Χρησιμοποιήστε το Premium Risk Risk Market για αναμενόμενη απόδοση αγοράς

Σε μερικές περιπτώσεις, οι χρηματιστηριακές εταιρείες παρέχουν ένα αναμενόμενο επιτόκιο αγοράς με βάση τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του επενδυτή, την ανοχή κινδύνου και το επενδυτικό στυλ. Ανάλογα με τους παράγοντες που υπολογίστηκαν στον υπολογισμό, οι μεμονωμένες εκτιμήσεις του αναμενόμενου ποσοστού επιστροφής στην αγορά μπορούν να διαφέρουν σημαντικά.

Για όσους δεν χρησιμοποιούν διαχειριστή χαρτοφυλακίου, τα ετήσια ποσοστά επιστροφής των μεγάλων δεικτών παρέχουν μια εύλογη εκτίμηση της μελλοντικής απόδοσης της αγοράς. Για τους περισσότερους υπολογισμούς, το αναμενόμενο ποσοστό επιστροφής στην αγορά βασίζεται στο ιστορικό ποσοστό επιστροφής ενός δείκτη, όπως το S & P 500, το Dow Jones Industrial Average ή το DJIA ή το Nasdaq.

Πριμοδότηση κινδύνου αγοράς

Η αναμενόμενη απόδοση της αγοράς είναι μια σημαντική έννοια στη διαχείριση κινδύνου, επειδή χρησιμοποιείται για τον καθορισμό του ασφαλίστρου κινδύνου αγοράς. Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς, με τη σειρά του, είναι μέρος του μοντέλου τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου (CAPM). Αυτός ο τύπος χρησιμοποιείται από τους επενδυτές, τους μεσίτες και τους οικονομικούς διαχειριστές για την εκτίμηση του εύλογου αναμενόμενου ποσοστού απόδοσης για μια συγκεκριμένη επένδυση.

Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς αντιπροσωπεύει το ποσοστό των συνολικών αποδόσεων που αποδίδεται στην μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς και υπολογίζεται λαμβάνοντας τη διαφορά μεταξύ της αναμενόμενης απόδοσης της αγοράς και του ποσοστού άνευ κινδύνου. Το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο είναι το τρέχον ποσοστό απόδοσης των κρατικών ομολόγων του Δημοσίου (Τραπεζικά Γραμμάτια). Αν και καμία επένδυση δεν είναι πραγματικά άνευ κινδύνου, τα κρατικά ομόλογα και οι λογαριασμοί θεωρούνται σχεδόν αποτυχημένοι, εφόσον υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση, η οποία είναι απίθανο να αθετήσει τις οικονομικές υποχρεώσεις.

Για παράδειγμα, αν το S & P 500 είχε πέρυσι ρυθμό επιστροφής 7%, το ποσοστό αυτό μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης για οποιεσδήποτε επενδύσεις πραγματοποιούνται σε εταιρείες που εκπροσωπούνται σε αυτόν τον δείκτη. Εάν το σημερινό ποσοστό απόδοσης για τα βραχυπρόθεσμα Τραπεζικά Γραφεία είναι 5%, το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι 7% έως 5% ή 2%. Ωστόσο, οι αποδόσεις των ιδίων μετοχών ενδέχεται να είναι σημαντικά υψηλότερες ή χαμηλότερες ανάλογα με τη μεταβλητότητά τους σε σχέση με την αγορά.