν η τιμή μιας ασφάλειας έχει αρνητικό σταθμισμένο άθροισμα, οι επενδυτές μπορούν να υποθέσουν ότι η απόδοση ενός έτους είναι χαμηλότερη.
Σταθερά Alpha = Σ (W × α) nwhere: W = Βάρος που έχει εκχωρηθεί σε κάθε σημείο δεδομένων = Alphan = Αριθμός ημερών σε καθορισμένες χρονοσειρές \ begin {aligned} & \ text {Weighted Alpha} \ times \ alpha}} {n} \\ & \ textbf {where:} \\ & W = \ text {Βάρος που αντιστοιχεί σε κάθε σημείο δεδομένων} \\ & Αριθμός ημερών σε καθορισμένες χρονικές σειρές} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} Σταθμισμένο Alpha = nΣ (W × α) όπου: W = Βάρος που αντιστοιχεί σε κάθε σημείο δεδομένων = Alphan = Αριθμός ημερών σε καθορισμένες χρονολογικές σειρές
Σε έναν σταθμισμένο υπολογισμό alpha, τα βάρη μπορούν να ποικίλουν ανάλογα με τις προτιμήσεις ή τα προγράμματα λογισμικού τεχνικής ανάλυσης. Μερικοί σταθμισμένοι υπολογισμοί άλφα μπορεί να εκχωρούν βάρη από τα τεταρτημόρια, ενώ άλλα χρησιμοποιούν μια τυπική μεθοδολογία μείωσης του βάρους.
Σταθμισμένα συμπεράσματα Alpha
Το σταθμισμένο alpha χρησιμοποιείται από διάφορους επενδυτές. Οι περισσότεροι τεχνικοί αναλυτές θα χρησιμοποιούν το σταθμισμένο alpha ως δείκτη για την υποστήριξη σημάτων αγοράς και πώλησης. Οι τεχνικοί αναλυτές χρησιμοποιούν αυτό το μέτρο για τον εντοπισμό εταιρειών που έχουν δείξει ισχυρή τάση κατά το παρελθόν έτος και, ειδικότερα, για να εστιάσουν την προσοχή τους στις εταιρείες των οποίων η δυναμική οικοδομείται. Όταν το σταθμισμένο alpha είναι θετικό, μπορεί να υποστηρίξει ένα αναδυόμενο σήμα αγοράς. Όταν το σταθμισμένο alpha είναι αρνητικό, μπορεί να υποστηρίξει ένα bearish σήμα πώλησης.
Για παράδειγμα, σκεφτείτε ένα απόθεμα που έχει βιώσει αρκετά υψηλά και χαμηλά κατά τη διάρκεια του τελευταίου έτους, τόσο μέσω των γενικών και των bearish trending patterns. Ένας τεχνικός αναλυτής που χρησιμοποιεί ένα κανάλι της Bollinger Band μπορεί να δει ότι η τιμή προσεγγίζει την γραμμή τάσης υποστήριξης. Αν το απόθεμα έχει θετικό σταθμισμένο άθροισμα άλφα μπορεί να είναι μια επιβεβαίωση ότι η τιμή του αποθέματος έχει κερδίσει σε μεγάλο βαθμό κατά το τελευταίο έτος, υποστηρίζοντας ένα άλλο βολικό ώθηση υψηλότερο.
Σε ένα άλλο σενάριο, ένας έμπορος μπορεί να δει την τιμή του αποθέματος να φτάνει και να ξεπερνά τη ζώνη αντοχής του σε ένα κανάλι Bollinger Band. Συχνά αυτό είναι ένα σήμα μιας αναστροφής και υποδηλώνει ένα σήμα πώλησης. Ωστόσο, εάν αυτή η ασφάλεια έχει θετικό σταθμισμένο alpha, είναι πιθανότερο να ξεπεράσει το επίπεδο αντίστασης και να κινηθεί υψηλότερα. Επομένως, το σταθμισμένο alpha θα μπορούσε να υποστηρίξει ένα εμπόριο αγορών σε αυτό το σενάριο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.