Αυτό είναι ένα (αμοιβαίο κεφάλαιο) Wrap!

Η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων είναι τεράστια και συνεχώς αυξάνεται. Με τόσα πολλά χρήματα για να διαλέξετε, επιλέγοντας ένα μπορεί να είναι μια πραγματική πρόκληση. Η οικοδόμηση και η παρακολούθηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι ένα τεράστιο βάρος. Για να διευκολυνθεί η επιβάρυνση αυτή, η βιομηχανία δημιούργησε το συμβουλευτικό πρόγραμμα αμοιβαίων κεφαλαίων, γνωστό και ως αμοιβαίο κεφάλαιο αμοιβαίων κεφαλαίων Το συμβουλευτικό πρόγραμμα αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθεται σε δύο εκδόσεις: διακριτική και μη διακριτική.

Διακριτική

Ένα πρόγραμμα παροχής συμβουλών αμοιβαίων κεφαλαίων διακριτικής ευχέρειας παρέχει μια ποικιλία χαρτοφυλακίων που ενσωματώνουν πολλαπλά αμοιβαία κεφάλαια σε προ-επιλεγμένα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Ένα μοντέλο μπορεί να προσφέρει κατανομή ενεργητικού 80% και 20% σταθερού εισοδήματος, ενώ ένα άλλο μπορεί να προσφέρει 80% σταθερό εισόδημα και 20% ίδια κεφάλαια. Πολλά από τα χαρτοφυλάκια χωρίζουν τις μετοχές και τα μερίδια σταθερού εισοδήματος μεταξύ των πολλαπλών αμοιβαίων κεφαλαίων, με κάθε ταμείο να αντιπροσωπεύει έναν ειδικό κλάδο. (Δείτε επίσης: Γνωριμία με Αμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβαίων Κεφαλαίων ).

Οι επενδυτές συνεργάζονται με έναν επαγγελματικό χρηματοοικονομικό σύμβουλο για να καταγράψουν τους προσωπικούς οικονομικούς τους στόχους. Με βάση αυτούς τους στόχους, ο σύμβουλος εξετάζει τις προσφορές στο πρόγραμμα συμβουλευτικών αμοιβαίων κεφαλαίων και επιλέγει το μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων που ταιριάζει με τους στόχους του επενδυτή. Για παράδειγμα, ένας συντηρητικός επενδυτής που ενδιαφέρεται για την παραγωγή εισοδήματος θα καθοδηγούσε να επιλέξει ένα χαρτοφυλάκιο που κατανέμει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού του σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Ένας επιθετικός επενδυτής που ενδιαφέρεται πρωτίστως για την ανατίμηση του κεφαλαίου θα καθοδηγούσε να επιλέξει ένα χαρτοφυλάκιο που κατανέμει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού του σε μετοχικές επενδύσεις.

Η δομή ενός προγράμματος παροχής συμβουλών αμοιβαίου κεφαλαίου με διακριτική ευχέρεια είναι παρόμοια με τη δομή ενός λογαριασμού πολλαπλών κλάδων. Όπως ένας λογαριασμός πολλαπλών πειθαρχικών, ένα συμβουλευτικό πρόγραμμα αμοιβαίου κεφαλαίου προσφέρει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, επαγγελματικές συμβουλές και καθοδήγηση, συνεχή δέουσα επιμέλεια των επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιο και αυτόματη επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου για τη διατήρηση της επιθυμητής κατανομής του ενεργητικού. Το πρόγραμμα συμβουλευτικών προγραμμάτων αμοιβαίων κεφαλαίων διαχειρίζεται το δικαίωμα του χορηγού του προγράμματος (συχνά του εργοδότη του οικονομικού συμβούλου ή θυγατρικής του εργοδότη του συμβούλου) να κάνει αλλαγές στο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων και να προσθέσει ή να αφαιρέσει αμοιβαία κεφάλαια από το χαρτοφυλάκιο χωρίς έγκριση του επενδυτή.

Μη διακριτική

Στο μη διακριτικό πρόγραμμα, ο επενδυτής και ο οικονομικός σύμβουλος εξετάζουν έναν κατάλογο αμοιβαίων κεφαλαίων που έχουν προ-εξεταστεί και επιλεγεί για να συμπεριληφθούν στο πρόγραμμα και επιλέγουν τα κονδύλια από τη λίστα για να δημιουργήσουν ένα προσαρμοσμένο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Ο επενδυτής είναι υπεύθυνος για την έγκριση της αναπροσαρμογής του χαρτοφυλακίου και για την απόφαση αντικατάστασης οποιουδήποτε από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Τι προσφέρουν

Τόσο τα προγράμματα διακριτικής ευχέρειας όσο και τα προγράμματα διακριτικής ευχέρειας θεωρούνται εισοδηματικά προϊόντα διαχειριζόμενου χρήματος επειδή προσφέρουν επαγγελματικές συμβουλές και καθοδήγηση, χωρίς προμήθειες για διαπραγμάτευση και ενιαία αμοιβή που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Τα συμβουλευτικά προγράμματα αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν σημαντικά χαμηλότερες ελάχιστες επενδυτικές απαιτήσεις από άλλα προϊόντα διαχειριζόμενου χρήματος. Ορισμένα συμβουλευτικά προγράμματα αμοιβαίων κεφαλαίων είναι διαθέσιμα σε ελάχιστα επενδύσεις τόσο χαμηλά όσο $ 25.000, σε σύγκριση με $ 100.000 ή περισσότερα για άλλες προσφορές διαχειριζόμενου χρήματος. Τόσο τα διακριτικά όσο και τα μη διακριτικά συμβουλευτικά προγράμματα αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχουν ενοποιημένη αναφορά απόδοσης, διευκολύνοντας τους επενδυτές να αναθεωρούν τα αποτελέσματα σε επίπεδο χαρτοφυλακίου.

Ενώ τα συμβουλευτικά προγράμματα αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν πολλά από τα ίδια οφέλη που παρέχονται από τους πιο ακριβούς ξαδέλφους διαχειριζόμενων χρημάτων, υπάρχει επίσης μια σημαντική διαφορά. Τα περιουσιακά στοιχεία σε ένα συμβουλευτικό πρόγραμμα αμοιβαίου κεφαλαίου δεν είναι ξεχωριστά και διακριτά από τους λογαριασμούς άλλων επενδυτών. Τα αμοιβαία κεφάλαια, όπως υποδηλώνει το όνομα, είναι αμοιβαίες επενδύσεις. Η βασική προϋπόθεση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αφορά μια ομάδα επενδυτών που συγκεντρώνουν τα περιουσιακά στοιχεία τους έτσι ώστε να μπορούν να αντέξουν οικονομικά τις υπηρεσίες ενός επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. Στη συνέχεια ο διαχειριστής χρημάτων λαμβάνει αποφάσεις διαχείρισης χαρτοφυλακίου για λογαριασμό της συλλεγμένης ομάδας επενδυτών.

Στα περισσότερα προϊόντα διαχειριζόμενου χρήματος, όπως τα παραδοσιακά χαρτοφυλάκια χωριστών λογαριασμών, οι επενδυτές δεν συγκεντρώνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Κάθε επενδυτής έχει βάση ατομικού κόστους για τους τίτλους του χαρτοφυλακίου, γεγονός που επιτρέπει στους επενδυτές να προσαρμόζουν ένα χαρτοφυλάκιο περιορίζοντας τις επενδύσεις σε συγκεκριμένους τίτλους ή τομείς της βιομηχανίας. Παρέχει επίσης τη δυνατότητα στους επενδυτές να συμμετέχουν στην επιλεκτική αγορά ή πώληση ειδικών κινητών αξιών προκειμένου να ελαχιστοποιήσουν τους φόρους κεφαλαίου-κέρδους. Αυτή η τεχνική, γνωστή ως είσπραξη φορολογικών κερδών / ζημιών, μπορεί να αποτελέσει ένα ισχυρό όφελος για τους ευαίσθητους στον φόρο επενδυτές. (Δείτε επίσης: Λογαριασμοί διαχωριζόμενων λογαριασμών: Έμπνευση για όλους .)

Θα πρέπει να επενδύσετε σε ένα;

Ένα συμβουλευτικό πρόγραμμα αμοιβαίου κεφαλαίου προσφέρει περισσότερα οφέλη από εκείνα που γενικά συνδέονται με την αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων. Εκτός από ένα επαγγελματικά διαχειριζόμενο, διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει πολλαπλά αμοιβαία κεφάλαια, ένα συμβουλευτικό πρόγραμμα αμοιβαίου κεφαλαίου παρέχει τρία επίπεδα εποπτείας. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων εποπτεύουν τα χαρτοφυλάκια τους, ο χορηγός του προγράμματος επιβλέπει τους διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων και ο σύμβουλος επενδύσεων παρέχει βοήθεια για την αρχική επιλογή επενδύσεων και τη συνεχή παρακολούθηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου σε σχέση με τους στόχους του επενδυτή. Η αντιστάθμιση βάσει αμοιβής μειώνει τις ανησυχίες σχετικά με την αντικειμενικότητα των συστάσεων του συμβούλου.

Η κατώτατη γραμμή

Τα συμβουλευτικά προγράμματα αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν σχεδιαστεί για να ικανοποιούν τις ανάγκες των επενδυτών που αναζητούν επαγγελματικές συμβουλές και καθοδήγηση στην κατασκευή ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Τα προγράμματα αυτά παρέχουν ένα βολικό εργαλείο για τους επενδυτές που δεν έχουν το χρόνο ή το ενδιαφέρον να κατασκευάσουν και να παρακολουθήσουν ένα χαρτοφυλάκιο μόνοι τους. Οι επενδυτές που έχουν σημαντικές ανησυχίες για τους φόρους κεφαλαίου-κέρδους μπορούν να εξυπηρετηθούν καλύτερα από άλλα, πιο εξελιγμένα προϊόντα διαχειριζόμενου χρήματος, όπως μερικά από αυτά που εισήχθησαν στο Wrap It Up: Το λεξιλόγιο και τα οφέλη των διαχειριζόμενων χρημάτων .