Διαφωνία μεταβλητότητας

Τι είναι η διαιτησία για τη μεταβλητότητα;

Το arbitrage μεταβλητότητας είναι μια στρατηγική διαπραγμάτευσης που προσπαθεί να επωφεληθεί από τη διαφορά μεταξύ της προβλεπόμενης μελλοντικής μεταβλητότητας των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως ενός αποθέματος, και της τεκμαρτής μεταβλητότητας των δικαιωμάτων προαίρεσης που βασίζονται σε αυτό το περιουσιακό στοιχείο.

Πώς λειτουργεί η Αρχιτεκτονική Μεταβλητότητας

Επειδή η τιμολόγηση των δικαιωμάτων προτίμησης επηρεάζεται από τη μεταβλητότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, εάν οι προβλεπόμενες και οι τεκμαρτές μεταβλητές διαφέρουν, θα υπάρξει ασυμφωνία μεταξύ της αναμενόμενης τιμής του δικαιώματος προαίρεσης και της πραγματικής τιμής αγοράς του.

Μια στρατηγική αρμπιτράζ μεταβλητότητας μπορεί να εφαρμοστεί μέσω ενός χαρτοφυλακίου ουδέτερου δέλτα που αποτελείται από μια επιλογή και το υποκείμενο περιουσιακό της στοιχείο. Για παράδειγμα, αν ένας έμπορος σκέφτεται ότι μια μετοχή ήταν υποτιμημένη επειδή η τεκμαρτή μεταβλητότητα ήταν πολύ χαμηλή, μπορεί να ανοίξει μια μακρά επιλογή αγοράς σε συνδυασμό με μια μικρή θέση στο υποκείμενο αποθεματικό για να επωφεληθεί από αυτήν την πρόβλεψη. Αν η τιμή του αποθέματος δεν μετακινηθεί και ο έμπορος είναι σωστός σχετικά με την αύξηση της τεκμαρτής μεταβλητότητας, τότε η τιμή του δικαιώματος προαίρεσης θα αυξηθεί.

Εναλλακτικά, εάν ο έμπορος πιστεύει ότι η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι πολύ υψηλή και θα πέσει, τότε μπορεί να αποφασίσει να ανοίξει μια μακρά θέση στο απόθεμα και μια σύντομη θέση σε μια επιλογή κλήσης. Υποθέτοντας ότι η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου δεν κινείται, ο έμπορος μπορεί να κερδίσει καθώς η επιλογή πέφτει στην αξία με τη μείωση της τεκμαρτής μεταβλητότητας.

Υπάρχουν αρκετές υποθέσεις που πρέπει να κάνει ένας έμπορος, γεγονός που θα αυξήσει την πολυπλοκότητα μιας στρατηγικής διαιτησίας για τη μεταβλητότητα. Πρώτον, ο επενδυτής πρέπει να έχει δίκιο σχετικά με το αν η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι πραγματικά υπερτιμημένη ή υποτιμημένη. Δεύτερον, ο επενδυτής πρέπει να είναι σωστός για το χρονικό διάστημα που θα χρειαστεί για τη στρατηγική για κέρδος ή η διάβρωση της χρονικής αξίας θα μπορούσε να ξεπεράσει τυχόν κέρδη. Τέλος, αν η τιμή των υποκείμενων μετοχών κινείται ταχύτερα από το αναμενόμενο, η στρατηγική θα πρέπει να προσαρμοστεί, πράγμα που μπορεί να είναι ακριβό ή αδύνατο, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός συγκεκριμένης περιόδου. περισσότερο Short Straddle Definition Ένα σύντομο straddle είναι μια στρατηγική επιλογών που αποτελείται από την πώληση τόσο μιας επιλογής αγοράς όσο και μιας πώλησης με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης. περισσότερος ορισμός Long Straddle Ένα μακρύ περίπλοκο είναι μια στρατηγική επιλογών που αποτελείται από την αγορά και μιας κλήσης και της θέσης που έχουν την ίδια ημερομηνία λήξης και μια σχεδόν strike τιμή απεργίας. περισσότερος ορισμός επιλογής VIX Μια επιλογή VIX είναι μια παράγωγος ασφάλεια που βασίζεται στον δείκτη μεταβλητότητας CBOE ως υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. περισσότερη συναλλαγή μετρητών και μεταφορών Ορισμός Το εμπόριο μετρητών και μεταφορών είναι μια στρατηγική αρμπιτράζ που εκμεταλλεύεται την εσφαλμένη τιμολόγηση μεταξύ του υποκείμενου στοιχείου και του αντίστοιχου παραγώγου του. Περισσότερη εξάπλωση ημερολογίου Η εξάπλωση του ημερολογίου είναι μια στρατηγική χαμηλών κινδύνων, κατευθυνόμενων ουδέτερων επιλογών που κερδίζει από το πέρασμα του χρόνου ή / και μια αύξηση της τεκμαρτής μεταβλητότητας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών